Veníamos de la siguiente operación: LC JAN 110 + SC OCT 115 (CB = 4.95)
Hoy el Mercado ha dicho que está cansando y necesita algo de descanso antes de continuar la marcha. Podemos ver en el gráfico como el precio ha cerrado por debajo de su EMA5, aunque la tendencia alcista aún se mantiene.
La rotura del soporte de 112 terminaría con la tendencia lateral-alcista y nos pondría en un rango lateral 114-109 quizá incluso con posiblidad de ver mínimos sobre 107 ó 108.
Mi expectativa de momento es lateral-alcista.
Aquí llegamos a un punto de inflexión. La operación está en positivo. Si ahora cerráramos el spread, obtendríamos un crédito de $5.73, lo que significaría un beneficio de $0.78 (ROI del 14.7% del inicio de operación). A partir de aquí, hay 3 posibilidades de gestión (habrá más, pero son las 3 que yo veo):
1. Para los más conservadores (o más sensatos): cerrar la posición y obtener el beneficio.
2. Para los más agresivos: no hacer nada y esperar que la tendencia continúe y que el tiempo pase. Habría que vigilar el nivel de 111.5 antes de hacer un ajuste, pero perderíamos parte del beneficio.
3. Para un punto intermedio: reducir el riesgo en la posición haciendo un ajuste ahora.
Para hacerlo entretenido (y no cerrar ya), vamos con el paso 3. Y aquí es donde empieza "el juego de los castillos". Realizo el siguiente ajuste: añado Bear Call OCT 116/117 (CRD = $0.27), de forma que me queda la siguiente posición:
LC JAN 110 + SC OCT 114 (4.95) (10x)
SC OCT 116 + LC OCT 117 (-0.27) (10x)
(Por si acaso hubiera más ajustes en el futuro, consideraré 10x contratos de cada estrategia. Además, así ajusto el capital disponible a $10.000, por facilidad de cálculo. A mayor capital, más contratos. El volumen diario del SPY, en expiración próxima y zona ATM o ligeramente OTM, es de 3000 a 30.000 contratos)
Y el gráfico de riesgo me queda de la siguiente forma (yo a esta operación la llamo "Iron Shark", por su parecido con una aleta de tiburón):
Con este ajuste lo que he hecho ha sido reducir el riesgo debido al desplazamiento, es decir, delta, aunque todavía sigue siendo positivo. Mis puntos de empate son 109 y 120, pero antes de llegar ahí habría ajustado.
Mi plan de trade es el siguiente:
- Salir con $1000 de beneficio (sería aprox. el 10% del capital disponible para la operación, aprox. el 20% del capital trabajando ahora mismo).
- Si el precio rompe 111.5 --> ajustaré
- Si el precio rompe 116 --> ajustaré
Nota: si el precio se mantiene entre 112 y 115 desde ahora a el jueves próximo, con la actual volatilidad, obtendría el beneficio propuesto (fuente: simulación TOS).
Saludos.
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SharkOpciones
