Jornada sin grandes cambios apreciables tanto en Europa, como aquí en casa teniendo en cuenta el movimiento que nos ha ofrecido hoy, y por onceava jornada consecutiva, el selectivo Ibex 35. Lo más destacable de la jornada ha sido ver, de nuevo, la lucha entre alcistas y bajistas que ha terminado sin definirse por ninguno de los dos lados. La directriz alcista de medio plazo, que se extiende desde los mínimos alcanzados el pasado mes de febrero en 7745 puntos está sirviendo como apoyo casi perfecto para un Ibex 35 carente de ideas y en zona de consolidación, previa a ir a buscar, bajo nuestro punto de vista, la zona de los 9200 puntos a corto plazo.
El volumen de negociación sigue siendo especialmente bajo, consecuente con un selectivo y un mercado europeo que no termina de despegar. Ni el enorme sobreventa existente en el mercado ni los indicadores técnicos adelantados ofreciéndonos señal de compra son suficientes como para que que siga entrando dinero al mercado y las alzas se inicien. Será necesario pues, que se supere la barrera de los 9200 puntos, que es por donde pasa la directriz bajista de medio plazo, y que sólo en ese caso nos daría un potencial recorrido alcista en busca de la zona de los 9800 puntos.
Deberemos vigilar muy bien que no se pierdan los mínimos de la semana anterior por debajo de 8580. Si esto se produjera fin en precios de cierre diario las caídas nos llevarían a buscar la zona de los 8200.
Insistimos en el enorme nivel de sobreventa existente que nos pudiera impulsar al alza de forma repentina. Nosotros, por nuestra parte, seguimos manteniendo cada uno de los valores en nuestra cartera en espera de de un movimiento alcista que nos lleve a niveles sensiblemente superiores, bien a la zona 9200, bien a la zona 9800.
DAX
En el caso de Dax alemán, el índice anda encajonado perfectamente entre su zona de soporte correspondiente al 3820 por ciento de Fibonacci al último tramo de caída que nos llevó desde 11430 hasta mínimos el 8703, y su zona de resistencia en el 50% de este retroceso proporcional en niveles de 10067 puntos.
Dado el contexto actual de mercados, es necesario que rompamos por alguno de los dos lados para iniciar, o bien un impulso bajista de mayor calado hacia zonas de soporte como podrían ser los 9346 puntos, o bien una ruptura de resistencias que nos lleve alcanzar el mayor nivel de corrección proporcional cerca de 10400 puntos.
Hay que tener muy en cuenta que justo por encima de los máximos de ayer y de la semana pasada se encuentra una confluencia de medias móviles como son la de 20 y 200 sesiones que deberá batir el Dax alemán para iniciar un tramo decente de subidas. Hablamos de los 10.105 y los 10.168 puntos respectívamente.
Nos encontramos pues, en zona de congestión donde existen las mismas probabilidades de salir al alza, de romper el soporte y directriz alcista de medio plazo e iniciar un proceso correctivo mayor.
Si nos fijamos en los indicadores técnicos adelantados, niveles de Estocástico en zona de sobreventa y MACD tratando de cruzar al alza, RSI neutral.
DOW JONES
Signo mixto y debilidad manifiesta del dow Jones en poder aguantar su zona de soporte que situamos en niveles de 17527 puntos. Al cierre de estas líneas están siendo mantenidos pero ya llevamos tres toques consecutivos a este soporte incluso con perforaciones intradía que, y si no conseguimos superar rápidamente los máximos marcados en la jornada de ayer por encima de 17700 puntos el peligro de una mayor corrección avistaría sobre el mercado americano, algo que arrastraría a Europa a la baja a poco que se rompa dicho soporte. La siguiente zona de parada estaría situada en niveles de 17117 puntos.
Si por contra, el índice norteamericano consigue superar la zona de los 17700 puntos, asistiríamos a un nuevo intento de alcance y superación de sus máximos relativos anteriores, que hoy por hoy pasan por la zona de los 17175 puntos.
Los niveles de sobreventa permanecen muy altos por lo que es previsible, a día de hoy, que asistamos a un rebote que a una mayor toma de beneficios. Medias móviles cruzadas al alza aunque con intento de giro a la baja. Tengamos en cuenta que el Dow Jones solamente ha corregido una pequeñísima parte de toda la gran subida que nos llevó desde 15465 puntos, zona de doble suelo marcado en este ejercicio 2016, hasta los máximos que alcanzamos el pasado mes de abril en 18175.
Esperamos pues, a nuestro entender, una mayor corrección aunque no sin antes un intento de recuperación o rebote técnico en busca de nuevos objetivos.
IAG
De las trece revisiones de precio objetivo que ha recibido la aerolínea durante el mes de mayo, cinco de ellas le otorgan un potencial de subida mínimo de un 50%. IAG sigue siendo una de las opciones preferidas de las casas de análisis para encarar la segunda mitad del año. El holding hispano-británico será uno de los mayores beneficiados de un petróleo en horas bajas aunque el brent de referencia en Europa se sitúa cerca de los 50,00 $ el barril, pero fundamentalmente el apoyo con el que cuenta se debe a la mejora del tráfico aéreo y a la recuperación del sector turístico, uno de los principales motores de la economía española.
Por otra parte, este miércoles Qatar Airwais ha anunciado un aumento del 5% de su participación el el accionariado de IAG hasta el 15,01% actual colocándose como primer accionista de la compañía.
De las revisionistas durante el mes de mayo, en total trece casas de análisis, cinco de ellas conceden un potencial superior al 50% y cuatro hablan de ganancias mayores, incluso, del 60% a un año vista. IAG es una de las seis y únicas recomendaciones de compra del Ibex 35, según el consenso de mercado recogido por FactSet, quienes hablan de un potencial de subida adicional del 43%.
POR TÉCNICO.
Técnicamente, IAG se encuentra inmerso en en una figura llamada banderín y donde hoy, por primera vez en las últimas doce sesiones, ha conseguido batir su primera resistencia de corto plazo que sitúa vamos en la zona de los 6.63 € por título.
A corto plazo se enfrenta a la directriz bajista de medio plazo o resistencia decreciente que ahora mismo pasa por la zona de los 6,88 euros por título. Su superación daría paso a un nuevo movimiento alcista incluso de cambio de tendencia en busca de niveles objetivo como los 7,20 euros por título o los 7,45 que es por donde pasa su media móvil de 200 sesiones y que pudiera frenar el avance de los alcistas a corto plazo.
Por debajo, vigilaremos que no se pierdan los mínimos de esta semana por debajo de 6,35 euros en precios de cierres. Todavía en zona de sobreventa tal como nos muestra su correspondiente Estocástico y un MACD que quiere cruzar al alza. RSI en zona de neutralidad.
Si mañana consigue perforar la zona de los 6,88 euros al alza generará una señal de compra muy clara para training de corto plazo.
IAG es, hoy por hoy, uno de los valores que conforman nuestra cartera, y seguimos manteniendo.
TÉCNICAS REUNIDAS
Ante nosotros, un valor que por técnico podría hacerlo bien en próximos días, y es que Técnicas Reunidas está en plena formación de rebote tendente a busca niveles de corrección proporcional al último tramo de caída que arrancó en agosto de 2015 en la zona de los 46,64 euros por título hasta los mínimos interanuales que marcamos en el mes de febrero en 21,26 euros.
A corto plazo, el ,valor se sitúa en una franja lateral que va desde los 27,25 euros en la parte baja hasta los 30,95 euros en su parte más alta. Pensamos que en niveles actuales de cotización donde el Valor sigue consolidando niveles podría ser una buena opción de compra para carteras que deseen un riesgo controlado, puesto que la zona stop, si entramos en niveles de precio de cotización actual, se situaría por debajo de su zona de soporte tangencial con la media móvil de 50 sesiones y que ahora mismo pasa por la zona de los 27,16 euros, por tanto, el stop loss lo colocaríamos por debajo de niveles de 27,00 € en precios de cierres.
Como niveles objetivos para la estrategia situaríamos, en primer lugar, la zona de resistencia correspondiente al 38,20% de Fibonacci a este último gran impulso bajista, es decir, la zona 30.95 €. Superado este nivel, las alzas deberían alcanzar mínimamente los 33,46 euros.
Un saludo cordial a todos y mucha suerte,
Daniel Santacreu
Jefe de Estrategias y Director de Mercatradingbolsa
Http.//www.mercatradingbolsa.
