Buenos días a tod@s,
Siguiendo con el post de la pasada semana, voy a aplicar dos sistemas de gestión del dinero a la evolución de SAN en el supuesto de compra de un straddle anual en los últimos diez años.
Vuelvo a adjuntar el gráfico anual de los últimos diez años.
Comentábamos que un straddle a dinero con vencimiento a un años costaba 1.55, o sea 155 euros. http://www.rankia.com/blog/option-spreads/2447784-comprar-opciones-vender-rentabilidad-straddle-tres-meses-doce-san
SAN cierra en estos 10 años en los siguientes precios: 4.27, 5.53, 7.26, 7.88, 4.08, 7.6, 5.55, 4.44, 5.1, 6.11, 7.69
Partimos de un supuesto capital en cuenta de 400 euros y en un primer sistema tipo martingala vamos a comprar siempre todos los contratos que podamos.
La evolución de la supuesta cuenta es la siguiente:
CAPITAL AÑO 1: 400 C/ STRADDLE: -310 (2 contratos) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 252 RESULTADO AÑO 1: -58
CAPITAL AÑO 2: 342 C/ STRADDLE: -310 (2 contratos) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 346 RESULTADO AÑO 2: 36
CAPITAL AÑO 3: 378 C/ STRADDLE. -310 (2 contratos) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 124 RESULTADO AÑO 3: -186
CAPITAL AÑO 4: 192 C/ STRADDLE: -155 (1 contrato) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 380 RESULTADO AÑO 4: 225
CAPITAL AÑO 5: 417 C/ STRADDLE: -310 (2 contratos) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 704 RESULTADO AÑO 5: 394
CAPITAL AÑO 6: 811 C/ STRADDLE: -775 (5 contratos) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 1025 RESULTADO AÑO 6: 250
CAPITAL AÑO 7: 1061 C/ STRADDLE: -930 (6 contratos) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 666 RESULTADO AÑO 7: -264
CAPITAL AÑO 8: 797 C/ STRADDLE: -775 (5 contratos) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 330 RESULTADO AÑO 8: -445
CAPITAL AÑO 9: 352 C/ STRADDLE: -310 (2 contratos) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 202 RESULTADO AÑO 9: -108
CAPITAL AÑO 10: 204 C/ STRADDLE: -155 (1 contrato) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 158 RESULTADO AÑO 10: 3
CAPITAL FINAL: 207
Para un sistema ganador, una gestión del dinero sin aversión al riesgo produce pérdidas al cabo del paso de cierto tiempo. Así nuestra supuesta cuenta ficticia pasa de 400 euros a 207 euros al cabo de los diez años.
En un segundo sistema operaremos siempre sólo con el 50% del capital disponible en cuenta. Así si hubiera pérdidas reduciremos el número de contratos en la siguiente operación y si hubiera ganancias aumentaríamos paulatinamente dicho número de contratos. El resultado es el siguiente:
CAPITAL AÑO 1: 400 C/ STRADDLE: -155 (1 contrato) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 126 RESULTADO AÑO 1: -29
CAPITAL AÑO 2: 371 C/ STRADDLE: -155 (1 contrato) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 173 RESULTADO AÑO 2: 18
CAPITAL AÑO 3: 389 C/ STRADDLE: -155 (1 contrato) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 62 RESULTADO AÑO 3: -93
CAPITAL AÑO 4: 296 C/ STRADDLE: -155 (1 contrato) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 380 RESULTADO AÑO 4: 225
CAPITAL AÑO 5: 521 C/ STRADDLE: -155 (1 contrato) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 352 RESULTADO AÑO 5: 197
CAPITAL AÑO 6: 718 C/ STRADDLE: -310 (2 contratos) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 410 RESULTADO AÑO 6: 100
CAPITAL AÑO 7: 818 C/ STRADDLE: -310 (2 contratos) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 222 RESULTADO AÑO 7: -88
CAPITAL AÑO 8: 730 C/ STRADDLE: -310 (2 contratos) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 132 RESULTADO AÑO 8: -178
CAPITAL AÑO 9: 552 C/ STRADDLE: -155 (1 contrato) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 101 RESULTADO AÑO 9: -54
CAPITAL AÑO 10: 498 C/ STRADDLE: -155 (1 contrato) V/ STRADDLE VENCIMIENTO: 158 RESULTADO AÑO 10: 3
CAPITAL FINAL: 501
Un incremento ligeramente superior a un 25% al cabo de diez años, que aunque no es para tirar cohetes, por lo menos no es rentabilidad negativa como en el supuesto anterior.
Si en vez de straddle comprado habláramos de spreads u opciones vendidas que generen garantías, de algún modo habrá que relacionar el margen de garantías diario con el capital total en cuenta.
Muchas veces no se da importancia a la gestión monetaria, o al menos la importancia que debiera de dársele. En cambio se sobreestima la búsqueda del oscilador o indicador ideal o nuestro principal esfuerzo se centra en encontrar el sistema de trading perfecto que permitirá predecir el futuro. Y no seremos capaces de hallarlo, porque simplemente tal sistema no existe, todo lo que encontraremos serán siempre aproximaciones ya que el mercado tiene siempre la última palabra. Sin embargo tanto en la gestión monetaria, como una correcta psicología y disciplina al operar si dependen al 100% de nosotros mismos.
Adjunto finalmente un enlace de ejemplo de gestión monetaria Trading Plan Allocation by Strategy y unos vídeos dedicados a la gestión del dinero en el trading de opciones binarias.
Saludos
