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“La mejor manera para empezar es callándote y empezar a hacer”.

Walt Disney.



Hoy repaso el comportamiento de los sistemas de inversión disponibles en mi Newsletter durante el último mes y respondo a la pregunta del título "¿Estoy batiendo al mercado?

El repaso es interesante porque veremos cómo se han comportado los sistemas en el segundo y más reciente reinicio de los sistemas (comenzar de cero con empresas nuevas que comparten las mismas características que las anteriores), a fin de comprobar su robustez. 


EL REINICIO


El objetivo era comprobar si reiniciando los sistemas en otro "time frame" también superaban a su índice de referencia. 


MOMENTUM REINICIO




Retorno desde inicio:    20%
Retorno anualizado:    100%
Empresas ganadoras:   73%
Máximo drawdown:        5%


SMALL CAP CLUB REINICIO



Retorno desde inicio:    19%
Retorno anualizado:    122%
Empresas ganadoras: 100%
Máximo drawdown:         4%


H&S REINICIO



Retorno desde inicio:    20%
Retorno anualizado:    152%
Empresas ganadoras:   90%
Máximo drawdown:         8%

Nota aclaratoria al reinicio de H&S:

Los sistemas de inversión cuantitativos tienen dos formas de seguirse. La primera es en modo completamente automático. La segunda en modo discrecional o con intervención humana en la toma de decisiones.

La primera forma es la que opera los sistemas Momentum, Ultra y Small Cap Club. El sistema elige las empresas y SIEMPRE se queda con las 10 primeras posiciones del ranking.


H&S, el sistema que forma parte de mi cartera real, lo estoy operando de forma discrecional.

¿Qué significa esto?

El sistema elige las empresas basándose en un primer filtro. Este filtro es binario. Las empresas cumplen la condición o no la cumplen. Si la cumplen pasan a la siguiente fase del sistema.

La siguiente fase del sistema es un ranking, que puntúa y ordena las empresas. Pone en primera posición las empresas que más coinciden con los criterios del ranking.

El sistema vende las empresas cuando están por debajo de una posición predefinida del ranking.
Todas las empresas dentro del margen de no-venta cumplen por definición todas las condiciones del sistema. 

La parte discrecional es que elijo las empresas para la cartera entre todas las empresas dentro de este margen.

Por ejemplo: en H&S hay unas 100 empresas que cumplen el primer filtro y entran dentro del ranking. El ranking las ordena, y yo elijo 10 de ellas de forma discrecional hasta la puntuación 95, que es el criterio de venta. 

En este reinicio, el sistema H&S opera en modo virtual y compra siempre las 10 primeras posiciones del ranking sin intervención humana, más allá del diseño del sistema.


SISTEMAS


MOMENTUM



Retorno desde inicio:  57%
Retorno anualizado:    76%
Empresas ganadoras: 67%
Máximo drawdown:       7%


SMALL CAP CLUB


Retorno desde inicio:   60%
Retorno anualizado:     80%
Empresas ganadoras:  68%
Máximo drawdown:      11%

ULTRA (Nuevo sistema. Explicación aquí)


Retorno desde inicio:    12%
Retorno anualizado:    250%
Empresas ganadoras:   80%
Máximo drawdown:        5%

H&S 



Retorno desde inicio: 22%

NOTA FINAL


Para valorar correctamente el comportamiento de los sistemas tiene que pasar más tiempo.
Esto no es trading intradia. Son sistemas de inversión enfocados en el largo plazo.

En el corto plazo los mercados son ruido, aleatoriedad y un montón de sucesos impredecibles. Es en el largo plazo cuando todo cobra sentido. Las malas empresas mueren, las buenas empresas sobreviven, las empresas excelentes crecen. Siempre ha sido así y siempre será así. Darwin y Adam  Smith son la mano oculta que mece la cuna de los mercados.

Iré informando de comportamiento de los sistemas en posteriores artículos, aquí o directamente en mi Newsletter. Si te interesa tal vez sea buena idea suscribirte, por ahora es gratis.

Enlace aquí.

Un abrazo a todos/as. 
  1. en respuesta a Monday
    #7
    10/02/21 16:22
    Sobra contenido pero falta materia de calidad.
    La calidad por definición siempre es escasa,
  2. en respuesta a ribamero
    #6
    09/02/21 19:28
    Gracias!! Un saludo!!
  3. en respuesta a Nebes
    #5
    09/02/21 19:28
    Hola Nebes. 

    Si, yo también creo que Ultra tiene buena pinta. Incluso estoy pensando en vender todo H&S y pasarme a Ultra. 

    El foro de Rankia de bolsa agoniza, cómo muchos otros, solo algún hilo micronicho aguanta. Está todo demasiado disperso. Entre grupos de Whatsapp, foros, webs, Twitter, cada vendehumos con su canal de Telegram propio y nuestra escasa capacidad de atención.... en fin. Si quieres conversaciones Growth de calidad creo que tienes que ir a USA. 

    Vamos al grano, que dijo el pollo, caídas. Si las habrá, sin duda. Lo estoy esperando con ganas. 

    Los sistemas carecen de condiciones de Market Timing. Dejé de creer en ellas. 

    Es muy fácil hacer un sistema con condiciones de market timing y que saque 10 puntos más de rendimiento utilizándolas, pero...¿Va el futuro a ser igual que el pasado? No creo. 

    Así que cuando el mercado caiga mis carteras también caerán. El sistema esperará hasta que le toque el rebalanceo y buscará en el mercado. Los sistemas Momentum comprarán lo que menos haya caído, y los sistemas que explotan "Momentums Fundamentales" posiblemente se quedarán igual. 

  4. en respuesta a Albertt
    #4
    09/02/21 19:15
    Gracias Albertt!! Se agradece la confianza. Aunque esto es el primer kilómetro de un Paris-Dakar, y en cada curva acechan peligros. 😉

    Un abrazo!!
  5. #3
    09/02/21 15:44
    Espectaculares resultados! Enhorabuena 👏
  6. #2
    09/02/21 14:30
    La verdad es que los sistemas tienen muy buen a pinta Monday, sobre todo el Ultra Growth de Puru. Es una pena que no se vean más comentarios en el foro, ya que lo veo un tema muy interesante .

    Quería preguntarte que cuando haya alguna caída, que las habrá, el sistema se sale de la acciones, rebalancea a otras con mejores números o aguanta hasta que esta caída sea de magnitudes superiores?

    Un saludo

  7. #1
    09/02/21 14:03
    Enhorabuena !!   Sabía que te iría bien  !!

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