Bienvenidos a la cuarta parte de esta serie formacional en Futuros. En este artículo hablaremos un poco más profundo del roll que cumplen quienes hacen operaciones de cobertura "Hedger" en los Mercados de Futuros.
Escenarios de mercado
El mercado puede moverse de dos maneras:
1. El precio en el mercado mundial sube, por ejemplo hasta USD 670/onza. Resultado: Su venta en el Contrato de Futuros le dará una pérdida de USD 500, pero su Oro físico se incrementará aproximadamente por el mismo monto (USD 500). Riesgo = 0.
2. El precio en el mercado mundial baja, por ejemplo hasta USD 660/onza. Resultado: El Oro Físico del Sr. Olsen le dará una pérdida de USD 500, pero el Contrato de Futuro se incrementará aproximadamente por el mismo monto (USD 500). Riesgo = 0.
En el próximo artículo hablaremos del otro tipo de inversores de Futuros que son los Especuladores.
Uso de los Futuros para cobertura
La cobertura es una manera de proteger las inversiones de los riesgos asociados con los movimientos adversos en el mercado. La cobertura generalmente se hace tomando una posición en un instrumento relacionado que le ayuda a reducir los riesgos que puedan surgir de movimientos adversos en los precios de su inversión. Los "Hedgers" suelen mantener sus posiciones en el mercado por varias semanas o meses dependiendo de los productos que quieran comprar o vender. Su inversión en futuros le permite proteger su inversión tangible ( el producto mismo) de movimientos adversos en el precio antes de que la venta física se lleve acabo.Ejemplo de cobertura
El Sr Olsen es un joyero que actualmente posee 100 onzas de Oro(Físico), alrededor de 3,2kg. Él está preocupado por la posibilidad de que los precios mundiales del oro caigan y quiere proteger su activo de esta posible pérdida de valor. Él sabe que un contrato de Oro en el CBOT (Chicago Bord of Trade) se ajusta perfectamente a la cantidad que el tiene y por eso vende 1 contrato ZGM6 a USD 665.00/onza.Escenarios de mercado
El mercado puede moverse de dos maneras:
1. El precio en el mercado mundial sube, por ejemplo hasta USD 670/onza. Resultado: Su venta en el Contrato de Futuros le dará una pérdida de USD 500, pero su Oro físico se incrementará aproximadamente por el mismo monto (USD 500). Riesgo = 0.
2. El precio en el mercado mundial baja, por ejemplo hasta USD 660/onza. Resultado: El Oro Físico del Sr. Olsen le dará una pérdida de USD 500, pero el Contrato de Futuro se incrementará aproximadamente por el mismo monto (USD 500). Riesgo = 0.
La desventajas para "Hedger"
El beneficio de la cobertura es que el inversor puede proteger su inversión de los movimientos adversos en los precios. La desventaja es que el "hedger" no puede sacar provecho ninguno de los movimientos favorables en el precio.En el próximo artículo hablaremos del otro tipo de inversores de Futuros que son los Especuladores.
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