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Hoy me he levantado un poco cinéfilo… desde hace unos días me viene a la cabeza una secuencia de la película “The Last Samurai”.  Es la secuencia llamada “Bushido” o “El camino del guerrero”. 

A continuación tienes el video de Youtube con la secuencia en inglés con subtítulos (prefiero ver las películas en versión original) y para los que no se defiendan con el inglés un poquito más abajo está en castellano.

Video youtube en inglés (subtitulos en inglés)

La secuencia en concreto empieza con Katsumoto diciendo en un jardín lleno de flores: “La flor perfecta es algo muy raro, puedes entregarte a la búsqueda de una sola y no habrás malgastado tu vida”

Y lanza mensajes como disfrutar con las pequeñas cosas, “reconocer la vida en cada sorbo de aire y en cada taza de té” para acabar definiendo el Bushido o “el camino del guerrero”.

Me encanta lo relacionado con la cultura japonesa, me identifico con la filosofía de muchas de sus creencias, me gusta el estilo japonés (de hecho mi dormitorio es un gran tatami), etc. y esta secuencia de la película está muy ligada a mi forma de entender el trading. Obviamente me tengo que explicar…

La frase sobre la búsqueda de la flor perfecta para mi es extrapolable a la búsqueda del spread perfecto.   Quizá no exista ese spread o quizá sí exista, yo no lo sé, pero voy recorriendo mi camino y profundizando en el estudio de la “Iron Condor”.

Video youtube en castellano

Todo el mundo cuando empieza a estudiar el mundo del trading con opciones quiere aprender todo tipo de spreads y todos los estilos. Cuando va progresando en su camino abre y gestiona diferentes spreads en el mercado. Habrá spreads que no entienda mucho y los gestione, habrá spreads con los que desarrolle cierto feeling y cada vez tengan más peso en su operativa y habrá spreads que injustamente abandone porque los gestionó con condiciones de mercado no óptimas y sin gran conocimiento del spread. Y todo esto parece lógico y razonable pero quizá no lo es tanto…

Creo que es necesario especializarse y focalizarse, quizá no de una forma tan radical centrándose en un solo spread pero tampoco vas a ser un trader rentable y consistente si tienes que dominar muchos spreads distintos.

No me imagino un trader que tenga que dominar 25 spreads distintos, analizar el mercado y en función de 6-8 mercados distintos tener que escoger el spread correcto, abrirlo, gestionarlo, ajustarlo y cerrarlo. El esfuerzo necesario y las horas de estudio para conocer en profundidad esos 25 spreads y el trabajo y estudio necesario para evaluar correctamente en qué tipo de mercado estamos es una tarea enorme y difícil para un trader.

No me imagino a un trader valorando en que mercado estamos (me autoimpongo un límite de 10):

1. Mercado en tendencia alcista (direccional)

2. Mercado en tendencia ligeramente alcista ((direccional))

3. Mercado lateral (neutral)

4. Mercado en tendencia ligeramente bajista (direccional)

5. Mercado bajista (direccional)

6. Mercado lateral con la volatilidad contenida (neutral)

7. Mercado lateral con la volatilidad a la baja (neutral)

8. Mercado lateral con la volatilidad al alza (neutral)

9. Mercado neutral requiriendo que el precio se mueva pero da igual hacia donde (especulativo)

10. Mercado en tendencia ligeramente alcista con volatilidad subiendo (sucede una de cada diez veces)

Y una vez definido el mercado escoger un spread (me autoimpongo otro límite de 10):

1. Long Call, Short Put, Bull Call, Bull Put, etc. (strikes cercanos al precio)

2. Long Call, Short Put, Bull Call, Bull Put, Diagonales, Calendars ATM, etc. (strikes lejanos al precio)

3. Iron Condor, Calendar ATM, Doble Calendar, Doble Diagonal, Butterfly ATM, etc.

4. Long Put, Short Call, Bear Put, Bear Call, etc. (strikes lejanos al precio)

5. Long Put, Short Call, Bear Put, Bear Call, etc. (strikes cercanos al precio)

6. Butterfly ATM, Iron Condor, Ratios etc.

7. Butterfly ATM, Iron Condor, Ratios, etc.

8. Calendar ATM, Doble Diagonal, Doble Calendar, etc.

9. Straddle, Strangle, Reverse Iron Condor, etc.

10. Long Call, Ratios, Bull Call, etc.

Para cada uno de los spreads que escoja trabajar, en función del mercado tendrá que decidir:

1. En qué strikes y en que vencimientos trabajar

2. Con que subyacentes se va a posicionar (Índices, ETF’s, acciones, etc.)

3. Va a meter algún tipo de cobertura (de volatilidad, posicional, global, units, etc.)

Y obviamente tendrá que conocer, habiendo estudiado y trabajado previamente todas las implicaciones que tienen sus decisiones en el spread escogido.

Creo que lo hacemos todo muy complicado cuando hay que buscar la sencillez. Las cosas sencillas funcionan y hemos de intentar simplificar lo máximo posible nuestra operativa.   Mayor sencillez = menos sitios dónde fallar.

Además siempre tendremos la posibilidad de ajustar. Cada uno de los spreads puede ajustarse de 8 o 10 formas diferentes como mínimo para adaptarse a la nueva situación de la posición o para afrontar nuevos riesgos surgidos dada la evolución del mercado.

Por ejemplo para una calendar (me autoimpongo una vez más un límite de 10):

1. Puedes subir el strike de la posición short

2. Puedes bajar el strike de la posición short

3. Puedes llevar a la posición short a un vencimiento más lejano

4. Puedes subir el strike de la posición long

5. Puedes bajar el strike de la posición long

6. Puedes llevar a la posición long a un vencimiento más cercano

7. Puedes convertirlo en una doble calendar

8. Puedes neutralizar con una Bear Put

9. Puedes neutralizar con una Bull Call

10. Puedes combinar cualquiera de los anteriores

Me vuelvo al tema del cine y la película del “El Último Samurái”.  Es perfectamente posible ser rentable y consistente dominando pocos spreads, basta con dominar uno, dos o como mucho tres spreads. El poder del trading con opciones está en los ajustes no en los spreads y ante diferentes situaciones puedes aplicar diferentes ajustes. Si dominas un spreads y 8-10 formas de ajustarlo en función de los riesgos que veas te basta para ser rentable.   Disfruta de lo sencillo.

Eso sí, no pienses que es fácil dominar un spread al igual que no es fácil encontrar la flor perfecta.  Requiere de tiempo, esfuerzo, trabajo, estudio, disciplina, planificación etc.

Igual que existe “El camino del guerrero” (Bushido) existe “El camino del trader”. Igual que hay siete virtudes asociadas al Bushido (Rectitud, Coraje, Benevolencia, Respeto, Honestidad, Honor y Lealtad) tienes que encontrar las siete virtudes asociadas al trading con opciones pero… esto será en una entrada futura.

 ¡¡¡Saludos!!!

IncomeTrader

  1. en respuesta a Pegata
    #6
    20/07/12 18:48

    Buenas Pegata.

    Todo lo relacionado con el diseño en el proyecto no son cosa mía, sino sería algo horrible y difícil de mirar. Para el logo mi único requisito fue que cuando lo viera me pareciera algo oriental pero no fuera la típica letra.

    Cuando vi este logo lo primero que me vino a la mente, se que puede sonar incomprensible, fue el casco de un samurái. También me gusto la forma redonda y el tema del laberinto.

    En fin que lo que se dice algo profundo no es…

    Saludos

  2. #5
    20/07/12 17:37

    Buenas tardes,

    ya que estás en el tema oriental, podrías explicar qué significa el símbolo que te acompaña últimamente.
    Parece una mezcla entre el laberinto del Minotauro y la antigua carta de ajuste, pero supongo que será algo más profundo.

    Un abrazo.

  3. en respuesta a Ignacio b
    #4
    18/07/12 20:15

    No es un error, es que el mismo spread sirve para el escenario lateral con volatilidad contenida o bajista.

    De todas formas depende ya del detalle de strikes, anchos, y número de contratos se podría afinar más pero no era el objetivo.

    Saludos y gracias por comentar

  4. en respuesta a Rsoros
    #3
    18/07/12 20:14

    La verdad es que en versión original gana mucho y Watanabe lo hace muy bien

    Saludos

  5. #2
    18/07/12 19:07

    JEJE
    El spread 6 y 7 están repetidos.

  6. #1
    18/07/12 17:52

    Gran película.U/S.

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