Money Management para el Sistema Cazasuelos

4 recomendaciones
10

Hoy voy a hablar sobre el sistema de Money management que podríamos utilizar para el sistema de inversión cazasuelos que creé en el artículo anterior.

El sistema busca ser como un DCA, pero invirtiendo menos meses e intentando adivinar suelos de mercado. Para maximizar el beneficio tenemos que hacer un sistema de Money Management un tanto peculiar para tener siempre liquidez a la vez que maximizamos nuestra rentabilidad no teniendo un exceso de esta. Por lo que tenemos varias posibilidades en cuanto a cómo invertir.

Basándonos en el DCA destinaríamos una cantidad mensual, pero al haber muchos meses que no invertimos dinero porque las reglas del sistema así lo dicen, tendríamos a largo plazo un exceso de liquidez. Con este exceso de liquidez lo que vamos a hacer es lo siguiente:

- Se suma la cantidad total sobrante durante el año, y esta cantidad se divide entre 24 o 12, a gusto del inversor; un inversor mas prudente que escoja el 24, uno mas arriesgado el 12.

Ejemplo:

Para el ejemplo destino 1000€ mensuales para invertir (aquí cada uno lo suyo) de los cuales he invertido en 5 meses del año 2007 los 1000€, y tengo un sobrante en diciembre de 7000€ en liquidez. Ahora para el año que viene voy a dividir los 7000€ que tengo en liquidez entre 12 o 24:

7000€/12meses= 583€, es decir cada mes el año que viene cuando tenga que invertir, invertiré los 1000€ que destino de normal más los 583€. En total 1583€ cada vez que el sistema te diga compra al año siguiente.

Al año siguiente se haría exactamente lo mismo. Por ejemplo al año siguiente, en el 2008 he invertido en 9 de los 12 meses los 1583€ (año lateral o bajista, por lo que interesa acumular) en total he invertido 14.247€, y me queda en liquidez los 1583€ x 3 meses restantes = 4749€ en liquidez. Volvería a dividir el dinero que tengo en liquidez 4749€ entre 12, lo que me da 395€. Y haríamos exactamente lo mismo el año 2009, cada mes que diga compra el sistema invertiríamos 1395€, en vez de los 1000€ como un sistema DCA normal.

¿Que beneficios tenemos al utilizar este sistema de Money management?

El beneficio de este sistema viene a raíz de un problema que teníamos anteriormente (el problema con la liquidez sobrante) el cual lo eliminamos al utilizar el año siguiente o siguientes la liquidez sobrante. Además la mejora es doble por el propio movimiento del mercado, ya que un mercado con tendencia alcista vamos a tener muy pocas entradas (solamente entraríamos en los retrocesos) por lo que guardamos liquidez y esta situación del mercado cambia a una tendencia bajista o lateral, para la cual soltamos liquidez en el mercado y compramos, evidentemente unas veces a precios realmente buenos y otras veces no tanto.

Ahora os voy a poner un ejemplo real sobre las cantidades que invertiríamos en el SPY si hubiésemos hecho este sistema desde el 2004 con 1000€ mensuales:

- 27 Jul 2004: 1.000€

- 16 Ag. 2004: 1.000€

 

Tengo 10.000€ en liquidez. Invierto 833€ mas al mes.

 

- 20 Abr. 2005: 1.833€

- 12 Oct. 2005: 1.833€

 

Tengo 18.334€ en liquidez. Invierto 1527€ mas al mes.

 

- 15 Jun. 2006: 2527€

 

Tengo 27.807€ en liquidez. Invierto 2317€ mas al mes.

 

- 17 Ag. 2007: 3527€

 

Tengo 36.280€ en liquidez. Invierto 3023€ mas al mes.

 

- 24 Ene. 2008: 4023€

- 12 Feb. 2008: 4023€

- 11 Mar. 2008: 4023€

- 13 Jun. 2008: 4023€

- 17 Jul. 2008: 4023€

- 8 Sep. 2008: 4023€

- 13 Oct. 2008: 4023€

- 3 Nov. 2008: 4023€

- 3 Dic. 2008: 4023€

 

Tengo 12.073€ en liquidez. Invierto 1006€ mas al mes.

 

- 26 Ene. 2009: 2006€

- 4 Feb. 2009: 2006€

- 10 Mar. 2009: 2006€

- 13 Jul. 2009: 2006€

 

Tengo 16.049€ en liquidez. Invierto 1337€ mas al mes.

 

- 7 Jul. 2010: 2337€

- 17 Ag. 2010: 2337€

 

Tengo 23.375€ en liquidez. Invertiré el año que viene 1947€ mas al mes.

 

Este ejemplo lo he hecho dividiendo entre 12, para relativizar un poco mas la cantidad a invertir, en vez de 12 utilizad el 24. Se puede observar que es un sistema completamente “contrarian”, porque compra en suelos, y además compra más cantidad en los años en los que se produce una salida de capitales de la bolsa, como ejemplo tenéis el año 2008.

Para mejorar el sistema podéis hacerlo en varios activos a la vez y que estén suficientemente descorrelacionados, pero sin que eso repercuta en la calidad del subyacente, es decir, no voy a elegir entre 2 activos el que mas descorrelacionado esté si este replica un chicharro.

Por cierto, a raíz de un mensaje del rankiano Neuroesceptico en el cual me comentaba como podemos filtrar aún mas las señales para saber cuando estaban comprando las manos fuertes o las manos débiles y entrar a mercado en base a ello, tengo que decir que he probado el filtro “IVN/IVP” para manos fuertes/débiles y he llegado a la conclusión de que no hace falta filtrarlas por dos motivos:

 

- El primer motivo es porque el 90% de las compras se hacen cuando hay dinero de manos fuertes en el mercado, bien sea entrando de lleno en ese momento o bien cuando empiezan a comprar levemente.

- El segundo motivo es porque la entrada a mercado de las manos débiles las filtra perfectamente el RSI (la sobrecompra la hacen prácticamente siempre las manos débiles), por lo que no veo extrema necesidad de incorporarlo a la operativa.

 

Un caso en el que sí lo podríamos utilizar es en el caso en el que eliminásemos la EMA de 200 períodos (para invertir en mercados alcistas) y poner que el “IVN” por ejemplo de un valor positivo (+0), o que sea relevante (+15). Pero aquí hay millones de posibilidades y ya es cuestión de trabajo de cada uno hacer lo que mas le convenga (ale, ya os he dado otro sistema mas).

Aquí tenéis una gráfica de cómo sería el sistema si eliminamos la EMA e incorporamos el IVN y que compre cuando este sea mayor a 0, las flechas rojas indican las compras “extras” que se hacen por estar el precio por encima de la EMA, de todas formas, también suele cazar buenas correcciones:

 

Y a partir de aquí cada uno que saque sus propias conclusiones y opine del método.

En definitiva, un sistema de inversión más a tener en cuenta y ya sabéis que podéis utilizar cualquier otro método de Money Management. Lo importante es que analicéis varias operativas, y elegid dónde y cómo invertir. Después vendrá la disciplina de seguirlo a rajatabla.

Un saludo.

  1. en respuesta a Gomagar
    #10
    Imarlo

    En el articulo anterior a este puse las reglas de entrada para este metodo:

    https://www.rankia.com/blog/ganaindices/618207-sistema-inversion-que-no-especulacion

    un saludo

  2. en respuesta a Imarlo
    #9
    Gomagar

    Muy interesante.
    Analizaré más en profundidad el método.
    Me asalta una duda. No sé si queda explicado en este hilo o en otro, pero no me queda claro en el ejemplo 1º, cuál es el método para entrar.
    Es decir, por qué se entra en esos determinados meses.

    Perdonad si es evidente pero no lo sé ver.

    Un saludo, y gracias por ilustrar.

  3. en respuesta a Knownuthing
    #8
    Imarlo

    Otra forma sería en vez de utilizar la reversión a la media, trazar la pendiente de regresión lineal (o en su defecto la formula matematica)de los ultimos x años. Con esto tendríamos una PENDIENTE que a largo plazo sería alcista y va cambiando durante el año y es mas fiel al sistema alcista de muy largo plazo. Es como una especie de media pero cambia cada dia. Hay muchas posibilidades. Lo mas importante es elegir ahora un buen subyacente.

    Un saludo, y gracias.

  4. en respuesta a Imarlo
    #7
    Knownuthing

    Bueno, la idea es la misma que hay detrás de cualquier reversión a la media, que va a funcionar sobre activos que nunca quiebran y que históricamente siempre se recuperan, como los índices.

    El sistema que presentas genera señales después de las caídas, y cuando no las hay acumula liquidez. Esa liquidez extra interesa gastarla cuando hay mayor potencial de recuperación, es decir cuando la caída ha sido mayor. Hay varias formas de medir eso, una es mediante comparación con el anterior máximo y otra es mediante comparación con una media.

    Si se utiliza una media, lo ideal es que sea de más de 3 años y de menos de 10 debido al ciclo de negocios o al ciclo de bolsa presidencial que son de en torno a 4 años, y así la media incluye al menos a uno o dos mínimos anteriores.

    Cuando estás en un periodo superalcista los valores al ir subiendo tienden a estar por encima de la media, por lo que gastarás algo menos de la liquidez extra (aunque sigues gastando), mientras que cuando estás en un periodo superbajista tiendes a gastar algo más. Pero en cualquier caso el factor sigue cumpliendo su función de hacerte gastar más cuando hay mayor potencial de subida, por lo que debería contribuir de forma positiva a la rentabilidad a largo plazo.

    Yo personalmente usaría una media de 8 años. Realmente da igual que se calcule sobre datos diarios, semanales o mensuales, lo que sea más cómodo, porque no debería variar significativamente.

    En cualquier caso esto no es más que un detalle. Me gusta mucho tu sistema tal y como lo pones, y te felicito por el excelente blog. Yo estoy aprendiendo mucho y espero con interés las entradas que vas añadiendo.

    Un saludo

  5. en respuesta a Knownuthing
    #6
    Imarlo

    Que sería de este blog sin tus magnificas aportaciones Knownuthing. Es muy interesante lo que comentas. ¿El ratio sobre la media histórica que propones es la media de los precios durante 8 años,calculados sobre base mensual?o como?

    También te tengo que decir que no soy muchas veces partidario de hacer estrategias buscando cuando tiende a la media del propio valor, porque podemos entrar en una fase super alcista o superbajista y o bien tener muchisima liquidez, o bien quedarnos sin ella en el momento mas importante.

    De todas formas una buena mejora. Muchas gracias.

    Un saludo

  6. #5
    Knownuthing

    El sistema de inversión de la liquidez acumulada puede mejorar aún más la rentabilidad, si se hace depender de la valoración media histórica del activo.

    Por ejemplo en vez de invertir 1000 + liquidez acumulada/12
    se invertiría:
    1000 + [(liquidez acumulada/12) x (1/ratio sobre la media histórica de 8 años)]

    En el ejemplo que has puesto, en las inversiones del 2008, e imaginando que la media histórica del índice en los últimos 8 años es la raya del 122, en las inversiones de enero a septiembre del 2008 sería de (más o menos):
    1000 + (3023 x 122/128) = 1000 + 2881 = 3881
    Y en el momento en que te alejas de la media, de octubre a diciembre del 2008 se convierte en:
    1000 + (3023 x 122/80) = 1000 + 4610 = 5610

    De esa manera, además de cazar los suelos, te aseguras de que la mayor parte de la liquidez acumulada la inviertes cuando el activo está por debajo de su media histórica.

    Un saludo

    2 recomendaciones
  7. en respuesta a Manoloalba2008
    #4
    Imarlo

    Tambien te tengo que decir que si lo que quieres es venderlo todo cuando se agote la primaria alcista no utilizaria esta forma de comprar, porque si compras y luego biene una bajada...que es lo mas probable al acabarse la tendencia primaria... En este caso en concreto ya entraria a la superación de una resistencia importante, esuqe o sino vas a tragarte muchas bajadas y vas a tener el dinero parado mucho tiempo. Lo de las opciones esta muy bien, solo que esto solo lo entenderia los que saben del tema, y si ahora empiezo hablar de opciones cuando la mayoria del publico que lee mi blog no sabe nada o casi nada de opciones... les voy a hacer un lio en la cabeza monumental.

    Un saludo y gracias

  8. en respuesta a Manoloalba2008
    #3
    Imarlo

    Claro que se puede mejorar, y mucho, en el anterior post puse que se puede mejorar muchisimo poniendo salidas, pero no era la intención del post. La intención del articulo era que vieseis que existen muchas formas de invertir el dinero a largo plazo y sacar unos buenos beneficios sin conocimientos extraordinarios de analisis fundamental y técnico. Salidas podemos hacer muchas:

    - multiplo de ATR
    - Cruce de indicadores
    - % de subida
    - etc, etc.

    Un saludo, y si me mandas ese estudio lo publico a tu nombre en mi blog si quieres.

    Un saludo.

  9. en respuesta a Scoralstom
    #2
    Manoloalba2008

    Hola de nuevo Imarlo,

    Estoy profundizando en tu sistema y la verdad es que me gusta mucho. Pero creo que podriamos mejorarlo, intentando venderlo todo cuando la tendencia primaria alcista se agote. Estoy estudiando numericamente los resultados en acciones como santander o telefónica y saliendo en las roturas de la primaria son espectaculares. Más aún si lo combinaramos con la venta de opciones como te comenté ayer.
    En contestación a scoralstom pues si, tienes razón, el trading bien hecho realmente es aburrido de narices, pero eso si, da buenas beneficios.
    Un saludo muy grande a los dos y a ver si me animo a explicarte en un post numericamente lo que intento contaros.

  10. #1
    Scoralstom

    Vamos a parecer robots de la inversion.
    s2

4 recomendaciones
Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.
Cerrar