Préstamo bancario, el Direct Lending y el crowdlending de Arboribus

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Un producto, el préstamo, y dos clientes, empresas e inversores. Tres actores y tres métodos diferentes de financiación. ¿Qué tienen en común estos tres actores? ¿Qué diferencia existe entre los préstamos que ofrecen? Estas son algunas de las preguntas que desde Arboribus dan respuesta.
 
El producto financiero en cuestión son los préstamos a pequeñas y medianas empresas. Los tres actores principales que están actuando en este segmento del mercado son la banca tradicional, los fondos de inversión, y las plataformas de crowdlending para PYMES
 
Con la llegada de la crisis y las dificultades por las que ha pasado y pasa la banca tradicional, el crédito a empresas se ha reducido drásticamente. Es a partir de esta falta de financiación que han surgido diferentes alternativas para solucionar este problema. Unas centradas en empresas grandes y medianas (Direct Lending) y otras en empresas de dimensiones más reducidas (crowdlending). 
crowlending arboribus
 

Banca tradicional

Antes de la llegada de los nuevos actores en la financiación empresarial, la banca proporcionaba cerca del 90% de la financiación a empresas. Como agentes del sistema financiero, los bancos canalizan el dinero de ahorradores hacia un tercer agente que necesita financiarse, como son las empresas. La banca con todos los fondos depositados de sus clientes decide a qué empresas otorga crédito y, con su poder de negociación, tiene una gran influencia en las condiciones a las que se financian las empresas. Tras la crisis ha aumentado la concentración del mercado bancario y el poder de negociación ha crecido. Además, en ocasiones la financiación a través de la banca requiere contratar otros productos como pueden ser seguros o domiciliación de todas las nóminas de las empresas lo que encarece el coste financiero y lo hace más complejo de calcular. 
 
 

Direct Lending

Por lo mencionado anteriormente han aparecido nuevas fuentes de financiación alternativas a la banca como es el Direct Lending. Esto es un tipo de financiación gestionada generalmente por fondos de inversión, donde prestan el dinero de sus clientes institucionales o grandes patrimonios buscando una buena rentabilidad para su capital (superior al 7%). En este tipo de financiación directa las empresas pueden negociar más sus condiciones que con la banca tradicional. Primero fueron Arcano en alianza con la estadounidense Muzinich, luego Afi y Renta 4 Banco, también N+1 y Trea Capital, y algunos otros fondos que ya han captado en conjunto 1.350 millones para prestar a empresas según publicaba el diario Expansión. Estos fondos se destinan al segmento alto de las PYMES, empresas medianas solicitantes de préstamos de cuantías superiores a los 10 millones de euros.
 

Crowdlendings

Por último, como alternativa a la financiación bancaria para las pequeñas y medianas empresas están las plataformas de crowdlending como Arboribus, donde los inversores (particulares o profesionales) deciden qué empresas quieren financiar y qué tipo de interés que desean recibir de la operación. Mediante una subasta absolutamente transparente se fija el tipo de interés que se ofrece a la empresa. El volumen máximo de los préstamos es todavía pequeño (no supera los 100.000 euros) y por tanto va dirigido a empresas de hasta unos 7-8 millones de facturación y unos 30-40 trabajadores. En todos los casos son empresas con una trayectoria consolidada en su mercado y que tienen la capacidad de devolver el préstamo a partir del primer mes.  En un artículo publicado en Rankia hace unas semanas se especificaban diversos motivos (económicos y operativos) por los que las empresas escogen el crowdlending para financiar parte de sus necesidades de financiación.
 
 
Ante el fuerte crecimiento de estas alternativas, algunos de los principales actores de la banca tradicional han llegado a pedir que se regule a la conocida como “shadow banking” (o banca en la sombra), y no es la ausencia de regulación la fuente de su ventaja competitiva. En primer lugar porque, en el caso del crowdlending, el sector ya está sujeto a múltiples regulaciones (como debe ser) y, esperemos que en los próximos meses, pasará a estar bajo la supervisión del Banco de España. En segundo lugar, porque cuando esto ha pasado en otros países, el crecimiento se ha acelerado aún más dando entrada a volúmenes de inversión más grandes y más profesionalizados.
 
No es casual que aparezcan nuevas alternativas para complementar a la banca, ya que esta no está cumpliendo con una de las principales actividades de su negocio: conceder préstamos a empresas de la economía real y productiva y rentabilizar los ahorros de sus clientes. Tal y como ha sucedido en sectores como los billetes de avión, las reservas de hoteles o la compra de seguros, la introducción de nuevas tecnología e internet permite nuevas formas de relación y nuevas vías para satisfacer unas necesidades fundamentales de las empresas y ahorradores/inversores.
 
  1. #8
    17/11/14 22:23

    Hola de nuevo, ya me registre en circulantis, haber si me va mejor que en comunitae donde tengo atrasos de pagos y pagares sin cobrar por 1300€ aproximadamente y la opacidad de información. Poco a poco ire traspasando los fondos. Lo que veo son pocas ofertas de pagares, o esque se completan rapidamente. no entiendo muy bien lo de la puja automatica, los tres opciones que da. Bueno espero que se me de mejor por aqui

  2. en respuesta a Popohuevo
    -
    #7
    17/07/14 18:49

    Gracias por el aporte, curiosamente el otro día me registré en circulantis y al cabo de unas horas me escribió Guillermo, su CEO y fundador, aqui puedes leer la conversación, básicamente me pedía opinión y una crítica constructiva:

    http://www.elportaldelinversor.com/el-futuro-de-las-plataformas-crowdlending/

    un saludo

  3. en respuesta a Isidrator
    -
    #6
    11/07/14 09:03

    Buenos días.

    Que yo sepa Zencap y Loanbook en préstamos a largo plazo y circulantis en financiación del ciclo comercial (descuento de pagarés).

    Saludos

  4. en respuesta a Rovertoledo
    -
    #3
    07/07/14 09:18

    Creo que probaré Lendico por ver que tal.
    Respecto a Comunitae, te aconsejo que te centres en prestamos a pymes ya que por ahora no ha habido ningún impago.
    No conozco ninguna página o foro donde se comenten los prestamos, sería interesante.
    Saludos

  5. #2
    05/07/14 10:41

    Hola yo tambien estoy en comunitae y lendico, mi experiencia es corta solo llevo dos meses, son muy facil de operar y mas directo que meterlo en los bancos. Lo que no me gusta de comunitae, es que cobra parte de su comision del capital y lo nomal es que cobre una parte sobre los intereses creados. En comunitae e ganado este mes 141€ y de comision 22€, creo que cobran mucho, un 2% sobre capital + intereses. En cambio en Lendico tengo menos invertido y en junio e ganado 10,15€ y de comision 0,06€. En comunitae tengo un retraso del pago a un prestamo de maxima solvencia A, como sera los de tipo C. Creo que falta seguridad en esta clase de inversión. Yo soy un particular con ahorros del trabajo sin mucha experiencia en inversiones, al ver estas paginas web y la facilidad de invertir, me lance y ahi estoy aunque ya digo con mucha desconfianza hacia Comunitae por su falta de trasparencia, comision alta, y a la espera de una regulación.
    Hay mucha gente con ahorros en depositos que no dan casi nada y con el impuesto nuevo a la banca, sera menos aun. Pero no tienen oferta de inversion segura. A ver que tal se porta este mes, porque hay mucha incertidumbre bancaria, y este gobirno crea mas incertidumbre, bajando unos impuestos y subiendo otros para al final sacarnos por todas partes y no merezca invertir. Espero haberte ayudado con mi caso, ¿sabes alguna pagina o foro donde se trate estos prestamos?, saludos Roberto.

  6. #1
    04/07/14 18:55

    Siempre me ha parecido que faltaba popularizar los prestamos personales a traves de internet, el crowlending permite que cualquier usuario pueda rentabilizar su dinero invirtiendo en pymes que necesitan liquidez en determinados momentos (por ejemplo financiación de circulante) o en préstamos a particulares que necesitan el capital por cualquier circunstancia.
    De todas formas, aunque yo mismo invierto una pequeña cantidad de capital, no está de más recordar el caso de MtGox, por lo que siempre es bueno diversificar en brokers:

    Comunitae
    Prestamos P2P
    Lubbus
    Zank
    Zopa

    Me gustaría conocer vuestra experiencia en ellos y que tal os va, por ahora yo estoy en Comunitae y llevo más de un 10% de rentabilidad anualizada para 2014.

    http://www.elportaldelinversor.com/invirtiendo-en-prestamos-particulares/

    Un saludo

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