Análisis Fundamental de Talgo.
A continuación se presenta un análisis dinámico del balance de la empresa TALGO. Se estudia la evolución del balance durante el ejercicio 2014-2015, el compartamiento de las magnitudes, las variaciones producidas y los principales ratios financieros.Balance Talgo |
Ventas | 520695 | 384311 |
EBIT | 80028 | 50876 |
B. ejercicio | 59575 | 38484 |
G. financieros | 4959 | 5411 |
Datos tomados de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias para calcular los Ratios Financieros
Ratios Financieros Talgo |
Evolución masas patrimoniales |
Evolución pasivos y p. Neto |
- El Endeudamiento está fuera del valor óptimo ( entre 50%-60%) debido al mayor endeudamiento contraído en 2015.El exceso sobre el valor óptimo no es preocupante, aunque convendría vigilarlo, ya que si se sigue incrementado, se puede provocar una descapitalización.
- El Ratio de Liquidez es muy superior a 1, y eso es significativo de que la empresa puede afrontar perfectamente sus obligaciones de pago a corto plazo. El valor óptimo está entre 1 y 2. En 2015 este ratio mejora aunque pueden plantearse problemas debido a la diferencias en los plazos de cobro y pago.
- El ratio de calidad de la deuda, ha mejorado desde el 2014. El pasivo corriente se le considera de peor calidad al tener que devolverlo a corto plazo.
- El Ratio de plazo de cobro, ha subido desde el 2014. Habría que tratar de cobrar y alargar los plazos de pago, sobre todo si tenemos en cuenta el plazo de pago que según la web de Talgo está entre 34 y 80 días.
- El Margen sobre las ventas ha subido, pasando a suponer un 15,37% frente a un 13,24% de 2014.
- La Rotación de las Ventas sobre el Activo también se ha incrementado en 2015.
- La rentabilidad económica ( Margen*rotación) se ha incrementado hasta 11,91%. Debe ser mayor que el coste de la deuda para que el apalancamiento sea favorable.
- La rentabilidad Financiera también ha subido bastante suponiendo un 25,79%.
- La liquidez inmediata ha bajado, aunque es bueno que no sea muy elevada, ya que puede ser síntoma de recursos ociosos.
- El Patrimonio Neto, se ha reducido debido sobre todo al plan de incentivos a los directivos por pago en acciones.
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto de Talgo - Se han incrementado los activos corrientes y las existencias debido a la fuerte actividad comercial.
- La Tesorería o efectivo ha bajado considerablemente debido a los pagos a los que se ha hecho frente (entre otros adquisiciones de inmovilizado, existencias, intereses y plan de incentivos mediante acciones a directivos) y también al haber menores anticipos por la fase de fabricación de trenes en la que se encuentra.
Flujo de Caja de Talgo - Se ha incrementado la deuda y ello se traduce en un incremento de pasivos, asimismo, la partida proveedores también aumenta debido a lamayor actividad comercial.
- El número de trabajadores se ha incrementado al igual que la ganancia por acción.
- Se sigue apostando por el I+D
- Cartera de clienes amplia y diversificada geográficamente.
- La mayor parte de los ingresos vienen del segmento material rodante.