La gestión del riesgo y salir del corto plazo

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Es de esperar que las operaciones mostradas hayan generado cierta confianza en las herramientas mostradas. La operación de ayer la mostré porque coincidían varias de las cosas escritas en los últimos días, como los retrocesos, las estrellas vespertinas, las rupturas falsas y los canales. Pretendía ser un ejemplo sobre la validez de las mismas.

Finalmente, el nivel de 8.775 se ha revelado como una importante resistencia. Hoy ha vuelto a tocarlo y a rendir una buena operación de venta. No obstante, no hay que olvidar que el futuro del Ibex sigue mostrando un importante desarrollo canalizado al alza. Mientras no pierda la base del canal y los últimos mínimos realizados en 8.300, mantendrá intacto el potencial alcista y la posibilidad de superar los 8.900 puntos. Más allá de esos dos niveles habría que apuntar los niveles de 9.200 y 8.100 puntos.

La situación por el momento es de lateralidad entre 8.900 y 8.300, en lo que podría ser un enorme hombro-cabeza-hombro a la espera de completar el hombro derecho. Y a muy corto plazo se ha definido un nuevo rango entre 8.775 y 8.614 puntos. Si se superan los 8.800 lo lógico sería ir del tirón a probar la fortaleza bajista de los 8.930 puntos. Si se pierden los 8.600 habría un primer indicio para tomar posiciones a la baja.

Mi sensación ahora mismo es que los índices están mostrando un cierto agotamiento para proseguir las subidas, pero que, sin embargo, todavía se encuentran lo bastante fuertes como para que se dé un tramo correctivo serio. El cierre semanal ofrecerá mayores pistas: parece que será feo y si no supera con nitidez los 8.800 será negativo. Si cierra próximo a las 8.700 se podría interpretar una figura de hombre colgado. Si cierra sobre 8.500 se podría llegar a hablar de una pauta envolvente, y en diario se daría una estrella vespertina.

En el gráfico se pueden contar hasta 4 toques a los 8.775 puntos que han reforzado la importancia de esa zona a corto plazo. El precio podía haber superado en algún momento ese nivel y la operación se hubiera desbaratado, pero, en ningún caso, habría sido eso lo importante y reseñable. Nada garantiza que una operación vaya a cumplirse y a salir bien. Siempre puede surgir una noticia terrible o una declaración impactante; por eso, es esencial determinar el peaje que se está dispuesto a pagar para entrar al mercado. Ayer el peaje eran 40 puntos, e insisto en que hubo varios momentos en que el futuro del Ibex se acercó a los máximos de la estrella y pudo hacer saltar el stop.

Deber ser crucial, pues, plantearse en primer lugar antes de realizar una operación, cuál es la pérdida máxima que se está dispuesto a asumir. Si esa cantidad excede el nivel de riesgo que permite la propia cartera, habrá que desecharla, incluso si ofrece un gran potencial de beneficio. Si hubiera saltado el stop, no habría pasado nada, porque en todo momento había estado definido el riesgo. A partir de ahí, se asume la pérdida y si se puede aprovechar el nuevo movimiento se aprovecha y si hay que volver a entrar en el sentido planteado, se entra. Cada vez que una operación sale mal, hay que tratar de descifrar el mensaje de fortaleza o debilidad que transmite el mercado.

En próximas entradas del blog, intentaré salir del rabioso corto plazo para tratar de que avancemos en la comprensión de nuevas herramientas que nos servirán de cara a plantear futuras operaciones.
  1. #10
    27/04/09 15:40

    A Pepe, aparte de la figura del hombre colgado, he dejado otra entrada motivada por tu comentario y el de otro lector. El nivel de 9030 es del Ibex Index en el Ibex FUT habría que remitirse a 8932.
    Saludos.

  2. #9
    26/04/09 20:58

    Ramón, el tema que planteas es tan interesante que quizá merezca también un post propio.
    De forma más breve: depende de las prioridades de cada uno. Para algunos es más importante la rentabilidad que la diversificación, para otros es preferible una mayor sensación de seguridad. Y digo sensación, porque en ocasiones, como en el caso de esta crisis, han estado los activos tan correlacionados que se habría perdido en casi todo.
    Posiblemente, la mayor diversificación te la podrían dar determinados pares de divisas, pero se trata de un mercado que requiere un alto grado de conocimiento, experiencia, y casi profesionalización.
    También hay gente, como Buffet, que ha hecho su fortuna no diversificando.
    Muchas veces es mejor aprovechar el market timing y poner una buena parte de los huevos en una cesta concreta, principalmente en aquellos mercados o sectores que manifiesten mayor fuerza.

    Me abrumas, Ancorda, pero me alegra leer que se entiende. Muchas veces uno tienes las cosas claras y presupone que los demás las tienen igual de claras y da más cosas por sabidas de las que debería.

    Las gracias y un fuerte saludo a ambos.

  3. #8
    26/04/09 20:49

    Pepe, te contesto en una entrada del blog, que espero que responda a tus cuestiones. Si no fuera así, no dudes en plantearlas de nuevo. Debes tener claro que no implica necesariamente que la subida haya terminado.

  4. #7
    Anonimo
    26/04/09 02:31

    Antes de nada, quería felicitarte por el blog.

    Por lo demás, te agradecería que me aclarases una duda respecto a como hacer una correcta diversificación.

    Mi duda es la siguiente: si todos los índices siguen una evolución muy similar y la mayoría de las acciones también, aunque hagas una cartera con varios valores, si te equivocas, lo harás en todos a la vez. El planteamiento que sigo para seleccionar acciones, es entrar sólo en aquellas a favor de la tendencia primaria, después de un gran rebote como el actual.
    A mi, el único método que se me ocurre es entrar en productos muy diferentes: divisas, materias primas y acciones. Dentro de las acciones también busco diferentes sectores, pero aún así no me parece suficientemente eficaz.

    Saludos.

  5. #6
    Anonimo
    26/04/09 00:13

    ME ENCANTA COMO TE EXPLICAS, ERES EL MEJOR, HACES QUE LO ENTIENDA CUALQUIER PERSONA. GRACIAS, UN SALUDO

    ANCORDA

  6. #5
    Anonimo
    25/04/09 15:38

    Hola, soy José M., Pepe de la anterior entrada de tu blog. ¿has visto la vela semanal que deja el Ibex?. para mí que es un "hombre colgado" y eso podría significar que la subida ha terminado y que veremos retrocesos las próximas semanas. ¿Qué opinión te merece?. ¿A qué niveles crees que se desharía la figura?. ¿Dejaría de tener significado si somos capaces de auparnos por encima de los 9.030 puntos, que son los máximos alcanzados el pasado viernes?. Yo lo veo así como te lo digo.

  7. #4
    24/04/09 22:37

    Gracisa por el blog... está muy interesante.

  8. #3
    Anonimo
    24/04/09 19:15

    En ello estamos... ;-)

    Ritxi70

  9. #2
    24/04/09 19:11

    A esta hora y a precios de 8760, sólo cabría buscar la venta.

  10. #1
    24/04/09 18:08

    El ibex se vueve a parar una y otra vez en ese nivel de 8775. Por encima debería dar un tirón considerable, si no lo diera sería una evidente señal de debilidad.

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