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Blog Guts, glory and markets.
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Software & Healthcare

 

 

Los pobres pasan mucha más parte de su vida ante todo tipo de pantallas, porque son más baratas, cómodas y dan gratificación más inmediata que la que pueden obtener en la vida real.

Cada clase social vive las redes de manera diferente: los ricos navegan cada vez menos y viven más; y los pobres, al revés. Cuanto más rico y poderoso eres, más opciones tienes de vivir la vida real y menos de tener que sustituirla por la digital.

Peter Vorderer. 

 

 

Ejem... que nadie se ría, pero creo que lo tengo. 

He encontrado un sistema con el que me siento cómodo para mi cartera.

¿Traducción?

Estoy comprado las empresas. Cómo dice esa frase anónima:

 

You have to put your money where your mouth is. 

 

En el artículo de hoy lo explico y analizo. 

 

SOFTWARE

 

El sistema explota la "anomalía" del sector software; escalabilidad infinita con coste de réplica cercano a cero. 

Vivimos en un mundo conectado, más que eso, hiper conectado. La World Wide Web es la pista, las ansias de sentir emociones de los humanos el combustible, el software el vehículo.

No renunciaremos a Xvideos. Amazon ya es nuestra tienda preferida. Twitter es el mejor caos informativo de la historia de la humanidad. Facebook va a caer, pero alguien le substituirá. Google es el ojo que todo lo ve y todo lo sabe. El futuro es virtual, sobre todo si eres pobre o clase media, que también son pobres aunque no lo sepan.

Cómo bien apunta Vorderer, estas dos clases sociales, mayoritarias en nuestro planeta a pesar de los esfuerzos del capitalismo para hacernos ricos a todos, pasan cada día más tiempo enchufadas a las pantallas, viviendo la "vida" inmediata, barata, cómoda... virtual.

¿Quién permite esta vida alternativa? El software. 

El sistema también tendrá empresas del sector salut. He hablado en varios artículos de este sector, y creo que tiene mucho en común con el sector software. El coste de réplica no es cercano a cero, pero es evidente que es bastante más barato replicar una pastilla o una vacuna, que un coche, un tren, o una fábrica. 

 

EL SISTEMA

 

  • Empresas de los sectores software y healthcare. Razones párrafo anterior. 
  • Empresas que han tenido ventas durante los últimos tres años. Creo que las empresas que venden son mejores que las que no venden.
  • Empresas que tienen más cash que deuda. Tengo la sorprendente teoría que una empresa con más cash que deuda no puede quebrar, llamadme loco.
  • Foco en FCF, ROI, ROE y Margenes. 
  • Foco en las ventas y su progresión. 
  • Foco en los beneficios y su progresión. 
  • Foco en la inversión en R&D, cuanta más, mejor. 
  • También valoramos % de cortos, Earnings per share, capitalización y número de empleados. 

El ranking es complejo, si, pero poco optimizado. También tiene una particularidad acorde al Zeitgeist de nuestra época: He obviado toda referencia a la inversión "Value". Esto es que nadie mira el precio. Nos importa un rábano el precio. Fuck precio. 

¿Esta cara? Bien. ¿Está barata? Bien. ¿Esta a PER 400? Superguai. 

Una vez comprobado todo esto queda lanzar el screener y comprar.

Compraré unas 10 empresas. El sistema funciona mejor con 20 empresas. Pero no tengo tiempo para seguir 20 empresas, así que me apañaré con 10.

Si, también soy de los que piensan que tener 50 empresas en la cartera, a menos que seas un profesional, es ridículo. 

¿Cuando vendemos?

Posición en el ranking menor de 95. 

¿Cuando rebalanceamos?

Una vez al mes. 

 

EL ANÁLISIS

 

¿Cuantas empresas cotizan actualmente en los sectores Software y Healthcare?

1.485

¿Cuantas de estás empresas han tenido ventas durante los últimos tres años?

871

¿Cuantas de estás empresas tienen más cash que deuda?

458

¿Aportan los sectores Healthcare y Software valor?

¿Aporta la regla de ventas valor?

¿Aporta la regla de caja valor?

¿Aporta el ranking valor?

 

¿Cómo se ha comportado el sistema los últimos 20 años?

¿Cómo se ha comportado el sistema los últimos 10 años?

¿Cómo se ha comportado el sistema los últimos 5 años?

¿Cómo se ha comportado el sistema en el año 2000?

¿Cómo se ha comportado el sistema en el año 2008?

¿Cómo se ha comportado el sistema en el año 2019?

 

 

LA CARTERA

Veréis empresas de las que nunca antes habíais oido hablar. Empresas que venden un poco más en cada trimestre. Empresas que tienen beneficios de forma progresiva y esperanzadora. Empresas con más cash que deuda. Empresas que no quebrarán.

No serán ninguna de la que tiene la secta Value en la boca, copiándose unos a otros en una cacofonía infinita. Tampoco serán big caps tecnológicas, ni empresas moribundas que reparten dividendo atrapadas en eternas tendencias bajistas. No verás nada que cotice en Españistan. Solo el brillo radiante del narco-capitalismo americano. 

Listaré las empresas elegidas para el sistema y sus principales características en mi cuenta de Twitter*, que la tengo muerta de asco y así le doy un poco de "movimiento".

El resultado del sistema lo actualizaré por aquí, juntamente con el resto de los sistemas que tengo en marcha. 

También actualizaré las posiciones en Twitter a medida que vaya rotando empresas, Jack Dorsey se lo merece, oh, yeah!!!!

 

*Cuenta de Twitter: @Mondayinvest

 

 

 

18
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  1. en respuesta a Monday
    -
    #18
    29/10/20 12:09
    Estoy de acuerdo contigo. El canal no me pareció el mejor, de cara al lector, pero entendí correcto la propuesta de aumentar seguidores en la red social. El contenido merecía la pena sin duda... pero quizás se diluya un poco con el cambio de plataforma.
    Estaré muy atento a ese artículo que solucione "el problema"... Sigo pensando que puede ser un sistema ganador.
    Saludos!
  2. en respuesta a Mcnamara
    -
    #17
    29/10/20 08:48
    Correcto. 

    No las he publicado todas porque creo que el formato y el canal fueron un error. 

    No tiene mucho sentido decir las empresas de forma aleatoria en Twitter. Un sistema o se sigue de forma correcta, comprando las empresas de golpe y cuando toca, y haciendo los rebalanceos pertinentes, o no se sigue. 

    En próximos artículos solucionaré este tema. 

    Un saludo. 
  3. en respuesta a Monday
    -
    #16
    29/10/20 02:03
    Pues sí que se me había pasado. 

    Me alegro que la cosa vaya bien.

    Igual me equivoco pero no llegaste a publicar todas las empresas en twitter no? ;)

    Gracias!
  4. en respuesta a Mcnamara
    -
    #15
    28/10/20 23:00
  5. #14
    28/10/20 21:35
    Qué tal evoluciona el sistema? :-)
  6. en respuesta a Mcnamara
    -
    #13
    25/08/20 09:22
    Pues muchas gracias por el resumen. Hay alguna muy interesante. Fool, que es la única que conocía es una clásica del sector, las otras son más nuevas. 
  7. en respuesta a Monday
    -
    #12
    25/08/20 00:09
    Entonces te comento un poco por si fuera de tu interés...

    - www.stockrover.com (8,5 sobre 10)
    Me gusta mucho la info (de todo tipo) que proporcionan sobre cada empresa. Practicamente todo lo que necesitas para valorar una empresa aunque no tienen info de la SEC sobre insiders. Sin embargo, si tienen una estimación propia (lo llaman margen de seguridad) sobre la evolución del precio de la acción basada en el resto de los datos. Una web realmente práctica para detectar posibles problemas. Además tienen portfolios y watchlist de grandes inversores, sectores... Es mi preferida.

    - www.fool.com (8 sobre 10) 
    Llevan algo más de 20 años recomendando acciones con posibilidad de analizar su track record. Son los típicos que recomendaron cosas como Netflix, Apple o Amazon cuando casi no valian nada y las mantienen en cartera desde entonces. Muy enfocados en el largo plazo, compensan las malas recomendaciones con las buenas y con la tesis de que son unas pocas, como las nombradas antes, las que realmente te pueden hacer "rico". Con su plan standard de pago, te hacen 4 o 5 recomendaciones por mes.

    - www.insider-monitor.com (7,5 sobre 10)
    Pues eso, movimientos de insiders según la SEC

    - www.tipranks.com (8 sobre 10)
    Parecida a stockrover pero más enfocada en trading social. Te ofrece un resumen de opiniones de blogs, insiders, analistas... Crea carteras según las recomendaciones de estos y puedes ver la evolución de cada uno por sectores, periodos de tiempo... Muy buena para generar ideas de inversión pero para tener acceso a toda la info que ofrecen hay que pagar unos 840 al año y eso la hace más cara que todas las anteriores juntas y no necesariamente mejor.

    - www.estimize.com (7 sobre 10)
    Uso la versión gratis para ver la estimación de precio del conjunto de analistas de Wall Street. Me gusta, pero la tengo menos trabajada que las otras.

  8. en respuesta a Mcnamara
    -
    #11
    24/08/20 21:04
    No no, que va, no ha sonado presuntuoso. Solo que si alguién me dice que tiene un filtro, pues yo pregunto. Nada más. 

    Me miraré las páginas que dices, ya que solo conozco una. 

    Un saludo!!
  9. en respuesta a Monday
    -
    #10
    24/08/20 16:31
    Upsss... igual he sonado un poco presuntuoso, aunque no era la intención. Tampoco compararme con tu nivel de conocimientos. Si tuviera un filtro realmente bueno y efectivo, quizás me estarías leyendo tu a mi y no al revés jeje.
    Después de buscar por internet y ser conciente de todas las cosas que ignoro... me gusta y uso:
    www.fool.com
    www.stockrover.com
    www.estimize.com
    www.insider-monitor.com
    www.tipranks.com
    Como lo ignorancia es atrevida (la mía) prefiero fijarme en los que sabéis más para generar ideas de inversión
  10. en respuesta a Mcnamara
    -
    #9
    24/08/20 13:01
    Gracias!! Eres muy generoso!! 

    ¿Cuál es tu filtro? 
  11. en respuesta a Monday
    -
    #8
    24/08/20 12:58
    Te sigo hace tiempo y es cierto que otros sistemas que has propuesto se han deshinchado. Esto lo sé porque tu mismo lo has reconocido, lo cual es muy loable. A pesar de eso, siempre me pareciste buen comunicador y dueño de interesantes puntos de vista. Con lo que cuentas/propones ahora soy muy optimista, pero mucho mucho... Suerte!
    P.D. No tardes mucho en empezar a filtrar nombres de empresas... Tengo ganas de pasarlas por mi filtro :-)
  12. en respuesta a yo_pollo
    -
    #7
    24/08/20 11:01
    Utilizo www.portfolio123.com.

    Los "valores" del screner són los que explico en el artículo, aunque con algo más de complejidad. 

    Un saludo. 
  13. Nuevo
    #6
    24/08/20 10:43
    Hola,

    Me ha parecido interesante el articulo.
    ¿Que screener utilizas?
    Te voy a seguir en twitter, me gustaria entender que valores pones en el screener para poder parametrizar tus resultados.

    Gracias.
  14. en respuesta a Monday
    -
    #5
    Cadenaperpetua
    24/08/20 10:00
    quien pillara un milloncejo, no tengo ni el dinero ni la idea de invertir. 
    , en su día ya me interesé por como montar un fondo.
    Si me toca la loteria ya te aviso(no juego)

    Suerte con los sistemas
  15. en respuesta a Cadenaperpetua
    -
    #4
    24/08/20 09:04
    Si, la vida virtual, cuando te das cuenta que es media vida, o menos, es un golpe. 

    Lo de montar un fondo, sí tienes un par de millones de euros, comenzamos mañana. Yo no los tengo. 

    Un saludo!!
  16. en respuesta a Mcnamara
    -
    #3
    24/08/20 09:00
    Meh.... no sé. Ya veremos. Otros backtest se me han hundido en la miseria al implementarlos. 

    Dedicaré un 10% de mi cartera al sistema. Si cumple las expectativas iré ampliando. 
  17. #2
    24/08/20 00:34
    Parece que has encontrado la gallina de los huevos de oro??!! Suena muy interesante y esperanzador. Qué % de tus recursos destinarás al sistema de inversión definitivo? Te voy a seguir en Tw aunque fallemos... gracias por lo demás!
  18. #1
    Cadenaperpetua
    24/08/20 00:30
    Demoledoras palabras, yo soy muy pobre por que me paso el día delante de la pantalla.
    Por otro lado que buenos números te has sacado para cuando montas un fondo con esos mimbres?

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