Durante los meses de verano aparecen con cierta frecuencia pautas estacionales en los spreads con materias primas relacionadas con la energía y suelen tener unas tasas de acierto bastante elevadas.
Vamos a introducir un spread basado en el Gasóleo de Calefacción (HO - Heating Oil por sus sus siglas en inglés). Al igual que en el caso de la gasolina, cada punto entero en uno de estos futuros equivale a 42.000 dólares. Antes de que nadie salga corriendo, hay que aclarar que cotizan hasta la diezmilésima (que equivale a 4,2 dólares) y que en un movimiento diario habitual no suelen moverse en un rango mayor de 20-30 diezmilésimas.
Propongo la compra en estos momentos del spread formado por los futuros del Heating Oil Noviembre - Diciembre 2015. Es decir, compramos el futuro de Noviembre y vendemos al mismo tiempo el futuro de Diciembre. Veamos en el gráfico estacional cómo se ha comportado este spread desde estas fechas hasta vencimiento en los últimos años:
Fuente: SCARR Visual Trading
La línea azul oscuro corresponde a este año. Se aprecia como en este 2015 ha encontrado en la zona cercana a -0.0200 un soporte fiable, al que ha vuelto a acercarse en estas fechas. Y aproximadamente también en estas fechas es cuando en años anteriores ha iniciado una escalada al alza importante.
La situación técnica del spread de este año, vista con más detalle, es la siguiente:
Hay que ser conscientes de la situación del gráfico. Tendencias primaria y secundaria bajistas. Operamos contra un soporte muy fuerte, pero contra tendencia. Cada uno debe situar su stop donde se sienta cómodo. Y antes de abrir la operación tenerlo muy claro, sin improvisar sobre la marcha.
Creo que puede ser un spread que funcione muy bien y proporcione un rendimiento muy bueno en 2-3 meses, con unas garantías por lote ridículas (alrededor de 300 dólares por lote frente a ganancias posibles de 700 - 800 dólares), pero no podemos dejar que una mala aplicación del stop dañe nuestra cartera y los beneficios logrados con las operaciones anteriores.
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Suerte y buen trading!
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