Apertura Europea del 12 de Marzo
Asia:
El Banco Central de China dice estar listo para rebajar los requisitos de capital a la banca si el crecimiento no alcanza el objetivo del 7.5%
El Nikkei cierra un -2.60% abajo en 14.830 puntos tras las noticias desde China y con un sentimiento generalizado de aversión al riesgo. No obstante, los bonos permanecen planos en 144.75.
Europa y Reino Unido:
Fuertes movimientos bajistas en el arranque de futuros europeos lastrados por fuertes caídas del -2.60% en Nikkei que lo llevan a 14.830 puntos y con el SP500 en zonas próximas a soporte 1860.25. China indicaba hoy que está dispuesta a recortar los ratios de reservas bancarias si no se alcanza el objetivo de crecimiento del 7.5%. Aversión al riesgo que se acelera tras los pobres datos de esta semana de Balanza Comercial y Exportaciones. DAX marca soporte en 9.226 puntos y cotiza por debajo del cierre de ayer. Más soportes en 9.200 y 9.165 puntos. Stoxx marca mínimos en 3.061 puntos y tiene soporte en 3.046.
EEUU:
Total Return Fund, el fondo estandarte de PIMCO, la mayor gestora activa de bonos del mundo, recorta su inversión en bonos norteamericanos del 46% al 43%.
SP500 con fuertes caídas previo a apertura europea y con la aversión al riesgo muy marcada en la sesión. Próximo a soportes en 1860.25. T-Notes se elevan por ventas de Bund para comprar T-Notes y por la aversión al riesgo. Contra resistencia en 123.27 que podría superar los rangos laterales de la semana.
Forex:
Australiano/Dólar cae tras conocerse los datos de Confianza del Consumidor Westpac, en mínimos de mayo 2012, y Préstamos a la Inversión, que caen un 3.3% anualizado. Testea 0.8950. Dólar/Yen cae a soporte 102.83 por aversión al riesgo que beneficia al Yen en general frentea l resto de pares. Euro/Dólar plano en 1.3850
Materias Primas:
Crudo WTI cae a soporte mencionado en 99.15 USD por las preocupaciones en China y por estimaciones de que los Inventarios de Crudo de hoy serán mayores de lo esperado.
Fuertes alzas en Oro spot por su condición de refugio, alcanza máximos de octubre’13 en 1861.75.
Datos Macro de Relevancia:
- IPC España (feb) (09:00 horas)
- El gabinete alemán aprueba el borrador del presupuesto de 2014 (09:00 horas)
- Balanza comercial Reino Unido (ene) (10:30 horas)
- Producción industrial Eurozona (ene) (11:00 horas)
- Solicitud de hipotecas MBA EEUU (7 mar) (12:00 horas)
- Cambio inventarios de Crudo EIA (7 mar) (15:30 horas)
Conferencias:
- Linde, del BCE (ala blanda), habla en Madrid (09:00 horas)
- Praet, del BCE (neutral), habla en Frankfurt (09:00 horas)
- Coeure, del BCE (ala blanda), habla en Frankfurt (11:00 horas)
- Mersch, del BCE (ala dura), habla en Frankfurt (14:00 horas)
Subastas:
- Italia vende 4.000 millones de EUR en letras a 12 meses (11:00 horas)
- Alemania vende 4.000 millones de EUR en bonos al 0.25% a 2015 (11:30 horas)
- La FED compra 750-1.000 millones de USD en bonos TIPS en rango de vencimiento Abr'18-Feb'44 (16:00 horas)
- EEUU Vende 21.000 millones de USD en bonos a 10 años (18:00 horas)
Resultados:
- Reino Unido: Prudential, G4S
- Europa: E.ON, Deutsch Post, Lagardere, GFK, Man
- Suiza: Adecco, Ferrexpo
Apertura Americana del 11 de Marzo
Asia:
El Banco de Japón mantiene la política monetaria sin cambios y en línea por lo estimado por los analistas. Mantienen aumento de masa monetaria en 60-70 billones de Yenes al año. Rebajan estimaciones de exportaciones para 2014 y elevan las de inversiones y producción industrial.
Nikkei ha cerrado un +0.70% al alza en 15.224 puntos en una sesión tranquila.
Europa y Reino Unido:
Constancio, del Banco Central Europeo, dice que algunos comentarios realizados por el BCE la semana pasada pueden haber sido malinterpretados por el mercado. Todavía se pueden bajar los tipos e implementar una política monetaria expansiva (QE) o compra de activos.
El BCE dice que la revisión de calidad de los activos (AQR) comprobará los procedimientos de los bancos, los historiales de crédito y las garantías, y que los ratios de capital serán ajustados a la revisión de calidad de los activos durante julio. Podrían requerir que los bancos aumenten capital.
Carney, gobernador del Banco de Inglaterra, dice que hay variedad de opiniones en el Comité de Política Monetaria sobre la capacidad de la economía, ve que el punto de equilibrio de la tasa de desempleo está alrededor del 6%, y personalmente ve la capacidad de la economía por encima del 1.5%. Además afirma que lo mejor es ajustar los tipos de interés en más de un 0.25% antes de dar marcha atrás con la política monetaria expansiva (QE).
- Producción Industrial Reino Unido (ene) 0.1% vs estimado 0.2% (previo revisado de 0.4% a 0.5%)
- Producción Manufacturera (ene) 0.4% vs estimado 0.3% (previo revisado de 0.3% a 0.4%)
Los índices europeos no han podido mantener las ganancias tras la apertura y se han movido gradualmente hacia territorio negativo arrastrado por las preocupaciones, aunque menores, sobre el mercado monetario en China, después de que el tipo de refencia cayera hasta su nivel más bajo desde mayo de 2012. El Bund se ha visto apoyado al alza por los comentarios de Constancio, que también han provocado cierta debilidad en el Euro.
EEUU:
Varios inversores institucionales de EEUU han dicho que están siguiendo de cerca el desarrollo de la situación en PIMCO, el fondo de bonos más grande del mundo, tras la resignación repentina de Mohamed El-Erian como CEO y sus desavenencias con Bill Gross, cofundador.
A la espera de la apertura del mercado americano, SP500 se mantiene en rango en el entorno de 1876.50, resistencia clave en el día de ayer. Sesión marcada por la ausencia de datos macro de relevancia que pudieran hacer de catalizador del precio.
Los T-Notes cotizan levemente a la baja en la sesión de hoy después de finalizar la sesión de ayer prácticamente sin cambios. En estos momentos cae hasta 123.170, marcando un nuevo mínimo de la sesión. Mínimo del viernes tras los datos de nóminas no agrícolas en 123.105
Forex:
Los comentarios de Constancio, del BCE, han provocado un leve aplanamiento de la curva del Euribor, que también ha derivado en una debilidad moderada del Euro. Al mismo tiempo, los datos mixtos de producción manufacturera e industrial de Reino Unido no han podido mover a Libra/Dólar, que ha continuado a la baja por la fortaleza del Dólar gracias al sentimiento de aversión al riesgo del mercado. Dólar/Yen se mantiene en rango desde la sesión asiática. El anuncio de que el Banco de Japón mantenía la política monetaria sin cambios no ha tenido efecto alguno en el par. Euro/Dólar cotiza a la baja moderadamente.
Materias Primas:
La producción de Crudo de Arabia Saudí en febrero subió hasta 9,849 millones de barriles diarios desde los 9,767 millones de barriles diarios.
Crudo WTI cotiza a la baja en estos momentos, testeando el soporte en 101.00, y recorta en su gran mayoría las ganancias de la sesión asiática.
Oro continúa bajo una fuerte presión alcista, que hace que se eleve hasta 1350.90, cercano al máximo de 3 de marzo en 1354.85.
Datos Macro de Relevancia:
- Inventarios mayoristas EEUU (ene) (15:00 horas)
- PIB estimado NIESR Reino Unido (feb) (16:00 horas)
- Inventarios de Crudo API (7 mar) (21:35 horas)
Subastas:
- La FED compra 1.000-1.250 millones de USD en bonos en rango de vencimiento Feb'36-Feb'44 (16:00 horas)
- EEUU vende 30.000 millones de USD en bonos a 30 años (18:00 horas)
