¡Soy un Iron Condor Trader!

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Soy un Iron Condor Trader, para aquellos que no lo conozcan, una Iron Condor es probablemente el spread más utilizado en la operativa Delta Neutral.
Variaciones sobre esta estrategia hay muchas pero podríamos definir una Iron Condor clásica como una combinación de dos verticales de crédito (una Bear Call más una Bull Put) con el mismo vencimiento sobre el mismo subyacente.
Hoy he abierto mi primera posición para el ciclo de Enero, se trata de una “unbalanced iron condor” en el SPX. La principal diferencia de esta operativa respecto a un IC clásica se tiene diferente exposición entre el lado Put y el lado Call. ¿Por qué opero este tipo estrategias?
-  El mercado en general siempre te pagan más por el lado Put que por el lado Call.
-  Los movimientos alcistas normalmente suelen ser sostenidos en el tiempo, de mayor duración que los bajistas y están asociados a una bajada en la volatilidad. Este comportamiento implica que tengamos mayores problemas a la hora de defender el lado Call si este se ve atacado.
Estas dos razones me suelen llevar a dar mayor peso al lado Put que al lado Call en mis Iron Condors.
Detalle de la operación:
Crédito 340$: 230$ (115$x2) Bull Put y 110$ Bear Call.
Maximo Riesgo 3.660$ si el SPX se finaliza por debajo de 1860 en la expiración y 1.660$ si el SPX acaba por encima de 2230 en la expiración.
52 dias a expiración.
SPX: en el entorno de al abrir la posicion 2092   VIX: 15.55%

Iron Condor
La suerte está echada, vamos a ver si el ciclo se da bien! 

  1. #7
    07/12/15 18:34

    Hola da_ksk
    Muchas gracias por tu respuesta!!

  2. en respuesta a Orion
    -
    #6
    02/12/15 20:27

    Hola Orion

    Efectivamente, los strikes son 1860/1880/2210/2230 Enero 2016

    Las garantías por esta posición son 3660$, máximo riesgo asumido en el lado Put.

    Para seguir la operación utilizo thinkorswim

  3. en respuesta a montsebosch
    -
    #5
    02/12/15 20:23

    Hola Montse

    Para la elección de los short strikes me baso en las deltas, en general busco que estén cotizando entre 8 y 9 deltas. A menor delta más alejamos los strikes del precio de cotización actual, por lo tanto menos riesgo estamos asumiendo, pero también recibimos menos crédito. Por lo tanto es un equilibrio entre riesgo/beneficio.

    El ancho de los strikes dependen del capital que quieres exponer por operación, a mayor ancho mas capital expuesto por vertical. En general trabajo con anchos de 20 puntos.

  4. #4
    01/12/15 09:59

    Hola da_ksk, ¿puedes explicar el criterio para la seleccion de los strikes de las puts y las calls vendidas y la distancia de las alas?
    Un salido!

  5. en respuesta a da_ksk
    -
    #3
    30/11/15 16:52

    Hola da_ksk, en cuanto a los detalles de la operación, los strikes me parece intuir que son 1860-1880 para la bull put y 2210-2230 para la bear call, vencimiento enero 2016 (?). ¿Que garantías te exigen para abrir la posición?

    Para vigilar la delta, lo haces a través de alguna web o vas directamente al broker?
    Gracias, un saludo

  6. en respuesta a David Snchz
    -
    #2
    25/11/15 20:55

    Buenas noches David

    La respuesta es si! a pesar de que son operaciones de alta probabilidad prefiero ajustar.
    En general ajustaré si alguno de los short strikes alcanza los 25 deltas. Normalmente este primer ajuste consistirá en disminuir el ancho de 20 a 10 puntos.
    El segundo ajuste seria en torno a los 30 deltas.

  7. #1
    25/11/15 12:39

    Hola da_ksk! ¿Harías algún ajuste en esta operación si la posición te va en contra?

    Un saludo!

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