Crecen los nuevos mínimos del NYSE

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Buenos días! Esta semana ha terminado mejor de lo que empezó. Caen los bonos (donde hemos abierto un corto reciente) y cae el Oro. Cae con fuerza el Peso Mejicano y sube el Maíz. Es decir, ayer todo se movió a nuestro favor. En el Gas Natural también tuvimos un rebote (debajo), y aunque la probabilidad de que salgamos bien de esta operación es mínima pues ayer vimos una cierta intención alcista al superarse el máximo del jueves.
 
Voy a mostrar aquí los dos componentes del Spread para que se pueda apreciar lo bien que va esta operación. Primero vemos el Peso Mejicano, que desde que nos giramos a corto se está desplomando. El viernes un -1.4%
 
 
Y aquí debajo el Maíz, que lo mismo, desde que nos giramos a largo sube sin haber generado excursión negativa. El viernes subió un 1.6% y cerró en máximos.
 
 
Salvo una operación mala con el Spread entre el Russell y el Nasdaq, que tuvo una pérdida ligera, los Spreads van de maravilla. Y eso no es cualquier cosa ya que estar libres del riesgo direccional siempre es un plus. Fíjese que ahora, por estar comprados en Nasdaq, tenemos riesgo por estar posicionados al alza. Debajo le muestro el SP500 con un MACD. Se aprecia bien el cruce bajista del MACD con su línea de señal. Esto se suma a las anteriores señales bajistas que he ido mostrando en los informes: Divergencias con la línea Ascenso-Descenso
  • Divergencias con el oscilador McCLellan
  • Con osciladores de momentum (p.e. el ROC)
  • El desplome de las materias primas (Eurodólar, CRUDO...)
Y aunque la volatilidad se recupera algo pues de 0.50 a 0.53 no hay demasiada diferencia.
 
 
Todo esto me hace pensar que aún tenemos riesgo en el mercado. Un vistazo a los nuevos mínimos del NYSE (debajo) muestra 6 nuevos mínimos por encima del nivel 40. Esto confirma lo anterior. Aún tenemos una situación desfavorable en lo que se refiere a estos indicadores. Ahora mismo tenemos nuevos máximos y una lectura de nuevos mínimos del NYSE superior a 40 por varios días. Según esta publicación que le anexo a continuación (en inglés) hay que estar alertas porque todo parece que está correcto pero de fondo hay debilidad:
http://www.cabot.net/Content/Education/Market-Timing-Indicators/Two-Second-Indicator.aspx

Después de todo seguimos pegados a ese objetivo de Fischer del 162% que suele anticipar techos de mercado.

 

Y aparte está esto de debajo. El eurodólar a punto de romper a la baja un triangulo horizontal. Ya sabe, el eurodólar se anticipa a las materias primas y estas a la bolsa.

 

Como digo, ahora mismo todo está correcto (seguimos haciendo nuevos máximos en los índices) pero la semana que viene habrá que ver si el eurodólar pierde esa línea de tendencia tan horizontal. De ser el caso el recuento que teníamos hace años (una corrección en cinco ondas ABCDE y el comienzo de una nueva onda alcista) será inviable y en su lugar tendremos lo que muestro debajo, una caída en cinco ondas que está empezando.

Evidentemente esto sería un problema y no anticiparía nada bueno en el mercado.

La semana que viene veremos lo que sea que le pase al eurodólar… 

 
Ahora, antes de despedirme le quiero comentar que yo voy a cerrar el año (quedarme fuera de mercado) por las siguientes razones:
  1. Ha sido un año bueno, excepcional, no es cuestión de estropearlo al final. Ya es 6 de diciembre.
  2. Las divisas y las materias primas caen con fuerza,esto no es bueno para la salud del mercado
  3. Es una desafortunada casualidad que la cartera ahora mismo está muy correlacionada. Si cayera el Nasdaq subiría el ORO, subirían los Bonos (que se han comportado contrarios al mercado durante octubre). Caería el Gas Natural. Es probable que todo se mueva en contra si cae el mercado.
  4. En el quinto gráfico que he puesto se muestra tantos nuevos mínimos como en Octubre antes de las caídas.
  5. Personalmente creo que hacia arriba no queda mucho por ganar pero hacia abajo sí que habría mucho que perder.
  6. Las divergencias con la línea AD y con el McClellan son brutales, y aún no se han resuelto
  7. La volatilidad sigue baja. No es 0.5 pero casi.
Mi regla es seguir los sistemas, pero he pensado en añadir una regla: “opera los sistemas a rajatabla pero quédate fuera de mercado cuando los indicadores muestren peligro.” En realidad ese es el sistema, incluye una regla general para evitar situaciones peligrosas.
 

El sistema de alertas y los informes seguirán funcionando como siempre, para el que quiera seguir operando los sistemas. Una posibilidad es que yo esté equivocado y el mercado siga subiendo e incluso haga un rally de Santa Claus de antología. Pero como comento hay demasiado en juego, así que puede que sea buena idea ver en qué termina todo esto sin posiciones abiertas, mirando los toros desde la barrera.

Recuerde que el mercado hará lo que tenga que hacer y yo no voy a adivinar ninguna corrección ni nada. Simplemente es un tema de riesgo. Cuando todo vuelva a la normalidad; esto es: una volatilidad equivalente a la de largo plazo (1.0 o similar), con los nuevos mínimos contenidos por debajo de 40 y resueltas las divergencias AD, McClellan, etc pues reanudaré la operativa, y eso puede que sea a primeros del año próximo.

  1. en respuesta a Oscar Cagigas
    #4
    Aporio

    Oscar, estoy leyendo lo que tienes colgado en la web de gestión de capital. De inicio es complicado y, sobretodo, lento.
    Quisiera preguntarte unas cosas y si quieres y puedes, me ayudas contestandome.
    1.- con una cartera de 40000 euros, decido compartimentar mi cartera en 5 acciones de aquí al futuro. A partir de aquí compro hoy, por ejemplo 1 ó 2 acciones y, al no tener historial para la fóptima, decido hacerlo a través de un tipo variable empezando la primera acción a una pérdida máxima del 2% y se incrementa ó decrece la pérdida máxima un 0,20 . Bien, suponiendo que la primera acción que compro hoy y que tengo destinado 8000 euros para el primer compartimento.
    cartera diseñada para 5 valores:
    2% riesgo total de mi cartera de 40000 eur. …..800 euros
    Mi plan es comprar 5 valores

    1- Riesgo operación 800 euros / 5 valores que pienso comprar, 160 euros de riesgo por operación de compra-venta
    2- Precio de entrada 8,40 en arcelor
    3- stop loss, prefijado en la entrada un 7% menos por la estragia , lo situo en 7,812
    4- distancia entre entrada a 8,40 y posible salida 7,812 en stop, es de 0,5888 euros.
    5- Comisiones de entrada y salida 16 euros
    6- número de acciones recomendado = 160 eur de riesgo – 16 eur de comisiones = 144 euros / 0’588 eur de riesgo stop = 245 acciones
    7- 245 acciones * 8,40 acc = 2057 euros debía haber invertido
    MI PREGUNTA: SI EL PLAN ME DICE QUE PARA MI PRIMERA ACCIÓN COMPRE 2057 EUROS? QUÉ PASA CON LOS OTROS 6000 QUE TENGO DESTINADOS PARA ESTE COMPARTIMENTO?
    SEGUNDA PREGUNTA? ESTO MISMO TENGO QUE HACER PARA LOS COMPARTIMENTOS 2,3,4,5 ?
    TERCERA? Y TODO EL DINERO QUE NO INVIERTO EN TODOS LOS COMPARTIMENTO, CUANDO LOS PUEDO INVERTIR EN QUÉ MOMENTO?
    Perdona por lo extenso pero son preguntas que necesito que me aclares para empezar a funcionar.
    Saludos
    Luis

  2. en respuesta a Aporio
    #3
    Oscar Cagigas

    HOla! aprovecho para contestar las dos preguntas:

    David, gracias por los comentarios. Yo creo que el 2015 no va a ser diferente a ninguno de los años anteriores; es decir, si los parámetros de volatilidad se comportan más o menos como los últimos 15 años (suele ser el caso) entonces las estrategias deberían ir bien, sea al alza o a la baja. ES cierto que si hubiera un giro de mercado pues en el giro las estrategias se resienten, hasta que cogen de nuevo la dirección correcta, pero es algo temporal y suele salir más rentable que intentar adivinar uno mismo dónde puede estar el final de una subida tan prolongada como la actual.

    Aporio, mis recuentos indican que seguimos en una onda alcista (dividida en 5) y por consiguiente es difícil estimar dónde puede terminar. Los indicadores de peligro recientemente indicaron que era mejor salirse (por aquello de un aumento de volatilidad, etc) pero ahora parece que las aguas han vuelto al cauce e incluso se podrían hacer nuevos máximos de nuevo.

    La gestión de capital es imprescindible. Un mismo sistema, con las mismas señales de entrada y salida, puede ganar mucho o perder todo en función del tamaño de la posición.

    Saludos,

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  3. #2
    Aporio

    Óscar, en Usa el mcclellan en positivo, la línea AD alcista, Summation y lAdn todo nos indica que estamos en nuevo impulso , seguramente el primero de un ciclo nuevo alcista abcde , quë piensas? El recuento lo hago sobre Summation .
    Luego te quería comentar después de leer algo en onda4 , sobre la gestión monetaria. Yo opero irregularmente en acciones 2 o 3 al año y nunca he llevado una gestión ni control de operaciones. Es necesario el control de operaciones y la gestión monetaria?
    Al no tener historial, que metodo necesito de necesitarlo? Mi gestión de riesgo lo cubro con stops y normalmente los ajusto en una perdida de unos 300 euros o 400 por acción.
    Suelo comprar en correcciones y mi masa monetaria es de 40000 euros. Actualmente tengo arcelor a 8,40 con stop en torno a 8.
    Saludos
    Luis

  4. #1
    David Snchz

    Hola Óscar! Una pregunta puede que algo difícil de responder: ¿Cómo crees que será el año 2015 para los sistemas?

    PD: Felicidades por la rentabilidad obtenida este año.

    Un saludo!

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