- Ayer ha sido un día de bastante nerviosismo, bueno para vender opciones. Repunto la volatilidad pero al tener strikes tan metidos en dinero (que aunque con poca theta, valor temporal) importa mucho el timming).
El Volalitily Lab. sobre la hora del cierre.
Una de las cosas que más me gusta destacar de las opciones es que no hay que estar pegado a la pantalla el 100% del tiempo. Siempre y cuando no nos apalanquemos. Para mi es una diferencia fundamental el operar con una margen y estar expuesto a un margin call o bien solo depender de que te adjudiquen o no un activo que (en principio por la valoración previa que has hecho) te gusta.
- Como no estuve pegado a la pantalla, había un punto de VI, soporte técnico que rondaría los 300 o un poco menos donde tenía pensado entrar. Y deje una segunda venta de put al lunes 302 (con la idea de que rebotarían luego al tocarlos y la orden de cierre de la 303 viernes entraría).
Esa venta de put entro por los 3$ y llego a negociar por encima de 5$, así que como veis entrar en máximos o mínimos es solo labor de profesionales que no suelen auditar sus operaciones.
DU2343776 SLD 1 SPY Jun29'20 302 PUT 2.98 USD AMEX JUN26 18:07:56 OptTrader 1.10
Bien, deje la pantalla igual, con la orden de cierre de la 303 y continúe con “mis labores”.
En ese momento estábamos expuestos con 2/3 aproximadamente de la liquidez (aun pendiente si rolar o no la 303).
Entre en la power hour, sobre todo los últimos 15min. que suele mover bastante. Y ahí vino el punto de decisión, valorar volatilidades, ver primas y demás labores propias del opcionero.
Y dado que mantenía los 300, había buenas primas en las calls, me decidí a dejar ser adjudicado la 303 y venderle calls al 2 de Julio(6 dias).
DU2343776 SLD 1 SPY Jul02'20 303 CALL 3.36 USD ISE JUN26 21:53:59 OptTrader 1.51
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Pero como ahora mismo ya son dos paquetes y no reboto con fuerza en la media diaria de 200 hay que poner un “seguro” y para ello compre 2 puts al Lunes 295 ya que si rompe los 298 podríamos tener un lunes negro.
Operaciones (he cogido la de hoy para que se vea la adjudicación):
¿Cómo ejecutaremos ese seguro si lo necesitamos? Pues iremos viéndolo por aquí pero algunas ideas puede ser:
- Cae fuerte de 298, podríamos vender las SPY 303 (perdidas) y rolar las 302 usando las puts compradas x2.
- Rolar las 302, dejar las 303 para seguir vendiéndoles calls cubiertas y usar las puts compradas para generar cash (por la subida de VI y si se meten en dinero empezarían a valer bastante).
- Cualquier otra que surja el lunes y nos obligue a adaptarnos.
Cartera
Resultados en primas:
Pak 303 lleva realizados (si está por encima de 303 el 2 Julio):
3.69$ + 3.34$ = +7,03$ (+703$)
Pak 302 lleva realizados, pendiente de lo que hagamos el Lunes:
+2.98$ (+298$)
Cobertura Lunes a 295( -210$)
El cierre del SPY en 300$. Obviamente hay perdidas no realizadas en por ejemplo el 303, pero ya ha ingresado 7$ en primas con las que podemos trabajar.
Liquidez 53.936$ descontado (para no estar apalancados) las vendidas a 302$. De caer podrían ser dos paks mas en el entorno 270 + 260 …
“Everybody has a plan until they punched in the mouth” By Mike Tyson
Que parece tonto pero ahora es un gran empresario, Tyson Ranch. Factura medio millón de $ al mes con la marihuana terapéutica.
“Around five in the morning, Mike Tyson opens his eyes, reaches for his lighter, sparks a joint, runs for an hour on the treadmill, showers, dresses, kisses the kids, kisses the wife, and eats some oatmeal, egg whites, and broccoli while he waits for the car that will take him to the office,”
Disciplina, aunque dicen que mucho es para autoconsumo, unos 40k$ al año.
