And the 'Obama' goes to...

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...Obama!!

 

Sí, Obama ganó. Era algo más que probable. De hecho, todas las apuestas estaban a su favor. Y no olvidemos la pista que nos dieron hacen 2 meses, con la caída repentina del Desempleo por debajo del 8%... No nos extrañemos si el mes próximo, con cifras ya no-manipuladas (bueno, menos manipuladas), vemos el ratio de desempleo de nuevo por encima del 8%.

Así ha quedado la distribución de votos:

 

¿Y ahora qué?

En principio todo debería seguir igual, aunque ciertos sectores como el de 'Healthcare' o el de Energías renovables saldrán favorecidos por esta renovación. Personalmente, no creo que demasiado, pues todo seguirá su ciclo lógico de acuerdo al momento de mercado.

En la siguiente gráfico vemos el patrón del S&P500 en años electorales (Fuente: Mercado después de las Elecciones). Las probabilidades de que terminemos por encima de los niveles actuales son muy elevadas. Exactamente, una media del 5% de rendimiento entre Noviembre y Diciembre:

 

¿Cómo afrontar el último tramo del año?

Actualmente el sector que lidera el mercado es el sector financiero mientras que el más castigado en lo que llevamos de corrección es el sector tecnológico.

Para el corto plazo, el financiero podría continuar con la inercia. Valores como Citigroup (C), JPMorgan (JPM), Morgan Stanley (MS) o AFLAC (AFL) son posibles candidatas.

Para el medio plazo, el sector tecnológico debería comenzar a repuntar y creo que ahora es un buen momento de acumular. Valores fuertes como AAPL, MSFT, IBM o INTC son candidatas.

En la siguiente imagen tenemos la relación de estos dos sectores con respecto al S&P500:

 

De momento, la tendencia de corto plazo en los índices sigue siendo bajista. No debemos descartar nuevos mínimos, los cuales deberíamos aprovechar para comprar, pues la situación macro aún es favorable (Ver situación de Earnings aquí).

A nivel técnico, podríamos caer hasta la zona de los 1375 y nada cambiaría:

 

En resumen, exposición media del portfolio, parcialmente cubiertos y en proceso de acumulación.

Que tengan una buena semana!!

 

Sergio Nozal

www.protectuswealth.com

 

 

  1. en respuesta a Sergio Nozal
    #4
    08/11/12 16:28

    el problema de esta flexibilidad es la siguiente... las expectaciones de la creación y flexibilidad del dinero por la fed erosionarán el valor del dolar y esto dará una onda masiva en los productos denominados en dolares. Simplemente veamos lo que pasó ayer... el euro estaba flojo y mantuvo al dolar flotando para que después de un gran golpe a todo lo que esté por sucamino y facilitando un risk off masivo en el comercio. Ahora y después los demócratas/republicanos tendrán que aceptar las condiciones en si - empujar mas impuestos y las "flexibilidades del sistema", Triste, pero seria la realidad. Lo que se piensa es que estas agencias de crédito darán rebajas a la economía de USA sino hacen algo.... en mi opinión, por desgracia, se verán las mismas reacciones - imitando a los eurocratas por el mismo presidente y congreso... con la famosa maquina- vender esperanza, los giros hasta reciclar todo... y empezar de nuevo - es el partido perfecto. Al final, como siempre pasa, el "tiempo" será el dictador de los torbellinos ... euro vs dolar. El dolar tiene una historia simple de contar pero el euro tiene a grecia, italia, spain y francia... creo que el euro puede caer, derrotando el efecto demasiado grande para caer (y no el sector bancario en usa). POr ahora.

  2. en respuesta a Alaint
    #3
    08/11/12 12:00

    El problema del abismo fiscal, si no deciden recortar, seguirá creciendo. Y la bola engordando.
    Nadie se atreve a dar marcha atrás y todos optan por lo fácil, huir hacia adelante.

    Pero creo que el sistema tiene más flexibilidad que lo que nosotros creemos, y podremos estar así muuuucho tiempo. Es sólo una opinión.

    gracias por la imagen.

  3. #2
    08/11/12 03:49

    Todos hablaban de una elección muy cerrada- todos esperaban una elección complicada - y la mayor parte esperaban a Obama para seguir con el "moving forward". En realidad, Mitt se quedo corto con sus estrategias y sus visiones. Fue algo simple para la administración de Obama - hubo muchos factores (que puedo describir) pero el mas potente fue concentrarse en las ciudades grandes -urbanas - que suelen ser demócratas. Por que? Porque en ciudades grandes hay muchos grupos diversos... y tiene una correlación entre la clase pobre, media y alta también hay mucha gente con educación y es donde se concentraron mas. Lo que nunca se habló fue de la clase pobre (como siempre pasa). POr el otro lado, Mitt se quedo con su grupo caucásico y de ricos.... Ve el video... Rock lo hace bien :)

    http://m.youtube.com/results?q=chris%20rock#/watch?v=EDxOSjgl5Z4

    El senado se mantiene demócrata y la casa se queda con el gran old party aka GOP.... aunque pienso que la elección mas considerada es la de China - teniendo en cuenta sus puntos críticos como las injusticias, corrupciones, problemas ambientales, derechos humanos, comercio, etc que puede dar un 360 y muchos no estarán contentos.

    Y ahora qué? Bernak mantiene el cargo y las pólizas de los QEs seguirán. La realidad en 2013 es el abismo fiscal que tiene que ser controlado sino el país y hasta la economía global pueden hundirse y llegar a una depresión seria. También el problema del CPDO puede ser mas escandaloso que al del Libor. .. y es donde veremos una dirección en alta/baja deuda = huida hacia la calidad .... puede tomar tiempo - pero veremos si es solo un problema local o será una pesadilla para todos los bancos y para el sistema financiero

    Te paso algunas estadísticas - pero como siempre dijo el sr Twain

    There are three kinds of lies: lies, damned lies and statistics."

  4. #1
    07/11/12 20:50

    Buenas tardes,

    Pues parece que Apple lidera hoy las bajadas, generalizadas por otra parte en los mercados de renta variable, desde poco antes de abrir Nueva York.

    Lo único que sube hoy, es la renta fija y el yen. También algunos títulos más descorrelacionados.

    La plata baja algo y el oro se mantiene a duras penas.

    Saludos

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