Análisis de Mercado (13/07 - 17/07)

Si deshago ahora la posición tendría que asumir, además del coste de comisiones, el coste de comprar de vuelta la short call, de forma que mi ROI final bajaría del 8.7% al 6.5%

La respuesta a tu pregunta si cerraría o no pues es: depende. Teóricamente la operación ya no corre ningún peligro, pues el dato que iba a salir en Julio ya salió, por lo que de aquí a expiración no habrá sustos. Aunque también dependerá de cuánto estes apalancado, no sería lo mismo operar con 10 contratos que con 500.

Lo que tienes que tener en cuenta es el riesgo que asumes al estar 3 días más en el mercado, hasta la expiración, comparado con el beneficio que vas a conseguir.

Para esta operación, en mi caso, esperaría hasta la expiración.

Saludos.

Lo del Max Pain entendido que solo es una guia de por donde pueden (podrían) ir los tiros.

Perdona que insista, en el caso de RIGL entiendo que vas a esperar a la expiración porque falta poco, aunque creo que ya tienes todo el beneficio(¿es así?):
PUT 7.5 0.05
PUT 5 0.05
si deshaces ahora, solo tienes es coste de las comisiones.
Cuando pusiste la operación, no me acabó de convencer la relación riesgo/beneficio. A toro pasado, y viendo la grafica de volatilidad del último año, veo que no tuve en cuenta las probabilidades del 90%, que comentaste, de que la operación saliese bien.
Las farmas me dan bastante respeto, hace poco SVNT dio un salto brutal y casi me coge a contrapelo.
Saludos

Si cierro la operación antes de la expiración, lo más probable es que no obtenga el máximo beneficio. Normalmente, si alcanzo el 75% del máximo crédito en los siguientes días, cierro la operación. Si quedan pocos días pues espero a la expiración.

Lo del max pain es un dato teórico y no se cumple siempre. Aplicar estrategias únicamente basándonos en ello es arriesgado. Yo lo uso como complemento al resto de herramientas.

Saludos.

Enhorabuena por lo de RIGL, he visto que ha tenido una caida en la volatilidad de 168% a 91%.¿Como finalizas la operación, si la deshaces ahora ya tienes todo el beneficio(?), o prefieres llegar a vencimiento para no pagar comisiones?

He visto que RIGL, cotiza por encima de 13$ y el Max pain está en strike 10$.
Saludos

Voy a esperar a la expiración para cerrar las 3 que hay abiertas.

Respecto al strike de max pain, también conocido como strike pegger, sí que podemos emplearlo para hacer estrategias, principalmente para generar crédito, de ahí la operación de la semana pasada sobre RIGL.

La teoría dice que los market makers llevarán el precio a dicho strike, ya que es el punto donde las pérdidas son menores. Por tanto, habría que aplicar estrategias donde el precio quede out the money con respecto al strike de max pain.

El inconveniente de esperar a la última semana es que la prima que generas es menor, pero puedes buscar acciones mayores, como Apple o Google, donde las primas siguen siendo grandes, pero el riesgo que asumes es mayor.

Sobre JNJ, mañana tiene Earnings, por lo que tendrías que esperar a después de los resultados, pero la prima que tiene esta acción para este mes es ínfima, por lo que no haría nada buscando esta expiración. Sus fundamentales me gustan, por lo que pensar en largo es una buena opción. Una covered call sería perfecta.

En resumen, para las últimas dos semanas estrategias de crédito, como la Bear Call, Bull Put o Iron Condor, por ejemplo.

Saludos.

Esta es semana de vencimientos.Te animas a alguna propuesta?

Tengo una duda respecto al Open interest y la curva de Max Pain que se puede consultar en algunas webs. Con esos datos se puede hacer algun tipo de estrategia (fiable) de cara al vencimiento?
Por ejemplo en JNJ, cotiza a 57.61 y el open interest maximo de las puts esta en el strike 50, y el de las calls en el strike 60 (para venc. Julio). ¿cuales serian los casos claros de manipulación para barrer a los tenedores de puts o de call?
saludos