LA INTRODUCCIÓN
Don’t worry about indexes. Worry about your stocks
Don’t worry about missing a rally. Worry about losing your moneyDr.Michael Burry
Hoy pegamos un rápido vistazo a las 10 primeras empresas que el sistema Dr.Burry ha comprado.
Aquí la información relativa al sistema por si alguien es nuevo y esta más perdido un gitano en una clase de Crossfit de un gimnasio hipster*.
https://www.rankia.com/blog/guts-glory-and-markets/4400271-dr-burry-15-anualizado
Me veo obligado a señalar que durante la primera constitución de la cartera, mi corazón sufrió un pequeño sobresalto al mirar las empresas que la formaban. Varias de ellas eran bancos... ¡¡¡ BANCOS !!!
En un entorno de tipos bajos como el que afecta actualmente a la economía global, dudo mucho que Michael Burry comprase bancos con la alegría que mi sistema hacia.
Además recordando algunas de las últimas posiciones de su cartera que la prensa financiera ha publicado (empresas de Japón, cortos en Disney, largos en Alphabet, FedEx, Western Digital, Sportsman's Warehouse...) ni una ligera sombra de entidades financieras aparece en la cartera actual del Dr.Michael Burry.
Por lo tanto, y en un ejercicio de honestidad y alineación con el espíritu original del sistema Dr.Burry que vimos en el último articulo, me he visto obligado a reconfigurarlo a fin que NO compre bancos.
También he añadido la exclusión de REIT, por razones similares.
El nuevo sistema del Dr.Burry, que es exactamente igual que el anterior pero excluye el sector FINANCIAL y la industria REIT, se comporta ligeramente más mal entre el periodo del 1999 hasta el 2019, pero francamente mejor durante los últimos 10 años, alcanzando rentabilidades más que deseables, hasta un 16% anualizado, con un drawdown muy contenido.
Aquí los backtest de varios periodos del sistema:
Así que las 10 empresas listadas en este articulo pertenecen a esta última actualización.
LAS EMPRESAS
Y la distribución de la cartera, por sectores, mercados y capitalización bursatil:
NOTA FINAL
Este es uno de los sistemas que tienen la particularidad de ser “aburridos”, ya que compran y aguantan las empresas durante un año, sin efectuar ninguna gestión, ni de rebalanceo ni de market timing.
En un año el sistema reevaluará la cartera, y las empresas disponibles en el mercado USA, y en base a los criterios del sistema Dr.Burry hará las compras o las ventas necesarias a fin de acoplar estos elementos.
¿Quién decía que con 365 palabras no se puede hacer un articulo formidable ?
