Buenos días!
Como era de esperar se perdió el soporte de los 1890 puntos del SP500. No solo de forma intradiaria sino también a cierre. Pero dado que estamos fuera del SP500, y también del Nasdaq, pues no nos importa demasiado si ambos siguen cayendo. Eso sí, nos interesa que caiga más el Nasdaq que el Russell, para que se revalorice el Spread. Debajo muestro el SP500 con su sistema correspondiente (гроза). La banda roja es el nivel donde abriríamos cortos, así que aún tendríamos que ver un rebote considerable, de un 3.5%, antes de pensar en posiciones cortas.
Ondas de Elliott en el SP500
Hoy es buen día para echar mano de las Ondas de Elliott y ver qué anticipan. Debajo se muestra el SP500 en gráfico semanal. Si el recuento es correcto entonces ha terminado una pauta en cinco ondas. Esa finalización está confirmada tras perder el nivel correspondiente a la onda cuarta anterior (ver libro TPMOE). Es el nivel 1890, el mencionado soporte, que se resalta en rojo. La corrección debería llevarnos hasta el siguiente soporte, la otra onda cuarta durante la subida; es decir, el nivel 1732, que es más o menos el retroceso del 38% que es típico en ondas cuartas. Esto lo marco en amarillo. A este nivel se puede llegar en 3 o en 5 ondas; todo dependerá de la forma que vaya a tener esta corrección que es una onda cuarta en el gráfico mensual. Vamos a verlo a continuación…
En cualquier caso el perder soportes (1890) ya es una señal inequívoca de que ha comenzado una corrección. Eso sí, si los recuentos son correctos esto no es el principio de un mercado bajista. Solo el final de la parte más vertical de la subida, la onda tercera. En gráfico mensual (debajo) vemos que actualmente estamos en una onda cuarta. Desafortunadamente tengo que usar las mismas etiquetas, pero se entiende que el gráfico anterior muestra detalle de lo que aquí aparece como la onda tercera menor (etiquetas en color verde). El recuento anticipa una corrección quizás hasta los 1600 puntos, pero luego el mercado alcista podría continuar porque la subida en línea recta tiene que ser necesariamente una onda tercera y aún no hemos visto la última onda, la quinta.
Además la relación entre las ondas primera y tercera es del 162%, así que con mucha probabilidad la onda quinta se extenderá. Es decir: Según la teoría de Elliott ha comenzado una onda cuarta. Esta corrección tendrá un componente bajista pero también lateral, con rebotes intermedios. Tras esta corrección, que en un principio podría llegar hasta los 1600 puntos, debería reanudarse el mercado alcista incluso con una onda quinta más fuerte que lo que ha sido la onda tercera; es decir, tras la corrección podría venir un fuerte mercado alcista.
El oro (debajo) aún tiene que caer más, aunque ya está muy avanzado en el recuento. Eso está en línea con las perspectivas de corrección temporal del mercado de acciones.
Según la teoría intermercados las materias primas (el oro, por ejemplo) nos anticipan la bolsa. Y las divisas nos anticipan las materias primas. Así que vamos a ver el Eurodólar, en recuento mensual. El eurodólar subió con fuerza en el periodo 2002-2008. Tras eso lleva varios años lateral en lo que estimamos que ha sido una corrección ABCDE que ya terminó. Si es así entonces estamos en las primeras ondas de un nuevo impulso alcista, pero claro, esto va despacio. El recuento muestra las dos primeras ondas de grado menor de una subida. Debería estar a punto de comenzar la onda tercera. Mientras no se pierda el nivel 1.20 todo parece en orden para una FUERTE SUBIDA DEL EURODÓ-LAR. Eso es lo que dicen las Ondas. Veremos :)
En resumidas cuentas: Si el eurodólar comienza a subir entonces pensaremos que el suelo del ORO está cerca, y eso nos anticipará un futuro alcista en la bolsa. Pero todo esto lleva su tiempo, claro. De momento nos conformamos con anunciar que no tenemos ningún indicio de un mercado bajista duradero. Y deberíamos estar bastante objetivos porque no tenemos riesgo direccional en el mercado. Y es que ya sabe cómo funciona esto, si estás alcista compras y luego estás alcista porque estás comprado, perdiendo completamente la objetividad. No es nuestro caso ahora. Debajo le muestro el Spread. Últimamente va bien. Ahora mismo sube más el Russell que el Nasdaq.
Mi experiencia reciente con la cartera de Onda4 ha sido que mientras ganábamos dinero con el Crudo, las letras a 5 años y alguna que otra operación más, el Spread iba aumentando su excursión negativa. Es decir, se compensaban. Si ahora hubiera suerte entonces el Spread se irá cerrando y podremos seguir subiendo solamente por la “reversión a la media” de esta estrategia. El sábado no puede actualizar la cartera porque hacen mantenimiento y no me dejaba acceder. Pero entre semana no hay problema. Le muestro debajo la evolución de la cartera de sistemas al cierre de ayer. Como puede ver el desplome del mercado no está afectando a la cartera, eso está muy bien. El SP500 ha bajado su rentabilidad al 15% y nuestra cartera ha subido al 90%. De seguir así podríamos pasar a beta negativa.
Hasta otra!!!
