Sin tener claro el sentido de la marea.
Si. Nada claro.
A pesar de un cierre de 358$, máximos históricos del SP500, rotación de sectores o no, no tiene pies ni cabeza.
Al final lo habíamos dejado con una cput para el 12 noviembre a 340$. Obviamente han vencido sin valor pero estoy considerando todas estas compras como un seguro anti-corrección rápida. A poder ser que me pille sin nada vendido e iniciar con ventaja una racha de bajadas (nadie habla de crack o cisne negro, solo ponerse en un nivel sano para cerrar el año).
Esta compra de put tuvo varios momentos de estar verde, incluso el Lunes parecía querer corregir el mercado y venia por los 346$ (la cput se iría a los 5$).
Luego vino la vacuna “milagrosa” de Pfizer y todo se disparó… Hasta 364$ señores. No hay cordura en estos días y los matices a esa noticia ya los he puesto por ahí y aquí no es el sitio. Sin embargo ese mismo día perdió los 10 puntos ganados en abierto (20 si contamos la pre, ojo con ponerse cortos en esta oligofrenia).
Tuvimos peor market timming que el CEO de Pfizer (soy malvado) y perdimos 146$.
El análisis.
¿Fue erróneo? No, esta vez pillo un cisne blanco, pero a pesar de todo en cuanto sopla un poco de viento en contra el mercado tiende a caer muy rápido. Nadie quiere quedarse atrapado en 360$ SPY.
Miramos el cuadro de volatilidad.
Es anormalmente baja y nada coincidente con el OI (open interest) del cierre de año, cuyo fuerte soporte parece ser algo tan lejano como los 300$ (aunque arriba obviamente hay muy poco, menos en 350-360$).
¿Estamos en fase greed?
Coincidiria ademas con el canal ascendente que llevan los indices en Usa, muy acelerado estos años, cuyo tope superior andaria por los 36x$ SPY... Si señores, como si nada hubiera pasado, ni perdidas de negocio, ni de cash flow, ni riqueza, ni devaluacion del dinero, ni mas deuda para todo...
Su parte baja los 330$. Por aqui lo dejo.
Operaciones.
Seguimos operando pero mirando siempre de reojo las medias 50 y 200 diarias, la VI y sus picos y a pesar de ser la primera entrada (100% liquidez) con algún tipo de cobertura comprada.
12 noviembre.
Tras la pérdida de la 340$ del 12 y durante el día se aprecia ese pico de VI en el entorno de cotización de los 35x$ y haciendo cuentas y viendo el histograma de volumen me decido por la mensual en los 340$ de diciembre.
Siempre con la idea de comprar alguna cobertura barata. No para minorar la put vendida, si cae de 340 es fácil que vaya a 320-300 sino para estar posicionado si se da y tener mas margen de dinero para compensar esa posible adjudicación.
13 noviembre.
Esa cput, no entra hasta el día siguiente, se desploma de nuevo la VI y a primera hora la compramos a 320$ (incluso la idea era una segunda si entraba por la mitad de precio). No llega a vencimiento (18Dic) pero si a 15 días.
Incluso espero se decida antes (y creo hacia abajo, pero hay que estar en ambos lados si se paga).
¿Y esto?
En la campana, decido cerrar lo vendido.
Como veis se ha vendido por encima de la media de esta semana y en máximos pagados para diciembre. Cerramos casi en el mínimo.
Sentarse y esperar acontecimientos.
Eso si. La put comprada a 320$ la tenemos 2 semanas mas.
Gratis que es como a mi me gusta lo comprado.
Cartera
Casi igual en efectivo, pero con una posición comprada.
Según vaya la próxima semana iremos viendo.
