Minilibro en RUT

100

Buenos días a [email protected],

 

El Russell 2000 está aún más débil en las últimas semanas que el SP500. Adjunto gráfico de largo plazo de ambos

 

 

Así que voy a desarrollar un ratio butterfly por el lado de la call en RUT a partir de esta tarde. Consistiría en:

- c/ call 840 Set

- v/ 3 call 860 Dic

- c/ 2 call 870 Set

Y compro una call 870 Set adicional

 

A los teóricos del cierre del viernes el gráfico profit-loss quedaría como sigue:

 

Profit-loss a fecha de hoy

 

 

Profit-loss con 101 días a vencimiento de Diciembre

 

Profit-loss una vez vencidas las opciones compradas en Setiembre

 

Parto de la base de una tendencia lateral-bajista en Rut y la idea inicial sería deshacer todo una vez expiren las opciones de Setiembre. Si me equivoco y el mercado subiera de aquí al vencimiento de Setiembre tampoco tendría que haber pérdidas y si hiciera falta se podría ajustar. Si el mercado permanece estable, la pérdida de valor temporal de las opciones vendidas en Diciembre será mayor que la de las opciones compradas en Setiembre.

Desde un punto de vista de volatilidad la tenemos en un nivel muy bajo, igual que en SPY. No obstante, si la tendencia del precio fuera a la baja, la volatilidad implícita de las call aunque aumentaría al principio y al ir quedándose fuera de dinero podría eclosionar finalmente. Adjunto datos de volatilidad.

 

 

Saludos

 

  1. #100
    22/12/12 14:50

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición expiró esta semana resultando en muy ligeras ganancias latentes de 114,6 USD comisiones incluídas.

    Digo muy ligeras ganancias, porque como mencioné en otro post esta posición se complicó en exceso y desde el principio habría que haber delimitado más el plan de trading a seguir.

    Adjunto cuadro resumen excel.

    Saludos

  2. #99
    15/12/12 13:30

    Buenos días a [email protected],

    La posición acaba su penúltima semana y mantiene las ligeras ganancias latentes de 114,6 USD.

    El Russell 2000 repite prácticamente niveles esta semana consolidando niveles.

    Las volatilidaes histórica e implícita permanecen también sin muchos cambios.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico del RUT con volatilidades, conos de volatilidad de las opciones de RUT en sucesivos vencimientos, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas, conos de volatilidad de las opciones del RUT, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  3. #98
    12/12/12 07:09

    Buenos días a [email protected],

    La posición presenta ganancias latentes de 114,6 USD incluídas comisiones, que seguramente sean los resultados finales.

    Esta posición se complicó en exceso y desde el principio había que haber delimitado más el plan de trading a seguir.

    El Russell 2000 siguió subiendo ayer y superó los 830 con holgura. El próximo objetivo lo tendría en la zona de 860.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico del RUT y sus volatilidades, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas, conos de volatilidad de las opciones del RUT, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  4. #97
    11/12/12 16:15

    Buenas tardes a [email protected],

    Las call 830 Dic/12 se ponen a dinero así que decido cerrar parcialmente la posición.

    Las operaciones son las siguientes:

    - c/2 call 830 Dic/12 a 10,8
    - c/3 put 810 Dic/12 a 2,8

    Adjunto detalle operación y añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  5. #96
    11/12/12 06:49

    Buenos días a [email protected],

    La posición mantiene ganancias latentes de 284,6 USD más comisiones.

    El Russell 2000 sigue lateral intentando recuperar los 830.

    La volatilidad implícita lleva aumentando ligeramente en los últimos días, mientras se mantiene la volatilidad histórica.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico del RUT y sus volatilidades, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas, conos de volatilidad de las opciones del RUT, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  6. #95
    10/12/12 19:59

    Buenas tardes a [email protected],

    Equilibro nuevamente delta global en esta posición del siguiente modo:

    - c/5 put 790 RUT Dic/12 a 2
    - v/3 put 810 RUT Dic/12 a 5,1

    Adjunto detalle operación y añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  7. #94
    08/12/12 13:17

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición presenta muy ligeras ganancias de 19,6 USD.

    El Russell 2000 presenta en la semana una tendencia lateral con pocos movimientos y a corto plazo podría moverse entre 800 y 830.

    La volatilidad histórica desciende ligeramente y se mantiene la volatilidad implícita con pocos cambios.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico del RUT y sus volatilidades, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas, conos de volatilidad de las opciones del RUT, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  8. #93
    05/12/12 06:01

    Buenos días a [email protected],

    La posición mantiene pérdidas latentes de 815,4 USD comisiones incluídas.

    El Russell 2000 reaccionó ayer a la baja al llegar a la zona de 825-830, aunque al final recuperó lo cedido. No obstante, empezaría a estar más bien en un compás de espera y lateral a corto plazo.

    Las volatilidades siguen caminos dispares en la semana, repuntando la volatilidad implícita y descendiendo la volatilidad histórica.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráficos del RUT y sus volatilidades, volatility smile de las opciones de RUT en distintos vencimientos, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  9. #92
    04/12/12 17:31

    Buenas tardes a [email protected],

    Parece que flojea la renta variable americana, por lo que abro posición corta en el lado de la call.

    El ajuste es el siguiente:

    - v/2 call 830 Dic/12 a 6,3

    Adjunto detalle operación y añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  10. #91
    01/12/12 16:44

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición se da la vuelta y presenta pérdidas latentes de 630,4 USD incluídas comisiones.

    RUT se hallaría cercano a una zona de resistencias, por lo que podría ceder en próximas sesiones. Ante el apagón informático de OptionXpress accedo a los gráficos de Bigcharts.

    Las volatilidades, tanto implícita como histórica, permanecen prácticamente sin cambios en niveles, en niveles bajos sobre todo la volatilidad implícita.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico del RUT y sus volatilidades, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  11. #90
    29/11/12 16:32

    Buenas tardes a [email protected],

    Se meten las call 820 Dic/12 en dinero así que procedo a un cierre parcial de la pata de la call.

    Las operaciones son las siguientes:

    - c/4 call 820 Dic/12 a 15
    - v/5 call 860 Dic/12 a 1,35

    Adjunto detalle opeaciones y añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  12. #89
    29/11/12 06:25

    Buenos días a [email protected],

    La posición reduce sus ganancias latentes a 79,6 USD comisiones incluídas.

    El Russell 2000 subió ayer y quizás intente llegar a la zona 840 donde pasa la antigua directriz alcista.

    Las volatilidades implícita e histórica permanecen apenas sin cambios en niveles bajos.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico del RUT y sus volatilidades, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas, conos de volatilidad de las opciones del RUT, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  13. #88
    28/11/12 16:36

    Buenas tardes a [email protected],

    Las put 800 Dic/12 intentan meterse en dinero así que ajusto del siguiente modo protegiendo también esta pata:

    - c/3 put 800 Dic/12 a 13,4
    - v/5 put 790 Dic/12 a 9,5
    - c/5 put 790 Dic/Wk1/12 a 1,15

    Adjunto detalle operación y añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  14. #87
    28/11/12 06:15

    Buenos días a [email protected],

    La posición reduce sus ganancias latentes a 442,6 USD comisiones incluídas.

    RUT intentó ayer recuperar posiciones muy tímidamente.

    La volatilidad histórica se mantuvo ayer estable, repuntando la volatilidad implícita.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico del RUT y sus volatilidades, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas, conos de volatilidad de las opciones del RUT, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  15. #86
    27/11/12 16:20

    Buenas tardes a [email protected],

    Las call 810 Dic/12 se ponen a dinero por lo que procedo a ajustar del siguiente modo:

    - c/4 call 810 Dic/12 a 13,4
    - v/4 call 820 Dic/12 a 8,1
    - v/1 put 800 Dic/12 a 10

    Adjunto detalle operaciones y añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  16. #85
    27/11/12 06:42

    Buenos días a [email protected],

    La posición mantiene ganancias latentes de 712,6 USD comisiones incluídas.

    El RUT intenta recuperar la antigua directriz alcista y de conseguirlo podría subir a la zona 860.

    La volatilidad implícita subió ayer ligeramente.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico del RUT y sus volatilidades, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas, conos de volatilidad de las opciones del RUT, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  17. #84
    26/11/12 17:20

    Buenas tardes a [email protected],

    Reduzco la exposición gamma en la pata de la put del modo siguiente:

    - c/9 put 740 Dic/12 a 2,1
    - v/2 put 800 Dic/12 a 10

    Adjunto detalle operaciones y añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  18. #83
    24/11/12 18:44

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición reduce las ganancias latentes hasta 1211,6 USD.

    El Russell 2000 recuperó con fuerza esta semana y podría seguir subiendo hasta la zona 835 donde encuentra a la antigua directriz alcista.

    Las volatilidades, tanto implícita como histórica, permanecen en niveles similares a la semana anterior.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico del RUT y sus volatilidades, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas, conos de volatilidad de las opciones del RUT, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  19. #82
    23/11/12 16:22

    Buenas tardes a [email protected],

    Ajustamos nuevamente delta global del siguiente modo:

    - c/3 call 810 Dic/12 a 9,5

    Adjunto detalle operación y añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  20. #81
    22/11/12 06:12

    Buenos días a [email protected],

    La posición mantiene ganancias latentes de 2732,6 USD comisiones incluídas.

    El Russell 2000 reaccionó al alza en las últimas sesiones y en estos entornos tendría una primera resistencia.

    Las volatilidades, tanto implícita como histórica, se hallan en niveles bajos. La volatilidad implícita sigue descendiendo.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico del RUT y sus volatilidades, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas, conos de volatilidad de las opciones del RUT, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

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