Mejores fondos de inversión emergentes 2021

Mejores fondos de inversión emergentes 2021

¿Cuáles son los mejores fondos de inversión emergentes en 2021? Atendiendo a varias categorías y distintos factores, exponemos algunos de los más interesantes que existen para diferentes perfiles de riesgo.

Durante 2020, en plena pandemia del coronavirus, se logró observar un alza del 15,89% en el MSCI Emerging Markets Index. Según Bloomberg, los expertos aseguran un potencial crecimiento del 14% para los meses venideros. Lo cual es sinónimo que los fondos de inversión indexados de renta variable en mercados emergentes sufrieron una revalorización similar. Pero ¿qué ocurre con los fondos de gestión activa? ¿habrán conseguido superar los mejores fondos de inversión emergentes a sus índices de referencia?

Mejores fondos de inversión emergentes 2021

A la hora de seleccionar los mejores fondos de inversión emergentes 2021 hemos tenido en cuenta criterios tales como la rentabilidad, estrategia interesante, buena composición de cartera y calidad del producto en función de la calificación otorgada por Morningstar.

Mejores fondos de inversión emergentes 2021

Fondos de inversión indexados de mercados emergentes

Mejores fondos de inversión indexados de mercados emergentes 2021
Fondo Categoría Morningstar ISIN
Credit Suisse Index Fud (Lux) Bond Goverment Emerging Markets Fondos indexados de renta fija global emergente LU1808485509
Amundi Index MSCI Emerging Markets SRI IU C Fondos indexados de renta variable global emergente LU1861137567
Pictet - Emerging Markets Idex R EUR Fondos indexados de renta variable global emergente LU0257359603

Dentro de los fondos de inversión de gestión pasiva de mercados emergentes, podemos encontrar productos de renta fija, tales como el Credit Suisse Index Fud (Lux) Bond Goverment Emerging Markets.

Se trata de un fondo que sigue el comportamiento del índice JPM EMBI Global Diversified Index. Sin embargo, no ha conseguido una rentabilidad positiva en el período comprendido desde el 1 de enero a principios de mayo de 2021 (un -2,92%).

Comprobamos como este fondo refleja fielmente la evolución de este índice de renta fija que refleja instrumentos de deuda (bonos Brady) emitidos por entidades soberanas y cuasisoberanas denominados en dólares. Los bonos Brady son emitidos por países emergentes para reestructurar su deuda (nacieron como parte del Plan Brady en 1989).

Mejores fondos de inversión indexados de renta fija emergente

(Fuente: Morningstar)

En cuanto a fondos de renta fija corporativa de mercados emergentes, todos ellos siguen un estilo de gestión activa. No encontramos fondos indexados de esta categoría (renta fija deuda corporativa global emergente).

Sin embargo, podemos concluir que gran parte de los mejores fondos de inversión indexados emergentes son los que replican a los índices de renta variable, dada la buena evolución mostrada por el MSCI Emerging Markets Index.

Un ejemplo de ello es el Amundi Index MSCI Emerging Markets SRI IU C. Con una rentabilidad en 2021 del 4,73% (a principios de mayo).

Mejores fondos de renta fija emergente

Mejores fondos de renta fija global emergente 2021
Fondo Categoría Morningstar ISIN
Barings Emerging Markets Debt Short Duration Fund A USD Accumulating Shares Renta fija global emergente IE00BSD9CW52
Vontobel Fund Emerging Markets Corporate Bond Renta fija deuda corporativa global emergente LU1750111707

Multicooperation SICAV - Julius Baer Fixed Income Emerging Markets Corporate EUR Bh

Renta fija deuda corporativa global emergente (sesgo EUR)

LU1394336967

BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Aggregate Bond Fund R - USD

Renta fija global emergente LU1235912323

Barings Emerging Markets Debt Short Duration Fund A USD Accumulating Shares

Dentro de la categoría de fondos de inversión de renta fija global emergente, el Barings Emerging Markets Debt Short Duration Fund destaca por ser un fondo con una calificación de cinco estrellas en el rating Morningstar y su rentabilidad en 2021.

Como indica su propia denominación, se trata de un fondo de inversión enfocado a la deuda a corto plazo. Su estrategia consiste en generar revalorización del capital a través de una gestión activa, aprovechando las disminuciones en los tipos de interés o mejora en los fundamentos de solvencia para los gobiernos, sectores o valores individuales de los mercados emergentes.

Este fondo crea una cartera diversificada de activos de renta fija de corta duración, aunque también invierte en bonos de alto rendimiento, el enfoque general de su cartera es de grado de inversión.

Al ser un fondo global, tiene una diversificación geográfica (entre los países emergentes, por supuesto) completa. Sin embargo, hay dos economías que destacan por su peso en la cartera (China e India). Estas son las cinco economías emergentes que mayor peso tienen en la cartera:

  • China: 9,20%.
  • India: 14,11%.
  • Brasil: 6,54%.
  • Mexico: 6,25%.
  • Rusia: 5,51%.

En total, estos cinco países suman el 51,61% del patrimonio de este fondo de renta fija emergente.

En cuanto a su rentabilidad, podemos decir que en 2021 ha experimentado un crecimiento del 3,80%, superando a la media de su categoría de fondos de inversión emergentes en un 4,55% (datos a 30 de abril de 2021).

Mejores fondos de inversión de renta fija global emergente

(Fuente: Morningstar)

Vontobel Fund Emerging Markets Corporate Bond

El Vontobel Fund Emerging Markets Corporate Bond es otro de los mejores fondos de inversión emergentes, en este caso, pasamos a la categoría de renta fija corporativa global emergente.

Lo relevante de este fondo es que ha conseguido una rentabilidad en 2021 del 5,67% (a fecha 03 de mayo de 2021). Esta rentabilidad supone batir a la media de su categoría en un 5,09%. Mientras que deja atrás a su índice de referencia Morningstar en un 4,52%.

Mejores fondos de inversión de renta fija corporativa emergente

(Fuente: Morningstar)

El Vontobel Fund Emerging Markets invierte principalmente en bonos corporativos emitidos en los mercados emergentes (o que se encuentren expuestos en estos mercados). Sin embargo, tiene una exposición del 25% de su patrimonio en bonos convertibles y bonos con warrants incorporados. Los activos están denominados en moneda dura (divisas que no se devalúan fácilmente).

Los gestores de este fondo son especialistas en este tipo de mercados y comparan las calidades de los emisores, países, los tipos de interés, monedas y vencimientos para aprovechar las oportunidades de inversión (aunque puede que no sean las previstas por el consenso general). De la misma forma, su enfoque es flexible y mantienen el control sobre el riesgo de crédito, tipos de interés y tipos de cambio.

Mejores fondos mixtos emergentes

Mejores fondos mixtos emergentes 2021
Fondo Categoría Morningstar ISIN
M&G (Lux) Emerging Markets Income Opportunities Fund CI USD Acc Fondos mixtos global emergentes IE00BSD9CW52
Ninety One Global Strategy Fund - Emerging Markets Multi-Asset Fund A Acc USD Fondos mixtos global emergentes LU0700851271

Schroder International Selection Fund Emerging Multi-Asset Income B Distribution EUR Hedged Q

Fondos mixtos otros LU1469675828

M&G (Lux) Emerging Markets Income Opportunities Fund CI USD Acc

Uno de los mixtos globales emergentes que mayor rentabilidad ha conseguido en 2021 es el M&G (Lux) Emerging Markets Income Opportunities Fund, con un 7,39%. Esta rentabilidad supone un 2,61% más que la media de esta categoría de fondos de inversión en mercados emergentes.

Mejores fondos de inversión mixtos emergentes

(Fuente: Morningstar)

El objetivo de este fondo es claro: brindar unos ingresos anuales que oscilen entre el 4% y el 6%. El crecimiento del capital está orientado al medio plazo, unos 5 años para ser exactos.

Para ello, el gestor invierte, como mínimo, un 80% de su cartera en activos emitidos en mercados emergentes. Puede tratarse de acciones, bonos o REITs (sociedades de inversión en el mercado inmobiliario). Su enfoque de inversión es flexible.

Ninety One Global Strategy Fund - Emerging Markets Multi-Asset Fund A Acc USD

También dentro de la categoría de fondos mixtos global ermergentes, encontramos un producto con la calificación de 4 estrellas Morningstar y con una rentabilidad en 2021 del 5,50%: El Nintey One Emerging Markets Multi-Asset Fund.

Incluimos al Nintey One Emerging Markets Multi-Asset Fund como uno de los mejores fondos emergentes 2021 por su flexibilidad y diversificación, al tratarse de un fondo multiactivo.

Es decir, lo característico, a la par de interesante, de este fondo de inversión en mercados emergentes es su capacidad para invertir en activos de distinta naturaleza:

  • Acciones.
  • Bonos.
  • Bienes inmuebles.
  • Materias primas.
  • Instrumentos del mercado monetario.
  • Efectivo.
  • Etc.

La única restricción es que los emisores de los valores estén ubicados o tengan una parte importante de su actividad en las economías emergentes.

El fondo tiene una fuerte exposición a la zona de Asia. Para ser exactos, un 77, 23% de su patrimonio está invertido en el continente amarillo (sumando la zona de Asia desarrollada y Asia emergente).

Asimismo, su estructura sectorial se encuentra en acorde con la media de su categoría de fondos, ocupando el sector de la tecnología la principal posición (con un 29,53% en el fondo vs un 22,78% de media en la categoría). Sectores tales como los servicios financieros o de comunicación también tienen un peso importante (con un 17,89% y un 12,35% respectivamente).

Mejores fondos de inversión emergentes de renta variable

Mejores fondos de inversión emergentes de renta variable 2021
Fondo Categoría Morningstar ISIN
BlackRock Strategic Funds- Emerging Markets Equity Strategies Fund X2 USD Renta variable global emergente LU1289970169

Pictet-Emerging Markets High Dividend P dm EUR

Renta variable global emergente LU0725972060
JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund A (acc) - EUR Renta variable global emergente LU0217576759
Nordea 1 - Emerging Stars Equity Fund BP EUR Renta variable global emergente LU0602539867

Evli Emerging Frontier B

Renta variabl global emergente Cap. Peq/Med FI4000066915

BlackRock Strategic Funds- Emerging Markets Equity Strategies Fund X2 USD

Debido a la buena evolución que muestra el índice de mercado de renta variable emergente, no es de extrañar que uno de los mejores fondos de esta categoría haya conseguido un rendimiento en 2021 del 14,83%. Se trata del BlackRock Emerging Markets Equity Strategies Fund y, para ser exactos, pertenece a la categoría de renta variable global emergente.

Este fondo no tiene más objetivo que conseguir el máximo rendimiento total para los inversores. A través de la construcción de una cartera en la que la zona de Asia tiene un peso del 65,85% (entre Asia desarrollada y emergente). Por su parte, presenta una exposición a Iberoamérica del 13,16%.

En sí mismo tiene un sesgo hacia las empresas de gran capitalización bursátil y se encuentra orientado hacia el estilo value. La composición sectorial de su cartera se presenta del siguiente modo:

  • Consumo cíclico: 19,01%.
  • Servicios Financieros: 17,38%.
  • Tecnología: 16,99%.
  • Industria: 10,80%.
  • Materiales básicos: 8,69%.

En cuanto a su rentabilidad en 2021, en términos relativos, podemos concluir que se trata de uno de los mejores fondos de inversión emergentes 2021, dado que supera a la media de su categoría en un 8,39%. Del mismo modo que logra batir al índice MSCI Emerging Markets NR en un 8,97%.

Mejores fondos de inversión de renta variable emergente

(Fuente: Morningstar)

También podemos observar en el gráfico anterior como la evolución de la rentabilidad media de la categoría de fondos de renta variable global emergente se comporta prácticamente igual que el índice de referencia a partir de marzo de 2021. Con lo cual, generalmente, este tipo de fondos están ofreciendo rentabilidades positivas.

Conclusiones sobre los mejores fondos de inversión emergentes 2021

En este artículo hemos ofrecido diferentes alternativas para invertir en los mercados emergentes a través de fondos de inversión.

Lo cierto es que la única categoría que ha dejado un mal sabor de boca es la relativa a fondos indexados de renta fija emergentes (el índice JPM EMBI Global Diversified Index no muestra un fuerte crecimiento). En general, la categoría de fondos de renta fija global emergente no está ofreciendo, de media, unos resultados atractivos durante 2021, sin embargo, hay fondos de gestión activa que logran conseguir rendimientos positivos.

En el otro extremo, vemos como los fondos de renta variable emergente son capaces de ofrecer buenos retornos (gran parte por la buena marcha del mercado).En todo caso, la industria de fondos de inversión es tan amplia que es más que probable la existencia de otros fondos interesantes para invertir en las economías emergentes. Invitamos a todos los usuarios a que dejen su aportación, en caso de que tengan conocimiento de alguno, en la sección de comentarios que puede encontrarse más abajo.

Gracias.

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