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El volumen y su importancia en el mercado (I)

Hace poco hemos recibido un mail de David que tenía una pregunta, una pregunta que desde mi punto de vista es crucial en el trading. Le hemos pedido que nos dejara responderla en público y muy amablemente nos ha dejado, de este modo todos podremos aprender.

Me gustaría que me explicaseis una duda que tengo, si no os importa: en las entradas "Analogía de un trader" y "análisis técnico" recurrís al volumen como indicador de las compras profesionales cuando el subyacente esta volviéndose infravalorado. ¿Por qué asumís que el volumen es un indicador de compra y no de venta?  Es decir, ¿qué os hace descartar que ese volumen pertenezca realmente a un lote masivo de ventas?

Primeramente decir que NO usamos el volumen como indicador de compras, el volumen puede indicar ventas también.  A partir de ahora todo lo que contaremos se basará en entender que está ocurriendo en el mercado y partiremos de estas premisas simples:

  • El mercado se mueve según la cantidad de las transacciones, en consecuencia, el volumen de transacciones muestra el movimiento/actividad del mercado.
  •  La mayor parte de las transacciones las hacen los profesionales del mercado, de hecho también hacen las operaciones con mayor volumen y que por lo tanto dejan una huella más clara en el indicador de volumen.
  • Alguien que abre operaciones con mucho dinero es porque sabe a lo que juega, por lo tanto es un profesional y en consecuencia queremos imitarle.
  • Si queremos imitar a un profesional solo tendremos que mirar el volumen y el rastro que va dejando.

Vamos a ir directos a la parte práctica, que es la interesante. Os hemos preparado un gráfico el cuál iremos analizando durante los próximos días. Hoy para empezar estudiaremos los puntos marcados:

 

 

1.  Esta zona marcada con un canal bajista rojo indica una tendencia clara a la baja.  Los precios han estado cayendo día tras día y además el volumen ha incrementado durante la caída.  Para que una tendencia tenga sentido es vital que el volumen vaya subiendo conforme esta se crea.  El volumen es la gasolina del coche, si queremos ir más lejos o más rápidos toca inyectar más gasolina al motor para que este responda.

2.  Ahora el precio sube, el día cierra en la zona media alta de la vela pero el volumen ha sido bajo.  El volumen bajo implica 2 cosas:

a.  Los profesionales no están vendiendo y es por eso que cae el volumen.

b.  El volumen bajo y el parón de la tendencia da pie a que los compradores salgan de su escondite e intenten comprar.

3.  El precio sube, pero el volumen sigue siendo muy muy pequeño.  Los profesionales quieren vender, si quisieran comprar ya habrían sacado sus cartas y por lo tanto tendríamos un volumen medio-alto acompañado de subidas. ¿Por qué actúan así? ¿Qué ganan dejando correr el precio en contra de la tendencia bajista definida?

a.  Dejar subir el precio permite que los compradores o bulls salgan de su escondite y muestren las cartas que tienen, como podéis observar no hay volumen, esto deja claro a los profesionales que el lado bajista sigue siendo el lado correcto para atacar.

b.  La gente que compra en esta mini-subida es probable que se quede atrapada cuando surja la caída, para cancelar una compra mal hecha toca vender y por lo tanto esto acelerará la caída del precio en los próximos días.

c.  Los profesionales ya tienen las señales necesarias para saber que la tendencia sigue su curso y que por ahora nadie quiere saltar, al menos nadie de los importantes.  Por lo tanto van a vender de forma segura a un precio más alto, ¿Qué más podemos pedir? Pues por si fuera poco aprovechan para parar el precio en una zona psicológica, las dos líneas horizontales son una resistencia BRUTAL, es un número redondo y encima es una zona dónde se ha luchado mucho anteriormente, por lo tanto saben que es una zona excelente para vender y parar la subida.

Después del punto 3 la bolsa cae de nuevo y retoma la tendencia definida días antes. Los profesionales están dentro desde el inicio de esta nueva caída y parte de los novatos no entiende esta repentina caída, ¡Con lo buenas que eran las noticias!

Espero que os guste el artículo, a lo largo de estos días iremos hablando más y más del tema volumen, ¡fijaros cuánto gráfico queda por entender en la imagen! ¿Alguien se aventura a contarnos que ocurre en las próximas velas? ¿Por qué se duplica el volumen?

Esperamos que te sirva de ayuda David, la segunda parte puedes encontrarla aquí.

 

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  1. #2

    Valete

    Disculpad mi ignorancia, pero no acabo de enteder esto del volumen y os pediría que me lo aclararais. ¿Un determinado volumen, no indica exactamente la misma cantidad de compras que de ventas? Es decir, si alguine compra es porque hay otro alguien que le está vendiendo, no?

    Así, si tomo vuestra frase "Alguien que abre operaciones con mucho dinero es porque sabe a lo que juega, por lo tanto es un profesional y en consecuencia queremos imitarle." ¿No sería igualmente cierta su contrario: "Alguien que cierra operaciones con mucho dinero (ofrece contrapartida al que está comprando)es porque sabe a lo que juega, por lo tanto es un profesional y en consecuencia queremos imitarle"?

    Gracias por vuestra respuesta.

  2. #3

    mtabort

    Me aventuro a comentar la siguiente jugada: las manos fuertes finalizan sus ventas y compran de nuevo. Los pequeños inversores detectan que ahora si que es la buena subida y se unen. Las manos fuertes acaban finalmente deteniendo el precio en la resistencia anterior y consiguiente su objetivo de beneficios, realizando venta masiva de nuevo y tirando el precio abajo.
    Muy interesante vuestra serie de artículos, gracias por las aportaciones!

    Un saludo.

  3. #5

    Tradersdeforex

    Hola Valete, Si el precio sube es por qué no hay órdenes de venta y el precio va a buscarlas a precios superiores. Si durante este recorrido no se encuentra órdenes de venta el volumen será bajo e irá subiendo el precio. En el momento en que las ventas lleguen ocurrirán 2 cosas:

    1.Habrá compras de los aficionados que han visto el precio subir i creen que puede ser un cambio de tendencia.

    2.Esas compras van a encontrar largas cantidades de ventas esperando, por lo tanto si son 100 los que quieren comprar puede haber 10000 que quieran vender. A partir de aquí detendrán la caída porque ahora la oferta supera la demanda y el precio irá hacia abajo con volumen (esos 10000 van a empezar a vender en cada oportunidad que tengan) y una vez empezada la caída agresiva serán los antiguos compradores (novatos) quienes tendrán que vender para deshacerse de sus compras. Por lo tanto el movimiento bajista a favor de tendencia estará lleno de gente interesada en vender y no habrá apenas demanda.

    Lo anterior provoca caídas con un volumen normalito, el precio cae por su propio peso hasta llegar donde los profesionales hayan situado sus compras o TPs.

    Recuerda, para 1 comprador no hay un vendedor, puede haber cientos de ellos.

    Mtabort, Veamos que opinan los demás y pronto daremos nuestra opinión del próximo tramo. ¡No vas nada mal!

    Eplanas, Sí, de hecho ya hemos hablado de él en varias ocasiones, te adjunto unos links:

    https://www.rankia.com/blog/traders-forex/1019287-usd-cad-analisis-chartista
    https://www.rankia.com/blog/traders-forex/1019259-eur-usd-gbp-fondo

    Si buscas por el índice hay algunos más.

    ¡Saludos!

  4. #6

    Burbujo

    en respuesta a Tradersdeforex
    Ver mensaje de Tradersdeforex

    Muy interesante el artículo, pero sería redondo si pudieras complementarlo comentando un caso real y actual. Por ejemplo, comentar alguno de los índices importantes como el SP500 o el Nasdaq100.

    Un saludo

  5. #8

    Deinol

    en respuesta a Tradersdeforex
    Ver mensaje de Tradersdeforex

    Voy algo tarde, es que repaso los blogs a bloque jejeje, me llama la atención siempre un detalle que se suele hacer al analizar gráficos. Y ojo, que me parece muy interesante todo lo que se comenta pero "la resistencia BRUTAL" marcada entre dos lineas es brutal al final del gráfico, al principio no tenemos ni idea de que va a ser una zona tan importante.

    No es que desmerezca el resto del post pero son detalles, para mi gratuitos, por las ganas de corroborar nuestras opiniones. Habría que intentar ceñirse a los datos sin adornarlos.

    Espero que no te molestes por el comentario, quizá haya algo que yo no vea y esté equivocado.

    Un saludo!

  6. #9

    Tradersdeforex

    en respuesta a Deinol
    Ver mensaje de Deinol

    Hola Deinol,

    Gracias por la apreciación, creo que debería haber mostrado la parte de la izquierda del gráfico. Tal y como tu dices en la imagen la resistencia "actúa" luego y se confirma luego. Mis motivos por decir ese BRUTAL en mayúsculas son los siguientes:

    * El día 10 de Agosto el precio pasa por encima de la resistencia como un tren y con un volumen casi histórico para Santander. Al día siguiente (11 Agosto) el precio remonta y cierra justo en la zona donde yo tengo las 2 líneas dibujadas.

    * Esas 2 líneas están dibujadas para el valor de 6€/acción. Es decir, vemos como a parte de tener el volumen como confirmación de la resistencia, tenemos un precio psicológico muy importante.

    * Desde el día 19 hasta el 29 se retestea la resistencia (Para los puritanos soporte) de los 6€/acción con un volumen de operaciones ridículo, esto nos confirma la importancia que tiene esa zona.

    * Finalmente y después de un fracaso estrepitoso de lanzar el precio hacia arriba vemos el GAP bajista del gráfico de este artículo (marcado como 1), el GAP se salta la resistencia de los 6€/acción confirmando (más aún si se puede) que ese nivel de precios sería muy importante.

    En consecuencia mantengo ese BRUTAL en mayúsculas y pido disculpas por no haber contado estos motivos antes y haberte llevado a confusión. Espero que entiendas que ese adjetivo no busca adornar nada, si no más bien expresa la realidad del momento.

    ¡Saludos!

  7. #10

    Deinol

    en respuesta a Tradersdeforex
    Ver mensaje de Tradersdeforex

    La verdad es que la práctica que comentaba la he visto en muchos libros y da rabia cuando en la operativa real estás al borde la zona oscura y te acuerdas de esos autores jeje. No sigo mucho los valores españoles pero 6€ si que me acuerdo que lo ha rondado mucho, así que concuerdo con lo de brutal y pido disculpas ;-)

    De todas maneras, como dije antes, para lo que interesa recalcar en esta entrada que es el volumen, mi comentario era anecdótico. Y seguiré leyendo este blog, que me he dejado cosas interesantísimas.

  8. #11

    Tradersdeforex

    en respuesta a Deinol
    Ver mensaje de Deinol

    Razón no te falta... la practica que tu comentas es muy habitual y es lo que da mala fama al análisis técnico. Me gusta que comentes este tipo de cosas porque son descuidos tontos que pueden llevar a malinterpretar nuestro trabajo, muchas gracias.

    ¡Esperamos ver más comentarios tuyos por el blog!

    un saludo

  9. #11

    Victorache

    en respuesta a Tradersdeforex
    Ver mensaje de Tradersdeforex

    Entiendo que en el punto 2 hay un error (...a partir de aqui detendran la CAIDA...) deberia decir...detendran la SUBIDA...estoy en lo cierto??? sino ofresco disculpas. Gracias!

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