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Buenas tardes a [email protected],

 

A veces los humanos nos complicamos la vida más de lo necesario.

Vamos a esbozar las bases de lo que podría ser un sistema direccional. Por cambiar de subyacente elegiremos el Dax y vamos a hacer algo sencillo. Consideramos simplemente un gráfico semanal y utilizaremos un par de indicadores: el Macd para determinar dirección y el Atr(14) para determinar el nivel de volatilidad estadística. Vamos también a partir de la presunción de que cuando la volatilidad estadística es alta, también lo va a ser en similar medida la volatilidad implícita; asimismo no nos vamos a complicar mucho más con la direccionalidad (otros indicadores, ondas de Elliott, medias, periodos más cortos de tiempo...).

Las opciones tienen siempre el stop ya incorporado, porque es algo inherente a su propia naturaleza, a diferencia de los futuros. Y tampoco les afectan los gap overnight a su stop.

Como siempre tendremos que tener en cuenta los tres aspectos fundamentales antes de abrir cualquier posición:

- Direccionalidad

- Volatilidad

- Tiempo

En lo referente al tiempo, habrá que determinar en base al gráfico cuanto puede durar abierta cada posición direccional que adoptemos y cuando lo sepamos podremos seleccionar los vencimientos apropiados.

Mostramos el gráfico semanal del Dax

Dax semanal

 

Observamos los siguientes periodos definidos a continuación por el macd semanal:

1. Del 27-IX-2010 al 28-II-2011

2. Del 28-II-2011 al 2-V-2011

3. Del 2-V-2011 al 16-V-2011

4. Del 16-V-2011 al 24-X-2011

5. Del 24-X-2011 al 30-IV-2011

6. Desde el 24-X-2011 y seguiría en vigor.

 

La tendencia define la operación y viene determinada por el macd del gráfico. Asimismo es el cambio del estado del macd el que nos sacará de la posición casi siempre antes del vencimiento.

El cómo esté la volatilidad nos lo define el Atr(14) en el gráfico. Si es baja, podemos comprar opciones fuera de dinero (no me he complicado mucho y he elegido strikes 400 puntos fuera de dinero aproximadamente). Si la volatilidad es alta compro debit spreads en los que el valor temporal de la opción vendida sea mayor que el de la opción comprada; por ello vendo a dinero y compro dentro de dinero (tampoco me complico mucho y elijo strikes dentro de dinero 400 puntos aproximadamente).

Tiempo de la operación: Se observa que el macd no suele permanecer más de 6 meses en el mismo status (de hecho a veces bastante menos tiempo). Por ello elijo vencimientos en los que me doy por lo menos 6 meses hasta su expiración.

 

Operaciones que se hubieran efectuado

 

En base a todo ello se hubiera definido el sistema con que las seis operaciones propuestas que figuran en el excel, y la sexta estaría ahora mismo en vigor, COMPRA PUT SPREAD 6900-6600 Diciembre/2012 abierta teóricamente el pasado 30/IV/2012 con un Dax en 6600 y que al cierre del viernes lo teníamos en 6229.

 

Saludos

 

  1. #40
    Migueln

    Buenos días a [email protected],

    Deshacemos las put, al dejar de dar señal el macd diario, del siguiente modo:

    - v/5 put 7300 Dax Dic/12 a 182,4
    - c/5 put 7100 Dax Dic/12 a 117,8
    - c/5 put 6900 Dax Dic/12 a 73,4

    Añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  2. #39
    Migueln

    Buenos días a [email protected],

    La posición mantiene ganancias latentes de 2987,5 euros.

    Las garantías son negativas, se podrían compensar con otras posiciones mantenidas en Eurex, y se cifran en -1559,59 euros.

    El macd diario volvió a dar señal de venta ayer, por lo que se deshará hoy la posición abierta en el lado de la put. De hecho el dax retrocedió con cierta fuerza.

    Las volatilidades siguen en niveles bajos.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos semanal y diario del Dax.

    Saludos

  3. #38
    Migueln

    Buenos días a [email protected],

    El macd diario daba el viernes señal alcista asi que abrimos posición en el lado de la put.

    Las operaciones son las siguientes:

    - c/1 put 7300 Dic/12 a 173,6
    - v/1 put 7100 Dic/12 a 107,7
    - v/1 put 6900 Dic/12 a 67,1

    Añadiré mas datos posteriormente.

    Saludos

  4. #37
    Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición aumenta ligeramente las ganancias latentes hasta 3197,5.

    Las garantías siguen siendo negativas en torno a -5600 euros, que se pueden compensar con otras posiciones que se mantuvieran en Eurex.

    El dax siguió subiendo esta semana e incluso el macd diario empieza a dar señal alcista también por lo que el lunes añadiremos posiciones en el lado de la put. El macd semanal sigue cortado al alza.

    Adjunto cuadro resumen excel y gráficos semanal y diario del dax.

    Saludos

  5. en respuesta a Antonio1
    #36
    Migueln

    Bueno, habría que cambiar el sistema de trading.

    Que ahora mismo, por otro lado va en un plan muy tranquilo. Las opciones muy OTM, son más delicadas de tratar.

    Tengo pendiente además un sistema de doble reverse calendar spread con una variación para hacerlo positivo en gamma ante grandes desplazamientos.

    No obstante, si quieres desarrollar esta variante te puedo abrir también un hilo.

    Saludos

  6. #35
    Antonio1

    Estimado Migueln:
    Buen post.
    Que te parece si ademas del macd semanal, estudias el histograma de ese macd, anticipando un poco el cambio de tendencia, y compras opciones muy otm.

    Un saludo.

  7. #34
    Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición mantiene ganancias latentes de 2852,5 euros menos comisiones.

    Las garantías son negativas, se podrían compensar con otras posiciones abiertas en Eurex, y se cifran en -5426,69 euros.

    El dax ha consolidado también en las últimas sesiones, si bien la tendencia alcista marcada por el macd semanal aún permanece.

    La volatilidad estadística, medida por el atr(14) del gráfico semanal sigue descendiendo.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos semanal y diario del Dax.

    Saludos

  8. #33
    Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición aumenta sus ganancias latentes hasta 3150 euros menos comisiones.

    Las garantías de la misma son negativas (se podrían compensar con otras posiciones mantenidas en Eurex).

    El dax siguió subiendo toda la semana manteniendo su tendencia alcista reflejada en el macd semanal.

    La volatilidad estadística reflejada por el Atr(14) está en niveles bajos.

    Adjunto cuadro resumen excel y gráficos semanal y diario del Dax.

    Saludos

  9. #32
    Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición reduce sus ganancias latentes hasta 2660 euros comisiones incluídas.

    Las garantías de la misma son negativas, podrían compensarse con otras posiciones mantenidas en Eurex y se cifran en -5843,42 euros.

    El Dax parece estar consolidando tras un primer ataque a la resistencia de la zona 7400-7500. El macd semanal continúa cortado al alza así que se mantiene sin cambios la posición.

    La volatilidad estadística marcada por el ATR(14) está en niveles bajos.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos semanal y diario del Dax.

    Saludos

  10. #31
    Migueln

    Buenas noches a [email protected],

    La posición sigue con ganancias latentes de 2777,5 euros menos comisiones.

    Las garantías de la misma siguen siendo negativas y se cifran en -5488,72 euros.

    El dax volvió hoy a subir y el macd del gráfico semanal sigue señalando tendencia alcista.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos semanal y diario del Dax.

    Saludos

  11. #30
    Migueln

    Buenos días a [email protected],

    Como comentaba el macd diario dió seña de venta, por lo que deshacemos la pata de la put.

    Las operaciones son las siguientes:

    - v/ 1 put 7200 Nov/12 a 143,7
    - c/ 1 put 7000 Nov/12 a 92,8
    - c/ 1 put 6800 Nov/12 a 57,4

    Adjunto mas datos posteriormente.

    Saludos

  12. #29
    Migueln

    Buenos días a [email protected],

    El macd diario da señal de salida así que cerraremos hoy la posición por el lado de las put.

    Adjunto gráfico diario del dax.

    Saludos

  13. #28
    Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición incrementa sus ganancias latentes hasta los 3235 euros menos comisiones.

    Las garantías de la misma son negativas, se podrían compensar con otras posiciones mantenidas en Eurex, y se cifran en -2933,75 euros.

    El Dax siguió subiendo esta semana y los macd semanal y diario siguen sin dar señal de salida.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos semanal y diario del Dax.

    Saludos

  14. #27
    Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición incrementa sus ganancias latentes hasta 2705 euros menos comisiones.

    Las garantías de la misma son negativas, se podrían compensar con otras posiciones mantenidas en Eurex, y se cifran en -2407,57 euros.

    El dax continúo su tendencia alcista y tanto el gráfico semanal como el diario mantienen su señal en el macd. La volatidad estadística, representada por el Atr(14) disminuye ligeramente.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos semanal y diario del Dax.

    Saludos

  15. #26
    Migueln

    Buenos días a [email protected],

    La posición mantiene ganancias latentes de 1620 euros menos comisiones.

    Las garantías de la misma son negativas y se cifran en -424,8 euros que se podrían compensar con otras posiciones mantenidas en Eurex.

    El dax prácticamente no se movió ayer al igual que la mayoría de activos de renta variable europeos, que hoy recogerán las bajadas del mercado USA al cierre.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos semanal y diario del Dax.

    Saludos

  16. #25
    Migueln

    Buenos días a [email protected],

    Al dar señal el macd diario añadimos posiciones en el lado de la put del siguiente modo:

    - c/ 5 put 7200 Dax Nov/12 a 233,2
    - v/ 5 put 7000 Dax Nov/12 a 158,7
    - v/ 5 put 6800 Dax Nov/12 a 109,6

    Añado más datos posteriormente.

    Saludos

  17. #24
    Migueln

    Buenos días a [email protected],

    La posición aumenta las ganancias latentes esta semana hasta 1842,5 euros menos comisiones.

    Las garantías de la misma siguen siendo negativas, se podrían compensar con otras posiciones que se mantuvieran en Eurex, y se cifran en 5914,73 euros

    El dax siguió subiendo esta semana y el macd diario se vuelve a cortar al alza por lo que añadiremos un put ratio spread con vencimiento Oct/12 el próximo lunes según el plan de trading vigente.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos semanal y diario del Dax.

    Saludos

  18. #23
    Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición sigue presentando ganancias latentes de 1017,5 euros menos comisiones.

    Las garantías siguen siendo negativas y se establecen en -5048,35 euros que se podrían compensar con otras posiciones que tuviéramos en Eurex.

    El dax se comportó de forma lateral esta semana y la tendencia alcista semanal del Macd sigue vigente. En el gráfico diario sin embargo el Macd está bajista.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos semanal y diario del Dax.

    Saludos

  19. #22
    Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición sigue con ganancias latentes de 1010 euros menos comisiones.

    Las garantías son negativas y se establecen en -5123,5 euros que se podrían compensar con otras posiciones que tuviéramos en Eurex.

    El gráfico diario dió señal de salida, pero el gráfico semanal sigue con el macd cortado al alza. La volatilidad estadística sigue en niveles medio-bajos.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos semanal y diario del Dax.

    Saludos

  20. #21
    Migueln

    Buenos días a [email protected],

    Efectuamos el ajuste que comentaba ayer al dejar de dar señal de compra el macd diario.

    La operación es la siguiente:

    - v/ 5 put 6800 Dax Set/12 a 97,4
    - c/ 5 put 6600 Dax Set/12 a 59,3
    - c/ 5 put 6400 Dax Set/12 a 34,9

    Añadiré mas datos en el fin de semana.

    Saludos

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