Rankia España Rankia Argentina Rankia Argentina Rankia Chile Rankia Chile Rankia Colombia Rankia Colombia Rankia México Rankia México Rankia Perú Rankia Perú Rankia Portugal Rankia Portugal Rankia USA Rankia USA
Acceder

Estrategia Income: Múltiples strangle comprados muy OTM en vencimiento lejano con venta periódica de iron-condors

1 recomendaciones

Buenas tardes a [email protected],

 

Vamos a desarrollar una estrategia income con iron-condors con una pequeña variación: le añadiremos múltiples strangle comprados muy fuera de dinero en vencimientos lejanos. Esta posición va a ser similar a la desarrollada en el hilo http://www.rankia.com/blog/option-spreads/1160720-spread-creadores pero van ser iron-condors en vencimientos cercanos lo que usaremos en vez de simples opciones vendidas.

Salvo que alguien me proponga otra cosa, el subyacente elegido sería el SPY. No obstante, por simplicidad en las cuentas preferiría que fuera otro, pero eso sí tiene que ser un subyacente líquido. Por ejemplo, SPX no me vale.

¿Por qué añadimos strangle comprados en vencimientos lejano a los iron-condor?

Por varios motivos:

1. La posición queda protegida contra movimientos fuertes y repentinos en el subyacente (que es el talón de Aquiles del iron-condor).

2. La posición no va a ser siempre negativa en vega, puede serlo inicialmente, pero no lo será siempre y muchas veces es más importante saber hacia donde pueden ir tus griegas que conocer su status actual en un momento concreto.

3. La posición puede beneficiarse por gamma de los movimientos fuertes y trataremos también de ganar dinero por theta manteniéndola positiva. Recuerdo que la theta en opciones compradas muy fuera de dinero es muy pequeña.

4. Finalmente y sin pretender que pueda ser la posición ideal para cualquier momento de mercado, si puede ser algo que se puede desarrollar prácticamente en cualquier escenario. Además, en el mercado americano no nos va a exigir garantías desorbitadas.

También lo oriento como un primer intento de sistematizar una operativa con opciones en aras de una mayor simplificación y mejor análisis de los resultados sin renunciar a otro tipo de estrategias por otro lado.

 

Apertura de posición con griegas y gráfico profit-loss

 

Saludos

  1. Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    Volvemos a ajustar la delta global de esta posición del siguiente modo:

    - v/2 put 160 Set/Wk4/13 a 1,68

    Las garantías se cifran en intradía en 87829 AUD para esta posición y la mantenida en SLV.

    Adjunto detalle de operación, resumen cuenta con detalle de garantías y cuadro de riesgos de IB con detalle de griegas.

    Añadiré más datos en el fin de semana.

    Saludos

  2. Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    Ajusto delta global para reducir su negatividad del siguiente modo:

    - v/2 160 Set/Wk4/13 a 1,99

    Las garantías se cifran en intradía en 82306 AUD para esta posición y la mantenida en SLV.

    Adjunto detalle de operación, resumen cuenta con detalle de garantías y cuadro de riesgos de IB con detalle de griegas.

    Añadiré más datos en el fin de semana.

    Saludos

  3. Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición reduce sus pérdida latentes hasta 3861,81 USD comisiones incluídas.

    Las garantías se cifran en 79067 AUD para esta posición y la mantenida en SLV.

    SPY sube en la semana con decisión, manteniendo por tanto su tendencia alcista de medio plazo.

    Sus volatilidades siguen caminos opuestos: repunta su volatilidad histórica y desciende su volatilidad implícita.

    Adjunto cuadro resumen excel, resumen cuenta con detalle garantías, cuadros de riesgos de IB con detalle de griegas, gráfico del SPY y sus volatilidades y volatility smile de las opciones de SPY en los distintos vencimientos.

    Saludos

  4. Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    Volvemos a ajustar la delta global de esta posición del siguiente modo:

    - c/6 call 200 Dic/14 a 1,46

    Las garantías en intradía se cifran en 78354 AUD para esta posición y la mantenida en SLV.

    Adjunto detalle de operación, resumen cuenta con detalle de garantías y cuadros de riesgo de IB con detalle de griegas.

    Añado más datos en el fin de semana.

    Saludos

  5. Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    Reajustamos aquí nuevamente la delta global del siguiente modo:

    - v/3 put 158 Ago/13 a 1,3
    - v/3 put 155 Set/Wk4/13 a 2,22
    - v/5 put 160 Set/Wk4/13 a 3,53

    Las garantías en intradía se cifran en 80061 AUD para esta posición y la mantenida en SLV.

    Adjunto detalle de operaciones, resumen cuenta con detalle de garantías y cuadros de riesgo de IB con detalle de griegas.

    Saludos

  6. Migueln

    Buenos días a [email protected],

    La posición incrementa sus pérdidas latentes hasta 4519,32 USD comisiones incluídas.

    Las garantías se cifran en 54721 AUD para esta posición y la mantenida en SLV.

    SPY sube en la semana con volumen decreciente y mantiene por tanto su tendencia alcista de medio plazo. Volveré a neutralizar la delta global el lunes por consiguiente.

    Cede también su volatilidad implícita y se mantiene con pocos cambios su volatilidad histórica.

    Adjunto cuadro resumen excel, resumen cuenta con detalle garantías, cuadros de riesgos de IB con detalle de griegas, gráfico del SPY y sus volatilidades y volatility smile de las opciones de SPY en los distintos vencimientos.

    Saludos

  7. Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    Ajustamos algo la delta de esta posición del modo siguiente:

    - c/5 call 155 Set/30/13 a 9,44
    - v/9 call 160 Dic/13 a 7,76

    Las garantías en intradía se cifran en 54305 AUD para esta posición y la mantenida en SLV.

    Adjunto detalle de operación, resumen cuenta con detalle de garantías y cuadro de riesgos de IB con detalle de griegas.

    Añadiré más datos en el fin de semana.

    Saludos

  8. Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición reduce sus pérdidas latentes hasta 4086,25 USD comisiones incluídas.

    Las garantías se cifran en 41645 AUD para esta posición y la mantenida en SPY.

    SPY repunta en la semana apoyándose en su directriz alcista de largo plazo.

    Cae también con fuerza su volatilidad implícita y repunta ligeramente su volatilidad histórica.

    Adjunto cuadro resumen excel, resumen cuenta con detalle garantías, cuadro de riesgos de IB con detalle de griegas, gráfico del SPY y sus volatilidades y conos de volatilidad de las opciones de SPY en los distintos vencimientos.

    Saludos

  9. Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición incrementa sus pérdidas latentes hasta 4403,25 USD comisiones incluídas.

    Las garantías se cifran en 41401 AUD para esta posición y la mantenida en SLV.

    SPY cae con fuerza y con volumen en la semana. Al cierre amenaza con romper su directriz alcista de medio plazo.

    Repuntan también bastante tanto su volatilidad implícita como su volatilidad histórica cerrando ambas la semana en niveles relativamente altos.

    Adjunto cuadro resumen excel, resumen cuenta con detalle garantías, cuadro de riesgos de IB con detalle de griegas, gráfico del SPY y sus volatilidades y conos de volatilidad de las opciones de SPY en los distintos vencimientos.

    Saludos

  10. Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición mantiene pérdidas latentes de 4286,25 USD comisiones incluídas.

    Las garantías se cifran en 41927 AUD para esta posición y la mantenida en SLV.

    SPY desarrolló un movimiento lateral-bajista en la semana. Su tendencia de medio plazo seguiría siendo alcista.

    Repuntan tanto su volatilidad histórica como su volatilidad implícita.

    Adjunto cuadro resumen excel, resumen cuenta con detalle garantías, cuadro de riesgos de IB con detalle de griegas, gráfico del SPY y sus volatilidades y conos de volatilidad de las opciones de SPY en los distintos vencimientos.

    Saludos

  11. Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición mantiene pérdidas latentes de 4328,25 USD comisiones incluídas.

    Las garantías se cifran en 41817 AUD para esta posición y la mantenida en SLV.

    SPY presenta un movimiento a la baja en la semana reaccionando al alza a partir del jueves.

    En la semana repunta su volatilidad histórica, cediendo su volatilidad implícita.

    Adjunto cuadro resumen excel, resumen cuenta con detalle garantías, cuadros de riesgos de IB con detalle de griegas, gráfico del SPY y sus volatilidades y volatility smile de las opciones de SPY en los distintos vencimientos.

    Saludos

  12. Migueln

    Buenos días a [email protected],

    La posición incrementa sus pérdidas latentes hasta 4325,25 USD comisiones incluídas.

    Las garantías se cifran en 41439 AUD para esta posición y la mantenida en SLV.

    SPY cae en la semana y parece estar formando un techo, si bien aún es pronto para dar por concluída la tendencia alcista.

    Sus volatilidades siguen caminos inversos en la semana: sube su volatilidad implícita y cae su volatilidad histórica.

    Adjunto cuadro resumen excel, resumen cuenta con detalle garantías, cuadros de riesgos de IB con detalle de griegas, gráfico del SPY y sus volatilidades y volatility smile de las opciones de SPY en los distintos vencimientos.

    Saludos

1 recomendaciones
Escribe aquí tu comentario...
Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.
Cerrar