Diferencias entre los Fondos Monetarios, Renta Fija, Renta Variable, Retorno Absoluto, Real Estate...

Diferencias entre los Fondos Monetarios, Renta Fija, Renta Variable, Retorno Absoluto, Real Estate...

Ya sabemos que un fondo de inversión utiliza los ahorros de los partícipes para invertirlos en diversos activos financieros y tratar de conseguir una mayor rentabilidad financiera al delegar las decisiones de inversión en un profesional de las finanzas. Sin embargo, resulta verdaderamente importante conocer qué tipos de fondos de inversión hay, así como ser capaces de diferenciarlos para poder decidir qué categorías se adaptan mejor a nuestro perfil de inversión. En concreto, vamos a analizar las diferencias entre los fondos monetarios, renta fija, renta variable, mercados emergentes, retorno absoluto y real estate.
 
Diferencias entre los fondos monetarios, renta fija, renta variable, retorno absoluto, real estate
 
En el siguiente post os explicamos qué tipos de fondos de inversión existen según los activos que incorporan en su cartera. Así, analizamos las principales tipologías de los fondos de inversión y os ofrecemos ejemplos reales de cada una de ellas. 
 

Tipos de fondos de inversión: Fondos de inversión monetarios

Son fondos de inversión percibidos como casi dinero, debido a la elevada liquidez y reducido riesgo que (en teoría) conllevan. No están expuestos a renta variable, deuda subordinada, ni generalmente a riesgo divisa.
 
Suelen utilizarse, entre otros motivos, para realizar la transición al modificar la cartera, es decir, cuando se pretende abandonar un fondo sin que se efectúe el reembolso y su correspondiente tributación. También se suelen utilizar para tener controlada la volatilidad de la cartera.
 
Renta 4 Monetario
  • Rentabilidad 2016: 0,1%
  • Rentabilidad a 3 años (anualizada): 1,40%
  • Rentabilidad a 5 años (anualizada): 2,23%
  • Volatilidad: 0,28%
  • Ratio Sharpe: 5,32
Dinercam FI
  • Rentabilidad 2016: 0,0%
  • Rentabilidad a 3 años (anualizada): 1,03%
  • Rentabilidad a 5 años (anualizada): 2,21%
  • Volatilidad: 0,34%
  • Ratio Sharpe: 3,29
  • Rentabilidad 2016: 0,1%
  • Rentabilidad a 3 años (anualizada): 1,50%
  • Rentabilidad a 5 años (anualizada): 2,24%
  • Volatilidad: 0,66%
  • Ratio Sharpe: 2,2%

 

Tipos de fondos de fondos de inversión: Fondos de inversión de renta fija

Se trata de fondos de inversión en los que la mayor parte del patrimonio se encuentra invertido en títulos de renta fija. Así, invierte en letras, bonos, pagarés, deuda subordinada,... etc.
 
El principal factor que afecta a este tipo de fondos, y por tanto debemos tener en cuenta es la evolución de los tipos de interés. De esta forma, una subida de los tipos de interés produce una reducción en el valor de los títulos en cartera, mientras que una bajada los aumenta.
 
En este caso y pese a encontrarnos en la actualidad en un entorno de bajos tipos de interés, los fondos de renta fija también se suelen utilizar para ayudar a estabilizar la cartera y minimizar la volatilidad de la renta variable.
 

Petercam Bonds Eur

  • Rentabilidad 2016: 2,6%
  • Rentabilidad a 3 años (anualizada): 6,15%
  • Rentabilidad a 5 años (anualizada): 5,67%
  • Volatilidad: 4,24%
  • Ratio Sharpe: 1,44

Mediolanum Challenge Euro Bund Fund

  • Rentabilidad 2016: 2,4%
  • Rentabilidad a 3 años (anualizada): 4,86%
  • Rentabilidad a 5 años (anualizada): 5,11%%
  • Volatilidad: 4,91%
  • Ratio Sharpe: 1,05

Deutsche Invest I Euro-Gov Bonds

  • Rentabilidad 2016: 2,5%
  • Rentabilidad a 3 años (anualizada): 6,71%
  • Rentabilidad a 5 años (anualizada): 6,95%
  • Volatilidad:4,66%
  • Ratio Sharpe: 1,43
 
 

Tipos de fondos de inversión: Fondos de inversión de renta variable

Se trata de fondos de inversión en los que la mayor parte del patrimonio se encuentra invertido en valores de renta variable.
 
Entre los fondos de renta variable, podemos distinguir entre fondos de inversión cuyo comportamiento se encuentra ligado a un índice, a una cartera de acciones, a divisas o una mezcla de todas las mencionadas.
 
Hay que tener en cuenta que los fondos de inversión de renta variable invierten como mínimo el 75% del patrimonio de la cartera en este tipo de activos, lo que supone, en principio, una mayor exposición al riesgo que los que hemos tratado anteriormente (monetarios y de renta fija), así como a la volatilidad que ocasionan las fluctuaciones del mercado.
 
 
Sabadell Europa Bolsa Base
  • Rentabilidad 2016: -9,2%
  • Rentabilidad a 3 años (anualizada): 4,67%
  • Rentabilidad a 5 años (anualizada): 4,07%
  • Volatilidad: 13,62%
  • Ratio Sharpe: 0,38
Morgan Stanley Investment Funds European Equity Alpha
  • Rentabilidad 2016: -8,8%
  • Rentabilidad a 3 años (anualizada): 4,77%
  • Rentabilidad a 5 años (anualizada): 5,92%
  • Volatilidad: 13,73%
  • Ratio Sharpe: 0,41
  • Rentabilidad 2016: -7,14%
  • Rentabilidad a 3 años (anualizada): 5,26%
  • Rentabilidad a 5 años (anualizada): 4,80%
  • Volatilidad: 13,50%
  • Ratio Sharpe: 0,43

 

Tipos de fondos de inversión: Fondos de inversión de mercados emergentes

Además de los fondos de inversión que se categorizan según el tipo de activo que incorporan, también existen fondos de inversión que son clasificados según la zona geográfica en la que están posicionados.
 
Así, una de las categorías de los fondos de inversión que podemos encontrar son aquellos que invierten en mercados emergentes. Dentro de los mismos, tenemos a su vez fondos de renta fija, mixtos, de renta variable... Se trata de fondos de inversión que invierten en los mercados en desarrollo, que pueden ostentar un riesgo elevado pero a su vez ofrecen tasas de crecimiento que resultan inalcanzables en aquellos mercados desarrollados tradicionales o más maduros. De esta manera, podemos observar que incorporan un mayor riesgo pero también un mayor potencial de rentabilidad. 
 
 
Capital Group Emerging Markets Total Opportunities
  • Rentabilidad 2016: -3,4%
  • Rentabilidad a 3 años (anualizada): -0,96%
  • Rentabilidad a 5 años (anualizada): 2,80%
  • Volatilidad: 10,45%
  • Ratio Sharpe: -0,12
  • Rentabilidad 2016: -3,2%
  • Rentabilidad a 3 años (anualizada): -0,52%
  • Rentabilidad a 5 años (anualizada): 1,98%
  • Volatilidad: 6,84%
  • Ratio Sharpe: -0,25
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
  • Rentabilidad 2016: -1,7%
  • Rentabilidad a 3 años (anualizada): -3,44%
  • Rentabilidad a 5 años (anualizada): -- 
  • Volatilidad: 10,34%
  • Ratio Sharpe: -0,33
 
 

Tipos de fondos de inversión: Fondos de retorno absoluto

Invierten con absoluta flexibilidad en cuanto a mercados y activos se refiere, e incluso con apalancamiento. Su principal característica es que deben buscar retornos que no estén correlacionados con los mercados. Así, suelen utilizar estrategias como long-short, arbitraje o similares.
 
Podemos distinguir entre cuatro grandes grupos que se utilizan de forma generalizada en este tipo de gestión alternativa: estrategia de gestión direccional, estrategias event risk (riesgo de evento), retorno absoluto puro (busca proteger el capital y una rentabilidad positiva) y multiestrategias.
 
  • Rentabilidad 2016: -2,6%
  • Rentabilidad a 3 años (anualizada): 1,66%
  • Rentabilidad a 5 años (anualizada): 1,17%
  • Volatilidad: 2,49%
  • Ratio Sharpe: 0,68
 
Abante Bolsa Absoluta
  • Rentabilidad 2016: -2,8%
  • Rentabilidad a 3 años (anualizada): 2,64%
  • Rentabilidad a 5 años (anualizada): 2,50%
  • Volatilidad: 4,25%
  • Ratio Sharpe: 0,58
 
March Patrimonio Defensivo
  • Rentabilidad 2016: -1,1%
  • Rentabilidad a 3 años (anualizada): 0,80%
  • Rentabilidad a 5 años (anualizada): 1,16%
  • Volatilidad: 1,90%
  • Ratio Sharpe: 0,34
 
 

Tipos de fondos de inversión: Fondos Real Estate

Cuando hablamos de fondos Real Estate estamos refiriéndonos a los fondos de inversión inmobiliaria. Este tipo de fondos suele ser aconsejable para aquellos inversores que pretenden reducir el riesgo de invertir en únicamente un inmueble. Con este tipo de vehículos se puede diversificar entre varios países o distintos tipos de inmuebles (hospitales, centros residenciales, centro comerciales, complejos hoteleros,...).
 
Podemos distinguirlos entre fondos inmobiliarios directos (invierten directamente en inmuebles, buscando la rentabilidad a través de la propia revalorización de las viviendas o vía rentas de alquiler) y fondos inmobiliarios indirectos (invierten en valores de renta variable de compañías del sector inmobiliario, por lo que la rentabilidad viene dada por la revalorización de las acciones así como de los dividendos repartidos).
 
Un aspecto que debemos tener en cuenta es que los fondos inmobiliarios indirectos en principio son más líquidos que los directos debido a que invierten en empresas, por lo que su evolución no depende del alquiler del inmueble. 
 
NN (L) Global Real Estate (Indirecto)
  • Rentabilidad 2016: -5%
  • Rentabilidad a 3 años (anualizada): 8,25%
  • Rentabilidad a 5 años (anualizada): 10,94%
  • Volatilidad: 14,64%
  • Ratio Sharpe: 0,59

Mediolanum Real Estate Global (Indirecto)

  • Rentabilidad 2016: -5%
  • Rentabilidad a 3 años (anualizada): --
  • Rentabilidad a 5 años (anualizada): --
  • Volatilidad: --
  • Ratio Sharpe: --
Nordea-1 Global Real Estate Fund (Indirecto)
  • Rentabilidad 2016: -5,6%
  • Rentabilidad a 3 años (anualizada): 9,63%
  • Rentabilidad a 5 años (anualizada): --
  • Volatilidad: 14,29%
  • Ratio Sharpe: 0,66

 

Conclusiones

Hemos analizado algunas de las categorías de fondos de inversión existentes para que podáis haceros una idea general de cómo están estructurados según los activos financieros que incorporan. No obstante, y para finalizar el artículo, os dejamos una conclusión. Un aspecto primordial que es conveniente que tengáis en cuenta a la hora de confeccionar vuestra cartera es la diversificación. La diversificación es muy importante a la hora de proteger nuestros ahorros ante las fluctuaciones que siempre se dan en los mercados. Al diversificar estamos reduciendo significativamente la volatilidad de nuestra cartera, y es que ya se sabe que nunca fue una buena idea poner todos los huevos en la misma cesta.

 

  1. #1
    27/08/17 15:51

    Buenas tardes, los fondos FIAMM "Fondo de Inversión en Activos del Mercado Monetario" ¿En qué grupo estarian?
    Gracias y un saludo

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