FOREX: ¿Cómo analizar el Mercado?.- ANALISIS FUNDAMENTAL (I)

 

Una tarea esencial y repetitiva que efectúo a diario, es el análisis de mercado. Una visión que me ayuda a identificar oportunidades para operar, conocer los posibles niveles de entrada o los precios de salida, así como las máximas pérdidas y beneficios que puedo tener. 

Creo que aprender a analizar el mercado mejorará tus resultados en las operaciones de Forex y llegarás a realizarlo de una manera rápida y sencilla. 

No debo olvidar, que la especulación siempre tiene su peso en los mercados financieros y no se puede analizar y que el tipo de cambio en Forex, siempre se da para un par de divisas, es decir, una divisa tiene valor comparada con otra y su valor siempre es relativo. 

Existen dos tipos de análisis muy comunes entre los analistas de los mercados financieros:  

En Forex, ambos análisis son utilizados igualmente de forma muy regular y podría decir que de forma diaria. Mientras que el análisis fundamental tiene en cuenta todos los datos disponibles y en un futuro muy próximo (próximas horas y minutos) para determinar la situación del mercado y su futuro, el análisis técnico observa la situación de los precios pasados (gráficos, patrones, tendencias, etc.), para ayudar a determinar su dirección en el futuro.

Si conoces cualquier otro mercado financiero, encontrarás pequeñas diferencias en el análisis fundamental, ya que en Forex, tiene mayor peso la macroeconomía, sin embargo, el análisis técnico es común e idéntico en todos los mercados financieros.

Muchos son los artículos que he dedicado a los dos tipos de análisis y a sus comparaciones. Y sí, siempre he dicho que los dos son imprescindibles y complementarios. En unos determinados momentos tendrá uno más fuerza que el otro pero se complementan.

https://inversionenjuego.wordpress.com/2018/05/28/del-analisis-fundamental-y-el-analisis-tecnico-i-parte/ 

Personalmente, en Forex, me apoyo en el análisis técnico tal y como iréis conociendo, pero no dejo de lado, no olvido el análisis fundamental, cuyos factores económicos, sociales y políticos no dejo de observar a diario y conocer si es el momento oportuno para operar. Por lo tanto, análisis fundamental para conocer la posible afectación de las noticias a una divisa y sus pares y el análisis técnico para ayudarme a establecer momentos temporales y puntos de entrada y salida, como iréis conociendo.

Este es uno de los ejemplos que tengo publicados:

https://inversionenjuego.wordpress.com/2019/05/05/senales-operativas-del-03-05-2019/ 

El conocimiento y la observación de ambos tipos de análisis, sin duda nos ayuda en la toma de decisiones correctas. 

Voy a intentar explicarte la importancia de cada uno de ellos, como enfocarlos para tratar de comprender los movimientos de los precios en el mercado y el apoyo que puedes encontrar y configurar en la plataforma. 

Comenzaré con el Análisis Fundamental 

 A diferencia de otros mercados financieros, en el mercado Forex, el análisis fundamental no nos ayudará a determinar cuál es el valor intrínseco de un par de divisas y si es barato o caro. Pero es cierto que la oferta de una divisa suele estar más o menos controlada y puede ser más o menos intervenida por la política monetaria, mientras que la demanda a través de las exportaciones y las inversiones extranjeras, es decir, el comercio internacional de un país, influyen en la economía de ese país y en el tipo de cambio de su divisa.

Como he comentado, el peso de la macroeconomía mundial y la macroeconomía del país de la divisa, tienen mucho mayor peso, junto con las materias primas que los datos de producción de una empresa o sus indicadores o situación económica.

No todos los datos y noticias macroeconómicas tienen la misma importancia y relevancia en el mercado de divisas, al igual que no todas las noticias macroeconómicas de cualquier país influyen de igual forma en las cotizaciones de las divisas.
 

Puedes teclear en la red, “calendario económico” y tendrás multitud de opciones donde poder seguir, leer y observar a diario los principales eventos económicos, anuncios y noticias que afectan al mercado de divisas y que están totalmente programados para fechas y horas concretas:

No quiero olvidar que en algunas ocasiones, sucesos inesperados, tienen su reflejo en la economía mundial (catástrofes, acontecimientos geopolíticos o situaciones imprevisibles).

De esta manera, los principales parámetros de los indicadores macroeconómicos que nos pueden reflejar el estado económico de un país deben incluir la oferta y demanda de la moneda, los productos y servicios del país (exportaciones e importaciones), políticas gubernamentales, políticas monetarias y la situación anterior, así como la previsión y la situación actual de otros indicadores económicos. Todos esos datos marcan la tendencia más probable de un par de divisas.

Por ejemplo, un aumento de la oferta de una divisa que no tenga justificación, hará que la divisa se deprecie, mientras que una demanda, hará que el precio suba. Aunque se debe tener en cuenta que el mercado, suele anticiparse a los acontecimientos con grandes movimientos de hasta 30 o 50 pips en un instante y posteriormente corregir o no, hasta colocar el precio de la divisa en el tipo de cambio que el mercado cree correcto. Existen algunas estrategias que no dejan de ser arriesgadas.

En teoría, por lo general, si el estado actual de la economía de un país es bueno y la previsión futura es buena, su divisa debería fortalecerse frente a las demás.

Si la divisa tiene un valor alto, hará que las exportaciones del país sean más caras mientras que sus importaciones cuesten menos y al revés si la divisa tiene un valor bajo. Esto afecta a la balanza comercial.

Por ejemplo, el euro se ha devaluado respecto a la libra esterlina durante 2021, lo que facilita las exportaciones de los países europeos a Reino Unido.

Ya sabéis que principalmente opero con trece pares de divisas como reflejé en un anterior artículo. La información que tengo configurada para ver o recibir a diario afecta a los siguientes países: Australia, Canadá, Europa y Alemania como principal motor, Japón, Reino Unido y Estados Unidos.

Pues bien, es en las noticias con mayor prioridad o relevantes, sobre su economía mensual, trimestral o anual, tipos de interés, intervenciones monetarias, política monetaria, declaraciones de políticos o economistas importantes, etc., donde centro mi mayor atención diaria, por un simple motivo: La volatilidad que producen esas noticias sobre los pares afectados y su correlación en otros, como os mostraré en el próximo artículo.

Primero te pediría, que más que fijarte en las cifras positivas o negativas que pueden aparecer en las noticias, observes la fecha y hora en las que aparecerán para controlar los momentos y después observes los movimientos del mercado en el precio de los pares de la divisa afectada, para conseguir fluidez y entender el porqué. No tengas prisa.

Estos serían los horarios en los que las noticias suelen afectar a la divisa, teniendo en cuenta que no son todos los días y no todas las noticias tienen la misma prioridad o importancia.

Por ejemplo, no tiene el mismo impacto en el USD, las nóminas no agrícolas en Estados Unidos (publicadas mensualmente), que las nuevas peticiones de subsidio por desempleo de Estados Unidos (se suele publicar todos los jueves a las 14:30 horas) o las reservas de gas natural en Estados Unidos (se publican todos los jueves a las 16:30 horas) o el número de plataformas petrolíferas. 

Por este motivo, debes configurar y conocer el calendario económico de las divisas que operes en tu trading, el tipo de noticia, día y hora y como puede afectar a su cotización. Prioriza cuales son las más importantes para el mercado y relativiza o ignora el resto (demasiada información es desinformación). 

También debes comprobar los posibles aumentos de spread durante la publicación de noticias importantes, la ejecución de las órdenes en esos momentos y los posibles deslizamientos (slippages), así como las posibles órdenes pendientes de ejecución que se puedan tener, como veremos más adelante. 

Los factores y noticias más importantes que suelo observar son:

Creo no olvidar ninguna de las importantes. Siempre tengo en cuenta la situación anterior y la previsión antes de la publicación de la noticia.

En páginas como investing.com o Fxstreet.com puedes tener acceso gratuito a un detallado calendario económico en tiempo real.

Veamos ahora las influencias que tienen algunas de estas noticias sobre su divisa y por tanto sobre la cotización de los pares afectados, no voy a explicar detenidamente lo que es cada uno de ellos, pues sería demasiada teoría, pero si sus efectos. 

Es el precio del dinero. Las subidas o bajadas de tipos son una medida que suelen tomar los bancos centrales para controlar la presión en la economía ante los cambios de la inflación.

Generalmente está marcado sobre una base anual (la tasa anual).

En teoría, en el mercado Forex, una subida de los tipos de interés produciría una mayor demanda de la divisa, pues los inversores querrán invertir en deuda pública en un país cuyo tipo de interés del banco central sea superior al otro tipo de interés del par de divisas (“carry trade”), pero en algunos casos no es así, porque las expectativas del mercado ya han descontado esa posibilidad.

 

Un país con una inflación baja mantenida en el tiempo tenderá a que el valor de su divisa se incremente al tener mayor poder adquisitivo relativo frente a otra divisa del par. 

Si la actividad económica del país se desacelera, la inflación disminuye y los bancos centrales suelen reducir las tasas de interés y por tanto, la demanda de su divisa. 

 Todo el mercado Forex está atento al dato de las nóminas no agrícolas (NFPs - Non Farm Payrolls) que es crucial para la economía norteamericana y generalmente se da a conocer el primer viernes de cada mes que no coincida con el día 1. Cuanto mayor es el número al dato esperado, mayor fuerza tendrá el USD. Al igual que los tipos de interés, el dato ya podría estar descontado. 

Cifra basada en los puestos de empleo destruidos (ADP), el PMI-ISM no manufacturero y el manufacturero y las peticiones por subsidio de desempleo semanales publicadas todos los jueves a las 13:30 horas GMT. 

El déficit en la cuenta corriente de la balanza comercial entre dos países, significa un mayor gasto en el intercambio comercial del país A respecto al B, lo que provoca una menor entrada de capital extranjero B (más importaciones que exportaciones) lo que implica una mayor demanda de divisa extranjera B con una subida del precio de la divisa demandada y una bajada de la divisa A.

Esa subida provoca encarecimiento de las importaciones con posible disminución de demanda de los productos importados hasta su nuevo equilibrio, generando volatilidad.

Observa el par EURUSD durante 2021. Su valor pasó de 1,235 a 1,1375, es decir, el dólar se ha fortalecido frente el euro, por lo que los bienes y servicios extranjeros para los estadounidenses se han abaratado, mientras que los bienes y servicios de EEUU son mas caros. Esto provoca que aumenten las importaciones europeas hacia EEUU y disminuyan las exportaciones de EEUU hacia Europa, o que a los americanos le sea más económico viajar de vacaciones a Europa.

Con todo esto, no es fácil pronosticar unas cifras económicas incluso para los más experimentados con modelos de cálculo mucho más complejos.

Como ya sabes, además se debe observar la estabilidad política. Ya que los inversores extranjeros buscan invertir en países estables políticamente además de que su economía sea fuerte, lo que implica una mayor demanda de su divisa y la subida en su cotización.

Dentro de la plataforma, puedes acceder a estas noticias de manera directa, dentro de la pestaña “Calendario” de la “Caja de Herramientas”, configurándolas a tu gusto.

El próximo lunes continuaré con la segunda parte dedicada a las cosas importantes del Análisis Fundamental en el Mercado Forex. Espero que os siga interesando. 

Un saludo de @inversenjuego