Audaces fortuna iuvat – Virgilio
La suerte favorece a los audaces.
Efectivamente no tiene nada que ver la imagen con el desarrollo de este post, salvo que ambos se refieren al volumen, pero en este caso, también son acepciones distintas.
En los post anteriores, he tratado los indicadores y osciladores, cuyo cálculo está referenciado al precio (apertura, cierre, máximos y mínimos, o una combinación de ellos). También vimos la importancia del volumen en las figuras chartistas y su interpretación en las figuras de los precios, de continuación o cambio de tendencia.
Controlando el precio y el volumen, a la vez, en realidad usamos dos herramientas diferentes para medir lo mismo, la presión entre oferentes y demandantes, entre vendedores y compradores, osos y toros. Los técnicos creen que el volumen precede al precio, de tal forma que la pérdida de fuerza o presión al alza, en una tendencia alcista, o de fuerza a la baja en una tendencia bajista, se refleja en la cifra de volumen antes de aparecer el cambio de tendencia en los precios.
Ahora vamos a ver que con el volumen, mejor dicho, con los datos de volúmenes, también se pueden construir algunos indicadores y utilizar las técnicas que hemos visto con los anteriores. Se trata de una representación en forma de histograma o barras. En el mercado de FOREX (Divisas), los volúmenes se miden con números de ticks (cambio de precio) que aparece en un intervalo de tiempo, mientras que para el resto de valores cotizados, el volumen se entiende como transacciones realizadas, expresadas en contratos o en dinero.
Si con indicadores y osciladores de precios, he insistido en la necesidad de una confirmación por parte del gráfico de precios, en el caso de la utilización de los indicadores de volumen, no deja de ser la misma necesidad esa evaluación conjunta.
Personalmente, los suelo utilizar (acciones y Forex), mas de apoyo y de confirmación que como indicador solitario, sin embargo, en otros activos financieros (opciones y futuros), su importancia es mas transcendental a la hora de tomar una decisión de inversión junto al interés abierto (open interest - número total de contratos pendientes o no liquidados al final del día).
Es posible construir medias móviles sobre el histograma del volumen y ver la concordancia con los precios, así como construir osciladores del tipo “momento” para determinar la velocidad y fuerza de su evolución.
El nivel de volumen nos mide la intensidad del mercado, por lo que es importante a la hora de conocer la presión compradora o vendedora que hay detrás de los movimientos de los precios, confirmando movimientos de consolidación o advirtiendo de posibles cambios.
El volumen debería aumentar en la dirección de la tendencia que tengan los precios, es decir, en una tendencia alcista, el volumen debería ser mayor a medida que los precios suben, y debería disminuir cuando los precios bajan, esto nos confirmaría la tendencia. Lo contrario, sería motivo de aparición de las divergencias que ya hemos visto en post anteriores.
Por último comentar, que algunas plataformas, facilitan la vista de los gráficos en (x) ticks. Un tick representa una transacción entre un comprador y un vendedor a un precio y volumen dados, esto nos facilita un información mas precisa, tema que desarrollaré en un post posterior.
Indicador Volumen Total Acumulativo – On Balance Volume – OBV:
Es el mas sencillo y quizás el mas conocido. Es un indicador que relaciona el volumen con los cambios de precio que han tenido lugar en ese volumen. Su representación es lineal, y se conforma de una manera sencilla.
Al volumen total correspondiente a cada período, se le asigna un valor positivo o negativo, según los precios cierren más altos o más bajos en ese período, es decir, en base a si el precio de cierre de la barra actual es más alto que el precio de cierre de la barra anterior, el valor del volumen de la barra actual se suma al valor anterior del OBV y si el precio es mas bajo, el volumen actual se resta del valor anterior del OBV.
Gráfico Apple . Time frame 30 minutos
Se creó con un objetivo primario, dando más importancia a la distinción entre volumen alcista y volumen bajista y su tendencia, que al propio valor del indicador. Por este motivo, existe un principio en el que se basa la interpretación de este indicador, y es que, los cambios del OBV preceden a los cambios de precios. Este principio, indica, que un aumento del OBV significa que en ese activo están invirtiendo los profesionales e instituciones, y el pequeño inversor empieza a invertir mas tarde haciendo que el precio reaccione al alza bruscamente y de nuevo suban los valores del indicador OBV. Por otra parte, si es el precio el que adelanta su movimiento al indicador OBV, ocurre la llamada “falta de confirmación”, comenzando un desinterés por el activo.
En este indicador, también podemos observar divergencias con los precios e incluso crear osciladores alternativos y su principal inconveniente es la falta de ponderación en sus cálculos.
Indicador de Acumulación/Distribución – Accumulation/Distribution – A/D:
Se trata de un indicador determinado en su cálculo por el cambio del precio y volumen. Podríamos decir que se trata de una versión, más sensible, del anterior OBV, desarrollado con el fin de medir el momentum de la línea de Acumulación/Distribución.
Gráfico Apple . Time frame 30 minutos
Un crecimiento de este indicador, de tal forma que su valor cierra por encima de la media de los precios registrados durante el período, significa la acumulación por compra del activo, mientras que una caída del indicador, cerrando por debajo, se relaciona con la distribución por venta del activo.
Una divergencia entre el indicador y los precios del activo, indica un próximo cambio en la tendencia de los precios.
Indicador del Indice de Flujo de Dinero – Money Flow Index – MFI:
Es un indicador técnico que mide la fuerza con la que el dinero entra o sale en el activo (oferta y demanda). Su cálculo es muy parecido al cálculo del indicador RSI, solo que aquí, los datos tomados son el precio medio de cierre ponderado por el volumen referido cada período respecto al anterior.
Gráfico Apple . Time frame 30 minutos
De nuevo toman importancia como en la mayoría de los indicadores y osciladores, las divergencias entre el indicador y los precios y se le pueden añadir medias móviles, trazar líneas de tendencia auxiliares, …..
Indicador Volúmenes - Volumes:
Uno de los indicadores mas utilizados en el mercado de divisas (forex), es el indicador volumes (volúmenes). Se trata de un indicador del número de cambios del precio en el transcurso de cada período del time-frame seleccionado.
Gráfico Apple . Time frame 30 minutos
En otros activos financieros, indica volúmenes negociados (contratos, dinero, unidades, etc.) por trader.
Sus barras de color verde significan que el volumen de la actual barra es superior al volumen de la barra anterior, y las barras de color rojo, significa un menor volumen de la actual barra con respecto al volumen de la barra anterior.
En el próximo post, veremos el indicador especial Bill Williams, compuesto por varios indicadores, así como otras herramientas de apoyo para el análisis técnico, como pueden ser las herramientas de Gann, Fibonacci o Elliot.
Un saludo para tod@s de @inversenjuego
