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Blog TheLogicValue
Valoraciones objetivas de empresas

La acción de Ezentis se recupera gracias a Telefónica

Cotización Ezentis

Autor: Miguel Ángel Rodríguez


Abril no estaba siendo un buen mes para Grupo Ezentis SA. Dejaba marzo con su acción a 0.72 €, habiendo experimentado en ese mes una subida de su valor de casi un cuarto y esperando con inquietud si abril iba a ser un mes tan bueno como su predecesor.

Pues no fue así, al menos al principio. Las alarmas comenzaron a sonar el 4 de abril, cuando en tan solo dos sesiones la acción se había dejado más de un 10% en el parqué. Al día siguiente su situación pareció cambiar ya que nos sorprendían con un acuerdo con Telefónica en el cual se habrían adjudicado un contrato por 17.5 millones de euros para la instalación y mantenimiento de línea telefónica, internet y televisión en el norte de Bogotá (Colombia). Además de esto, otra vez de la mano de Telefónica, anunciaba el 10 de abril un acuerdo con esta para la instalación y mantenimiento de parte de su red de telecomunicaciones en Argentina por 117.7 millones de euros, recuperando así la acción los 70 céntimos.

Por otro lado, a pesar de estos contratos que está consiguiendo últimamente y a estar creciendo a un buen ritmo, la acción estaría actualmente a PER 70, teniendo en cuenta previsiones moderadas para el final del año. Además, el hecho de que más del 85% de la facturación de la compañía proceda de América del Sur provoca que sea una acción más arriesgada que otras que cotizan en el Mercado Contínuo debido a la situación particular de estos países.

Con todo esto, en TheLogicValue asignamos a Grupo Ezentis SA un BPA para 2017 de 0.05€ (el cual podría considerarse optimista teniendo en cuenta que 2014 y 2015 cerró con pérdidas y 2016 con un BPA de 0.01€) unido a un crecimiento a largo plazo del 4,01% nos hace obtener un precio objetivo de 0,56€ cuando actualmente está cotizando cerca de los 0.72€, tal y como terminó marzo.

Grupo Ezentis SA

Cotización
0.72 EUR
Target
0.56 EUR
Estimación BPA
0.05
Deuda/Market Cap
55.54%
Prima Riesgo Mercado
3.56%
Tasa Libre de Riesgo
5.96%
Beta Sectorial
0.89
Crec. BPA a L/P
4.01%
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  1. #1

    kolibry

    EV/EBITDA de 11x actualmente, en 2014 en mucha peor situación cotizaba al mismo múltiplo. Creo que considerar el PER para una compañía que se ha reestructurado no es lo adecuado.
    Lo lógico es que el precio de Ezentis estuviese rondando el 1.0 euro por acción.

Autor del blog

  • Lorenzo Garcia

    CEO en TheLogicValue. Desarrollo, junto a un equipo de ingenieros, economistas y abogados, un algoritmo de Análisis Fundamental fusión del EYG, DFC y el iPEG. Con TheLogicValue puedes valorar índices, acciones e inmuebles. De cualquier país y con extrema facilidad. También permite compartir tus escenarios en un mensaje o email, una gran ayuda a la hora de alcanzar la claridad, transparencia y objetividad que exige la normativa MIFID II en el asesoramiento de inversiones.

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