Como continuación del anterior artículo publicado "La Importancia del Software en el Trading con Opciones", vamos a exponer un ejemplo de cómo un software especializado en el trading con opciones como OptionVue 7 es capaz de arrojar luz y perpesctiva a nuestras posiciones. Sin este tipo de software nos sería absolutamente imposible llevar a cabo el trabajo de formación y análisis de posiciones que realizamos en OptionElements.es. Sencillamente, no tendriamos lienzo donde dibujar el esbozo de nuestra posición. Todo sería sin lugar a dudas mucho más teórico, estimado y si se me permite, efímero...
De la misma forma que un contable necesita plasmar en un balance los pagos a los que tendrá que hacer frente en los proximos días así como los ingresos que irá recibiendo para hacer frente a dichas obligaciones, de la misma que un ciclista necesita planificar los tramos más duros de cada etapa así como los puntos donde recibirá ayuda o avituallamiento, de esa misma forma necesitamos plasmar en imagenes y escenarios aquellos reveses que con bastantes posibilidades nos encontraremos durante la vida de nuestra posición con opciones.
Como eficaz auxilio a tal dilema aparecen los softwares de análisis de posiciones con opciones, algo que sin duda marca un meridiano en la forma en que afrontamos este tipo de trading. Pasamos casi sin darnos cuenta de andar casi entre tinieblas a arrojar luz y taquigrafo sobre casi todos los "what if" que se nos ocurran.... Tenemos por tanto el material necesario para desarrollar planes de contingencias que delimiten eficazmente nuestro riesgos a la vez que permitan maximizar los beneficios potenciales.
Veamos un ejemplo de todo ello.
Todo comienza cuando estamos ante la apertura de la posición en si misma. El pasado de 11 Abril a eso de las 19.30 Horas el Nasdaq 100 habia caido bastante en los últimos días y su Volatilidad Implicita habia subido considerablemente. Pues bien, decidimos montar un Iron Condor sobre el vencimiento mensual de mayo en niveles de 1 desviación estandar tanto hacia arriba como hacia abajo.
Desde el punto de vista del software este es el aspecto que tendría nuestra matriz de posiciones tras recien realizar la entrada en nuestra posición.
Vemos como tenemos por un lado nuestra posición tomada en las opciones Calls y por otro las posiciones tomadas en las opciones Puts. También vemos como el software nos muestra las garantías que el broker nos solicitará por mantener dichas posiciones así como las griegas que de forma global nuestra posición global presenta en estos precisos momentos, algo que a lo largo de la vida de nuestra posición comprobaremos que resultará absolutamente vital.
A nivel gráfico la información que obtenemos no es menos valiosa ni mucho menos. Vemos perfectamente delimitada la zona de previsibles beneficios y pérdidas que arrojará nuestra posición según se mueva la cotización del activo subyacente operado, Nasdaq 100, y siempre y cuando la Volatilidad Implícita se mantenga constante. En este tipo de posiciones netamente vendida de opciones los beneficios surgen por el propio paso del tiempo con la condición de estar lo más equilibrados posibles en cuanto a las citadas griegas (más detalle en próximas entregas)
Vemos que también podemos determinar zonas donde previsiblemente ajustaremos o protegeremos nuestra posición en caso de que el subyacente suba o baje en los días más cercanos. En próximas entregas de esta serie de artículos veremos que dicho cálculo y simulación no es tan directo como puede parecer observando el siguiente gráfico sino que la evolución de la volatilidad implícita tiene mucho que decir aquí. Por suerte el software también tiene previsto esta circunstancia y nos facilitará sobremanera el asunto.
Continuará...
Ricardo Sáenz de Heredia