Qué hacemos con los bancos

Totalmente de acuerdo Coe51Z: la banca española no lo tiene fácil; las principales razones al respecto que se me ocurren son:
1). Tipos de interés por los suelos (literalmente);
2). Familias, empresas y Estado endeudados/as hasta las cejas;
3). Imposibilidad en varios lustros de que el Estado actúe de catalizador económico, dados los compromisos de reducción de déficit y deuda a los que se ha obligado ante los acreedores centroeuropeos;
4). Más de 4'5 millones de parados;
5), Trabajos precarios, salarios precarios y despido libre y con indemnización mínima;
6). Carteras de activos todavía pendientes de ser saneadas;
7). Y la puntilla: el regulador les obliga por ley a reducir el apalancamiento a menos de 10 veces los recursos propios. Es decir, les esta cercenando la mitad la capacidad de generación de beneficios de la que disponían en el pasado ciclo bursátil, donde por ejemplo BBVA y SAN ganaban ROA =1%. En el actual ciclo bursátil no será nada fácil que pasen de ROA = 0'5%. Así, SAN ganaría a lo sumo 6.500 M€/año para 14.000 M de acciones y BBVA ganaría 3.500 M€/año (no tengo el dato del número de acciones del BBVA).

No hace mucho leía al Presi del POP que decía que de seguir así las cosas (recuperación económica en curso y recuperación del valor de los activos) esperaba que en tres años triplicaría su raquítico ROE hasta llegar a ser del 10%. Ojala sea verdad.

En cuanto a la "minibanca", su problema es que no gana dinero en el paradigma de arriba. Por tanto, si no gana dinero difícilmente podrá alcanzar los ratios de capital que le exige el regulador; o de alcanzarlos, ofrecerá una rentabilidad minia para el accionista capitalista. En resumen, sea por lo primero o por lo segundo, acabará siendo absorbida por la Gran Banca.

Me gustaría leer ese post tuyo sobre ROE. Ojala llegues a "subirlo", pues este sector me interesa mucho, ya que aunque el paradigma es el que es, éste no es inmutable, y lo que hoy puede parecer "un sector poco lustroso", a la vuelta de unos años puede llegar a dar pingues beneficios.

Asi mismo, no creo que en la gran banca se estén de brazos cruzados esperando a que las cosas se arreglen por sí solas y se estarán devanado la sesera para buscar el método de aumentar los beneficios. Un caso paradigmático al respecto es el del Sabadell, que con el actual Presidente y a base de compras ha pasado de ser un banco "de pueblo" a convertirse en uno de los actores principales de la banca española. Es decir, si las cosas no cambian, a futuro invirtiendo en el SAB probablemente lleguemos a ganar dinero.

Salud

El problema actual de la banca no está en el tamaño como en las anteriores fusiones. Está mas bien en que no consiguen un ROE aceptable. Para conseguir rentabilidad hicieron hipotecas al euribor mas 0,50 % y conseguían la rentabilidad a base de mucho apalancamiento. Han intentado dar réditos caros para hacer una media mas alta, pero las cifras no son altas y la media la aumentan de forma muy lenta. Por eso están pendientes de fusiones, no por tamaño, sino por eliminar gastos. Quería hacer un post sobre su ROE pero no he tenido tiempo.