Operativa con spreads de Gas Natural: buena relación riesgo - recompensa

14

En esta ocasión plantearemos una operación muy sencilla de llevar a cabo, donde tendremos como siempre las probabilidades de éxito por encima de las probabilidades de fallo, y donde la relación riesgo : recompensa es lo suficientemente atractiva como para decidirnos a pulsar el botón del ratón y poner la orden en el mercado.

La estrategia consiste en la venta del spread Gas Natural (NG) Febrero - Marzo 2014. Es decir, se vende el contrato de Febrero 2014 y se compra al mismo tiempo el de Marzo 2014. Éste es su gráfico en estos momentos:

gas natural

Como se puede apreciar, nuestro subyacente ya se encuentra desde hace bastantes meses en tendencia principal bajista, condición indispensable para arriesgar nuestro dinero en cualquier operación. Se puede comprobar también que en el nivel 0.0030 (30 según aparece en el gráfico), ha hecho máximos de la última terciaria alcista, lo que define nuestro nivel inquebrantable de stop.

Una entrada a los niveles actuales nos sitúa en una pérdida máxima de 130 dólares por lote. Veamos ahora su comportamiento en los últimos años:

gas natural short

Fuente: SCARR Visual Trading

Dentro del recuadro rojo se encuentra el período sugerido para operar, que comienza más o menos por estas fechas y concluye hacia Navidad. Se puede apreciar cómo ha sido claramente bajista en todos los años anteriores representados en el gráfico. Si este año mantiene un comportamiento similar, estar vendido de este spread nos puede reportar unos buenos beneficios.

Siendo conservadores, podemos considerar en promedio un descenso del spread hasta niveles de -0.0030, aunque algunos años ha profundizado su caída mucho más. Si pudiéramos cerrar la operación en ese nivel , tendríamos un beneficio de 470 dólares por lote, lo que nos arroja una relación riesgo : recompensa de casi 1:4, lo cual resulta bastante interesante.

Por último, tenemos datos estadísticos que avalan la operación. Según nos aporta MRCI, esto es lo que ha sucedido con este spread en los últimos 15 años:

  • Fecha Entrada: 17-Noviembre 
  • Fecha Salida: 17-Enero 
  • % Acierto en los últimos 15 años: 93% 
  • Beneficio medio: 1.211 USD (esta es la media de beneficio de los últimos 15 años, nosotros hemos sido más conservadores en nuestro cálculo)

Si bien estos datos están sacados de la apertura del spread el día 17 de Noviembre, a la vista del aspecto técnico del gráfico me atrevo a "adelantarme" este año en la entrada y plantearla a finales de Octubre. Veremos qué ocurre.

Mucha suerte a todos con el trading.

 

NOTA: lamento no poder colocar imágenes de la web de MRCI, no da permiso para hacerlo.

NOTA 2: En cambio, los responsables del software Scarr Visual Trading nos han dado libertad total para publicar cualquier imagen. A cambio, y me parece de justicia, coloco un código promocional que nos ha facilitado que proporciona un 10% de descuento para contratar su servicio, ya sea en la forma mensual o anual. Dicho código es: 696A8BF995

  1. #15
    20/12/13 16:29

    Este spread se complicó hace tiempo. Para el que haya aguantado y siga dentro, hoy se va a poder cerrar sin pérdidas.

  2. en respuesta a Eagle
    -
    #14
    13/12/13 08:18

    Llevaba varios días sin ver la cotización de este spread, y me acabo de dar cuenta que ha subido mucho, debería cerrar la posición ya que salto el precio por encima del stop marcado verdad.
    Gracias y un saludo.

  3. en respuesta a Jorge Rubio
    -
    #13
    04/11/13 19:00

    Estoy de acuerdo con el último párrafo. Es "duro" que una operación ganadora entre en zona de pérdidas. Yo prefiero cerrar en break even y volver a entrar si se dan las condiciones necesarias. De esta manera se evita mucho desgaste psicológico que nos puede arrastrar a cometer otros errores.

  4. en respuesta a slafuente
    -
    #12
    04/11/13 18:43

    No haces nada mal, todo es correcto. Lo que ocurre es que la plataforma donde se muestran los gráficoa muestra una escala de precios diferente a Interactive Brokers.

    Ya lo he comentado en el párrafo bajo el gráfico en el post.

    Donde en el gráfico el precio estaba en 17, en realidad el spread estaba en IB en 0.017. Ahora ya ha bajado, favorablemente a nuestros intereses, a 0.010 y esperemos que lo siga haciendo.

    Respecto a la estrategia del trigo, también evoluciona con beneficios. El punto de cierre lo debe decidir cada uno, en función de su objetivo de beneficio, del aspecto del gráfico y del tiempo que se quiera permanecer expuesto al mercado.

    Ojalá siempre nuestra mayor duda fuera en qué punto tomar los beneficios. Eso sí, nunca hay que permitir que una operación ganadora entre en pérdidas de nuevo. Nunca.

    Saludos.

  5. en respuesta a Jorge Rubio
    -
    #11
    04/11/13 17:18

    Al crear el combo en IB me salen dos acciones para elegir y la opción de Henry hub natural gas, que elijo la opción futuro ( no la future option), luego selecciono los vencimientos de febrero14 para comprar y marzo14 para venta, crea la línea del spread y las dos una por cada vencimiento pero el valor del spread que me da no es el que indicas me da el siguiente, me puedes decir donde me equivoco.
    NG + FEB14 - MAR14 Calendar Spread(1:1) y precios 0.010 0.011

    Por otro lado todavía tengo en cartera la venta del zwn14-zwz14 está hoy aproximadamente a -19, sigue estando en vigor esa estrategia.

    Gracias.

  6. en respuesta a Waskes
    -
    #10
    04/11/13 10:40

    Waskes,

    Para operar el spread, primero debes crearlo en la plataforma de IB. Pasos:

    1.- Pulsa "Combo" en el menú superior.
    2.- Selecciona la pestaña "Pair or Leg-by-Leg" y selecciona cada "pata" que forma el spread, en este caso, escribiendo "NG" y luego seleccionando el mes de cada vencimiento. Siempre el primero es "Buy" y el segundo "Sell". La cantidad es "1" para cada caso.

    Acepta y tendrás creado el spread en la pantalla, con las "patas" que lo forman en la parte inferior del mismo.

    Ahora se opera como cualquier otro producto. Pinchando en la oferta o la demanda, puedes comprarlo o venderlo, poniendo el tipo de orden y precio de entrada que desees.

    En cualquier caso, si es la primera vez que vas a operar spreads, repite todos estos pasos en la cuenta de simulación a la que tienes derecho en IB. Cuando lo tengas dominado, ya podrás operar en real. No te preocupes por operar esta estrategia en simulado, ya tendrás tiempo de sobra de operar otras cuando te hayas familiarizado con los términos, y te evitarás que las equivocaciones típicas de las primeras veces te cuesten dinero.

    Saludos.

  7. en respuesta a Antoniu
    -
    #9
    31/10/13 18:35

    Antoniu,

    Tal y como está puesto en el post es correcto.

    El gráfico que aparece arriba es el spread en la forma Febrero 2014 - Marzo 2014, y sobre éste gráfico lo que pensamos es que el precio va a caer, por lo tanto, entramos vendidos en el spread.

    El resultado de vender el spread directamente es quedarse vendido de Febrero y comprado de Marzo. O si lo haces por patas, exactamente lo mismo.

    Espero haber aclarado tus dudas.

    Saludos.

  8. #8
    31/10/13 17:43

    Hola, un comentario,

    "La estrategia consiste en la venta del spread Gas Natural (NG) Febrero - Marzo 2014. Es decir, se vende el contrato de Febrero 2014 y se compra al mismo tiempo el de Marzo 2014"

    Querías decir: se compra uno de Febrero y se vende uno de Marzo (no al revés!) supongo, no? Lo digo porque luego en el gráfico esta al reves...

    Un saludo y gracias!!!

  9. en respuesta a Jorge Rubio
    -
    #7
    31/10/13 00:57

    Yo también opero con IB, pero nunca con spreads. Quisiera seguir tu consejo. ¿Es mucho abusar que me lo explicaras como hacerlo?

  10. #5
    30/10/13 22:02

    Pinta muy bién. La seguiré de cerca. Podria pagarnos los turrones.
    Muchas gracias.

  11. #4
    30/10/13 17:32

    muy buena entrada!

  12. en respuesta a pericogn
    -
    #3
    30/10/13 16:16

    pericogn,

    La introducción de órdenes la realizo mediante Interactive Brokers, aunque los gráficos, como el que he publicado en este mismo post, son de la plataforma T4, obtenida a través del broker Dorman Trading.

    Saludos.

  13. #2
    30/10/13 15:39

    Jorge, ¿Con que broker sueles operar tu en materias primas?

  14. #1
    30/10/13 14:09

    Me ha gustado mucho tu post, interesante consejo.

Cookies en rankia.com

Utilizamos cookies propias y de terceros con finalidades analíticas y para mostrarte publicidad relacionada con tus preferencias a partir de tus hábitos de navegación y tu perfil. Puedes configurar o rechazar las cookies haciendo click en “Configuración de cookies”. También puedes aceptar todas las cookies pulsando el botón “Aceptar”. Para más información puedes visitar nuestra política de cookies.

Aceptar