El índice americano batió nuevas records tras la euforia compradora provocada por las elecciones y por la vacuna de Pfizer. En prensa tenemos noticias positivas por todos lados y parece que los mercados van viento en popa.
Pero el SP500 ha dejado claro que no viene con intenciones de batir máximos, más bien todo lo contrario.
Estamos en una trampa Bajista de libro
Para saber si estamos o no en una trampa bajista, es importante que antes la definamos. Este tipo de trampas se basan en empujar el precio a nuevos niveles que atraigan a más compradores incautos que quieran aprovechar el rally. Estos compradores llegan empujados por los medios y los amigos que también han comprado creando una especie de esquema Ponzi donde el último que llega paga el pato del resto.
Los ingredientes para esta receta son:
- Tener un Rally previo (Desde la anterior crisis)
- Tener buenas noticias publicadas (Pfizer, Elecciones)
- Tener fundamentales Bajistas claros (Empresas sufriendo por covid-19 y sobrevaloraciones importantes en general)
Los 3 ingredientes están encima de la mesa, pero si nos ponemos quisquillosos me diréis que estos 3 ingredientes ya han estado encima de la mesa otras veces.
Por eso tenemos tantas falsas llamadas a caídas de bolsa.
Esta vez, no solo tenemos los 3 ingredientes, si no que de la cocina sale humo y huele a caídas.
Alguien se ha puesto a cocinar en serio esta vez.
¿Por qué pensamos que estamos en una verdadera trampa Bajista?
Cuando un mercado hace nuevos máximos se espera que haya una motivación clara para hacerlo. Si no hay fuerza compradora algo no funciona. Os dejo ejemplos del propio SP500.
Fijaros cómo el mercado crea nuevos máximos. Siempre son 3 pasos, como un baile:
1. Rompemos la resistencia con ganas. Puedes ser incluso con gap.
2. Volvemos suavemente a los precios de la anterior resistencia y si el precio se acerca o incluso la rompe ligeramente aparecen compras que hacen que la antigua resistencia sea una especie de muelle donde no paramos de rebotar.
3. Los compradores se reafirman, ya nadie quiere apostar a que esto baja ni nadie quiere tomar beneficios. Estamos todos de acuerdo que es momento de subir y así es. Los escépticos se unen a la subida y quien estaba en corto se ve obligado a comprar antes de sufrir una mayor sangría. Bienvenidos al Rally.
Venga, más!!!
¿No es bonito?
1, 2, 3 Rally. 1, 2, 3 Rally.
Incluso se vuelve aburrido.
Pero el mercado estamos para divertirnos, por eso existen los asteríscos rojos del gráfico.
Esos asteríscos marcan micro roturas de la resistencia que pueden hacer que empiecen a saltar compras, fijaros que rápidamente vuelven debajo de la resistencia y dejan pillados a los compradores quienes deberán vender esas malas compras. Esto lleva el precio a niveles bajos de nuevo justo antes del siguiente baile.
1, 2, 3 Rally.
Pero vamos al tema.
¿Qué pasa cuando nos tropezamos y nuestro 1, 2, 3 nos falla?
Os dejo 2 ejemplos de trampas alcistas en este caso. El baile se parece, pero hay 2 diferencias.
1- Mantenemos el paso de romper con fuerza y engañamos a todos.
2- Realizamos Pull-back (OJO, primera advertencia, este pull-back suele ser más agresivo que los anteriores.
3- El Pull-back falla y volvemos a precios anteriores dejando a mucha gente pillada y obligándoles a tomar la dirección contraria.
Estas trampas suelen ser en forma de V demostrando la voracidad con la que se mueve el precio en estos casos. Como buenos magos, los trucos se hacen rápidos y sin que te de tiempo a pensar donde está tu carta.
La segunda trampa alcista es épica. Si trabajáis en los mercados imagino que la lleváis tatuada o la tenéis impresa en un poster gigante en casa.
Para los que no sabéis de que va os digo la fecha en la que sucedió.
8 de Noviembre de 2016.
¿Todavía nada? Venga, una pista :)
Efectivamente, se elige a Donald Trump como presidente de EEUU y esto da lugar a la trampa alcista más famosa de la história reciente.
No digo que hubiera un complot o una mano negra realizando tal movimiento. Quizás es fruto de la sorpresa, pero sea cual sea el motivo que subyace el efecto es el mismo. Rally alcista por delante.
Y ahora, ¿Qué sucederá?
No veo el futuro, así que no lo sé. Pero si veo el pasado y por lo tanto voy a tirar de probabilidades a partir de lo que estamos viendo hoy mismo.
Gráfico de SP500 hoy
Podéis ver que de momento hemos tenido una falsa rotura de las que marcamos con 2 asteríscos. Esto suele implicar caídas "leves".
Para mi no es el principio del fin, pero no veremos un rally por ahora. Estad atentos a las caídas de estos días a ver que oportunidades surgen. Lo único que me preocupa, es que este movimiento se ha hecho bastante en V y eso indica que estemos delante de una presión bajista importante.
Veremos donde llega la caída.
Conclusiones
Estamos en un momento interesante del SP500, veremos caídas con mucha probabilidad pero falta determinar hasta donde. Por ahora estar en el lado corto o estar fuera parece lo más sensato.
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El contenido del artículo no supone ninguna recomendación de inversión y es una reflexión del autor sobre los mercados. Opera siempre bajo tu propio criterio y conociendo todas tus limitaciones.
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