El día de ayer 14 de Marzo, hicimos un Webinario en el que presentamos nuestras perspectivas de Sesgo y Estrategias de Trading Swing a 2 semanas vista. Redactamos aquí un resúmen del mismo, con los vehículos de Trading, sesgo y niveles seleccionados a tal efecto. Antes de nada lean por favor con detenimiento el siguiente Disclaimer:
Los comentarios realizados en esta artículo las operaciones planteadas y el material suministrado tienen fines meramente formativos que, en ningún caso, constituyen un asesoramiento profesional, una propuesta de inversión o una recomendación operativa. El autor no se responsabiliza de las consecuencias de la información difundida ni puede asegurar que la información sea exacta y/o completa. La operativa en productos complejos (futuros, opciones y CFDs) requiere unos conocimientos y experiencia cualificados para entender los riesgos asociados a los mismos así como una vigilancia constante de la posición, puesto que estos instrumentos comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente.
Lo primero que tenemos que determinar es el SESGO, o escenario más probable para el desarrollo de los mercados a 15 días vista. Para ello nos apoyaremos de forma general en el Comportamiento Tendencial de los Mercados, y de manera particular en cada Webminario, en los Focos del Mercado vigentes en el momento de diseñar la estrategia:
El comportamiento Tendencial del Mercado, implica que estadísticamente tenga una mayor probabilida de ocurrencia, que a rendimientos del mismo signo le sigan de forma contingente en el tiempo rendimientos del mismo signo. Esto lo utilizaremos a la hora de comparar la evolución de los inputs para calcular el Sesgo, en el TimeFrame seleccionado, esto es 2 semanas.
En cuanto a los Focos del mercado y factores a vigilar para los próximas dos semanas, hemos determinado los siguientes:
Los 4 Focos del mercado, se mantienen en la actualidad en situación latente. Tanto las tensiones inflacionistas sobre todo en EEUU, como la evolución de la Volatilidad, el posible inicio de una Guerra Comercial por los aranceles de EEUU, y la formación de gobierno en Italia donde hay riesgo de repetición de elecciones, están en una fase que podríamos calificar de neutral, pero saltarían señales de alarma si vemos niveles de Volatilidad superiores al 22%, o rentabilidades de bonos americanos a 10 años por encima del 3%.
La mecánica para calcular una magnitud que de forma objetiva nos pueda dar una valoración del Sesgo Swing del mercado, será comparar los principales imputs que actúan como motores de los mercados, en el periodo de tiempo de 2 semanas, esto es 10 sesiones hábiles. Los focos del mercado en cada momento tendrán una ponderación mayor en esa comparación:
Se puede apreciar en la comparación de las variaciones de los inputs y focos del mercado, que los niveles ayer eran muy próximos a los que tenían los mercados hace dos semanas. Destacar que a pesar de que la rentabilidad del Bono a 10 años EEUU, se ha mantenido estable, si se ha producido en el periodo una mejora notable en la evolución del precio de los bonos europeos. Con todo lo además, obtenemos un sesgo de 52,65%, muy próximo a la neutralidad absoluta que sería 50%.
Para la elaboración de la Estrategia Conjunta correspondiente al Sesgo obtenido, seleccionaremos 10 vehículos de Trading. La composición de la Estrategia Conjunta estará en función del valor del Sesgo obtenido en cada momento, con redondeo de su valor a la decena porcentual más cercana. En el caso del análisis de ayer, un valor de Sesgo de 52.65%, redondearía a 50%, por lo que la Estrategia Conjunta se compondría de 5 valores para Trading Alza y 5 valores para Trading Baja. Si el valor obtenido por ejempo hubiese sido del 57%, por redondeo al 60%, compondríamos una Estrategia Conjunta de 6 valores para Trading Alza y 4 valores para Trading Baja. Si por contra el valor fuese del 43%, compondríamos una Estrategia Conjunta con 4 valores para Trading Alza, frente a 6 Valores para Trading Baja.
Como Candidatos para Trading Alza y Baja, preseleccionamos los siguientes instrumentos:
Al ser el TimeFrame de 15 días, exigimos para la selección de instrumentos que el Ratio Rentabilidad / Riesgo, también conocido como Profit/Loss, sea superior al 100%. Tras desarrollar los motivos fundamentales y técnicos que justificaban la selección de valores, ubicación de niveles de entrada, protección y objetivos en el Webminario, obtuvimos la siguiente composición:
De las 10 Estrategias Planteadas, 2 entraron en la sesión de ayer: Largos en Inditex, dado que hacía semanas que andábamos pendientes de una reacción al alza en la cotización del valor fuertemente sobrevendida, y anticipábamos en nuestro Programa TradeCoaching, que el día de publicación de resultados (ayer), tendría altas probabilidades de que ese hecho se produjese. La segunda Estrategia iniciada, fue del lado corto en DeutscheBank, a precios muy próximos al cierre de ayer para compensar el Sesgo de la Estrategia Conjunta, y ante la corrección iniciada en los principales índices. Las Estrategias restantes están pendientes de que los precios se muevan a los niveles de entrada planteados.
El Sistema de Sesgos de Mercado, también es objeto de desarrollo en el TimeFrame intradiario, en el Programa Tradecoaching. En este caso las Estrategias son más direccionales y la obtencion del Sesgo de Mercado de cada día, se fundamenta en 4 inputs: Cierre de contados EEUU, Cierre de contados Asia, Evolución de Futuros Globex, y desempeño de curvas de tipo a largo plazo de las principales economías. Utilizamos para ello el informe de PreApertura de mercados, del cual les dejo a modo de ejemplo, el correspondiente a la sesion de ayer, 14 de marzo 2.018:
Para el caso del TimeFrame intradiario, las Estrategias Básicas de Actuación se resumen en el siguiente esquema:
Si desean seguir la evolución de la Estrategia Conjunta, o atender a próximos Webinarios sobre la materia, pueden contacar conmigo en la dirección de correo : [email protected]
Isaac Sánchez, Trader independiente y Colaborador de iBroker.es
