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Blog Ferrán Castillo
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Barings VS Societe: Leeson VS Kerviel

Nick Leeson logró lo que parecía imposible. Aquel chico de procedencia humilde, atractivo, popular y ambicioso, fascinado por el dinero, la bebida y las mujeres, saltó a la fama de la noche a la mañana al provocar con sus transacciones pérdidas astronómicas, que llevaron a la quiebra al principal banco británico.

Trasladado a la filial de Singapur del Barings, la entidad bancaria más antigua de Londres, la joven promesa demostró la parte oscura que se ocultaba tras su sonrisa de ganador: sus arriesgadas operaciones en mercados de derivados parecían ser un éxito pero la realidad era bien distinta.

Tras su fachada de vencedor ocultaba una gestión que estaba causando pérdidas millonarias al banco. Pronto descubrió que era demasiado tarde para ocultar la verdad…..

Convertido en portada de la prensa mundial, Nick alcanzo una fama como nunca había soñado.

El bueno de Nick se marcó un farol de 800 millones de libras,no está mal.

Jérôme Kerviel al que lo califican de “trader loco” ha superado con creces al bueno de Nick, diez años más tarde otro desfase mental o quizás un egocentrismo superlativo al cubo ha abierto una buena brecha a uno de los bancos más importantes de Francia y Europa.

La carrera de este operador no es muy brillante ni ostentosa pero si capaz de dilapidar casi 5000 millones de euros como si del monopoly bursátil se tratara.
Los controles internos tanto de Barings como de Societe no fueron los adecuados, en el caso de Barings se comentó que la deslocalización de la operativa y la cuenta de error escondida de Lesson fueron los culpables del desaguisado.

En el caso de Kerviel el engaño en las mismísimas narices del director de Back y Middle fue de traca y el susodicho hacía y deshacía lo que le venía en gana casi mofándose de la entidad.

Personalmente mi Back-office me controlaba hasta cuando iba al servicio porque sabía que en un ataque de ira o ego podía destrozar las cuentas en cuestión de minutos, por eso se me escapa un poco de las manos estos temas de cero patatero control sobre personas que mueven dinero importante (Kerviel lo hacía en cuentas pequeñas) y no los vigilan como deberían.

La pregunta que todos nos deberíamos hacer es la siguiente: Es cierto todo lo hablado hasta ahora por parte de los medios o sencillamente tanto Lesson como Kerviel son cabezas de turco de algo más importante que no sabemos?

Os dejo que reflexionéis el tema.

Saludos
10
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  1. #10
    14/02/08 22:37

    El tiempo dá y quita razones y pone a cada uno en su sitio.Tanto Barings como Societe hicieron y hacen respectivamente cosas poco claras.
    Ya veremos que pasa.

    Saludos

  2. #9
    Anonimo
    14/02/08 22:09

    Buenas tardes,

    la diferencia entre Leeson Y Kerviel es que el primero empezó palmando pasta y tuvo que crear la cuenta 8888 8 para esconder las pérdidas y Kerviel, según parece (ya nos iremos enterando del tema) iba ganando 1.4Bn de Euros. Esto implica que los responsables del departamento correspondiente lo miran con otros ojos. Lo que parece que trataba de ocultar es su exposición, porque hasta EUREX les debió dar un toque en noviembre avisando a SG de que tenían mucha posición, pero imagino que si el P&L del departamento va como un tipo tampoco le dieron mayor importancia. Lo que es seguro es que nos quedan un par de personajes por ver en esta historia.

  3. #8
    14/02/08 12:02

    Efectivamente Eguzkialde tú lo has dicho,posiciones perdedoras hemos tenido,tenemos y tendremos a lo largo de todo el camino,lo más importante es que las ganadoras al fin del ejercicio superen a éstas últimas y lo hagan con creces.

  4. #7
    Anonimo
    14/02/08 11:41

    EGUZKIALDE

    Considero que son los chicos listos de la clase , los cuales han sido puestos por sus profesores.Pero no es de ahora los chicos listos siempre han tenido alguna debilidad inconfesable.....
    De todas maneras el dinero no se perdido , sigue circulando por el mercado ......por tanto vayan a recogerlo.......porque cuando los grandes la cagan , los pequeños podemos ir a recoger nuestra parte.
    Que corra el aire.....y que siga la fiesta....haber por donde sale la próxima vez el mercado.....

  5. #6
    14/02/08 11:00

    Me refería al juego de mesa claro.

  6. #5
    14/02/08 10:53

    Yo lo tengo claro y asi lo he manifestado: Son cabezas de Turco y eso que no he trabajado en ningun banco,ni en un back de este ni nada,pero vamos.......

    Por cierto al decir "monopolio bursatil" no se si es una expresión o te refieres al juego Monopoli,que tiene su versión no en calles sino en acciones de bolsa y con maquinita incluida.
    Saludos.

  7. #4
    14/02/08 10:37

    Perdón Mifid.

  8. #3
    14/02/08 10:35

    Lo de la posición enorme en derivados europeos del Eurostoxx50 lo veo muy exagerado,el banco ahora echará mucha leña al fuego y lo querrán quemar en la hoguera al nene Kerviel.
    No sabemos la verdad ni creo que se sepa nunca.
    Es así,los mercados no són tranasparentes digan lo que digan.Ni Mfid ni nada de nada.
    Opacidad,maniobras en la oscuridad.....

  9. #2
    14/02/08 10:31

    Hola carlos,es posible ya que existía antes no se si ahora existe la llamada cuenta de error,entonces cuando tenías posiciones negativas las colocabas allí y tenias un tiempo para cubrir los desperfectos.Cada institución tiene su regulación y no se que tiempo tuvo Kerviel para cubrir el desaguisado.
    Una vez pones la cuentra a cero puedes continuar trabajando tranquilo mientras no sea así los nervios pueden llegar a fusilarte y hacer una bola de nieve enorme.
    Los controles claro que saben lo de la cuenta de error y deben controlarla a raja tabla.
    Repito no se sí a dia de hoy es permisible ésta operativa pero antes se hacía de ésta manera.
    Es una arma de doble filo,te lo aseguro.

  10. #1
    Anonimo
    14/02/08 09:35

    Hola Ferrán,

    A mi lo que más me sorprende son ciertas declaraciones que afirman que el departamento de control no se cosco del tema porque el trader neteaba el riesgo de mercado de sus posiciones con posiciones contarias que resultaron ficticias... Yo me pregunto.. ¿es eso posible? ¿es factible que un trader pueda acumular cerca de la mitad de los contratos negociados diarimente en el Eurostoxx sin que el departemento de control se cosque?

    Ferrán, con tu experiencia como trader igual nos puedes comentar como funcionan los controles habituales en las mesas de trading y la posibilidad de un pufo así por un chavalillo de 30 años.

    Un saludo,


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