Hoy os traigo una ecuación que seguramente muchisimos conozcais pero no lo habeis visto de forma matematica para su mejor comprensión. Si lo vemos de forma matemática podemos ver cada parte por separado e intentar mejorar cada parte. La función es la siguiente:
Beneficio / Coste = Rentabilidad
Lo que nos interesa es aumentar lo máximo posible el numerador y disminuir lo máximo posible el denominador.
Seguro que la entendéis todos. Es como el famoso PER, pero dejemonos ahora de ratios financieros e historias y vamos a lo que de verdad interesa que es ¿Cómo maximizo mis rendimientos?
Vamos a suponer que invertimos en un ETF referenciado al Ibex35. Imaginemos que este ETF cotiza a 20€ por acción y sus beneficios han sido de 2€ por acción con una apreciación media anual de un 5% (es un escenario hipotetico, no tiene porque ser real). ¿que podemos hacer para maximizar el numerador? Vamos a ver que cosas podriamos hacer para maximizar el numerador:
a) Podriamos buscar de entre las 35 empresas del ibex, las que pensemos que son mejores. De esta forma en vez de que el numerador se aprecie un 5% medio anual, se podria apreciar un 7%-8% con el aumento notable de el rendimiento final a largo plazo.
b) Podriamos diversificar en otros mercados donde pensemos que las perspectivas sean mejores y podamos conseguir mejores apreciaciones de los beneficios.
Hay mas formas, pero estas son las dos más comunes e importantes. Tampoco podemos hacer mucho más por mejorar el numerador, eso es trabajo más de los gestores de las empresas en las que invertimos, pero claro, somos nosotros los que tenemos que elegir los gestores o las empresas en las cuales vamos a invertir.
Luego está el denominador y es aquí donde normalmente se encuentra la clave. ¿Qué podemos hacer para minimizar el denominador? Podemos hacer bastantes cosas como:
a) Podemos tener un mejor Timming y entrar en un mejor momento. Esto es idilico, está claro, pero repercutiria en la rentabilidad final de la inversión y mucho.
b) Podemos hacer compras espaciadas en el tiempo promediando los distintos niveles de compra y beneficiándonos al comprar más acciones cuando más barata esté la acción, lo que repercutiria en la rentabilidad final.
c) Podemos bajar el coste en el que incurrimos al comprar las acciones usando Opciones financieras. Este quizás es un poco más complejo de entender pero solamente quiero que os quedeis con el razonamiento lógico que hay detrás: Si yo tengo un determinado coste al comprar unas acciones y cada x meses puedo conseguir un dinero extra gracias a las opciones y con ese extra, disminuir el coste de mi inversión, estamos disminuyendo de una forma muy sencilla y sin añadir más riesgo el denominador para maximizar los beneficios.
Puedo poner un ejemplo para que se entienda mejor. Si compro 100 acciones de telefonica a 12€ y al año consigo mediante las opciones conseguir 60€ de beneficios, habré bajado el coste de mi inversión a 1140€, lo que significa que es como si hubiese comprado acciones a 11.4€. Sin demasiado timming y sin añadir mas capital para promediar. Puede que os aprezca poco, pero jugad con una calculadora financiera y vereis los numeros al cabo de 20 años...
Entonces ahora pregunto yo: ¿Que pasaria si busco empresas buenas para maximizar el numerador y que estas empresas hagan que el numerador se aprecie lo máximo posible y a la vez me esfuerzo en tener un timming aceptable, hago aportaciones periodicas y disminuyo el coste de mis inversiones mediante opciones? Os lo digo, que vuestros rendimientos se disparan.
Como veis no he dicho nada descabellado y algunos de vosotros ya sabríais todo esto, pero es bueno repasarlo y para el que nunca lo haya visto de esta forma, abrirle los ojos de las distintas formas que hay para mejorar nuestra rentabilidad.
Como nota adicional que no tiene que ver con este articulo decir que estoy trabajando en un proyecto que dentro de poco dará a luz, por eso mis aportaciones ultimamente al blog han sido bajas y espero a partir del verano contribuir muchisimo más. Tengo una serie de articulos, videos y contenidos de gran calidad que ofreceré dentro de poco y por eso he estado ocupado atendiendo todas las necesidades del proyecto. Os informaré mejor en futuras entradas.
Un saludo
