Los Sectores del Futuro

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Los Sectores del Futuro

Autor Joaquin Gaspar

04/08/2020

Leyendo uno de los últimos comentarios de Goldman Sachs he llegado a la siguiente imagen:

¿Cuáles creen ustedes que sean los sectores o industrias del Futuro?

Es muy difícil atinarle al ganador. Lo ha sido siempre, desde escoger a principios de 1900 qué compañía automotriz iba a ser la más rentable... o hasta qué compañía a principios de los 90s de Televisión por Cable iba a ser la dominante.

Los ETFs nos brindan dos ventajas: filtros para reducir el universo y apuestas concentradas en un nicho, pero diversificadas por el número de compañías. Obviamente debemos de atinarle al menos a la industria.

Otra cosa que podemos hacer es seguir el consejo del tío abuelo Munger: yo solo quiero saber dónde moriré para no ir nunca a ese lugar. Es decir, qué industrias serán las perdedoras para ni siquiera acercarnos (o shortearlas para los más intrépidos).

Aquí una lista de industrias:

Automatización

Robótica

Inteligencia Artificial

Internet de las Cosas

Blockchain y paperless money

Ciberseguridad

Big Data

Medicina: biometrics, genoma, CRISPR, biología sintética

Química sintética y Materiales Inteligentes

Obviamente no estoy descubriendo el hilo negro. La mayoría han sido gracias a libros como: The Industries of the Future, What the Future Looks Like, The Future Is Faster Than You Think.

Y ahora sí algunos ETFs que podrían aprovecharse de las tendencias:

SRVR - Data & Infrastructure Real Estate

KOIN – compañías que tienen intereses económicos en tecnología blockchain. Una comisión muy alta de 0.95%.

INDS – enfocado a almacenes y centros de distribución

FIVG – compañías ligadas al desarrollo de redes y comunicaciones 5G. Desde compañías en el negocio de redes de celulares y satelital hasta torres de comunicación, centros de datos operadores de redes y software/hardware relacionado.

NXTG – exposición a infraestructura y hardware relacionado con la 5G, y proveedores de servicio de telecomunicación.

WUGI – es un ETF de gestión activa que invierte en compañías en mercados desarrollados y emergentes relacionadas con la 5G.

SMH y SOXX y XSD - Semiconductores

SNSR – exposición a compañías relacionadas con el internet de las cosas.

CHIC – Sector de telecomunicaciones de China

DTEC – contiene 100 compañías relacionadas con tecnologías disruptivas de emergentes y desarrollados: healthcare innovation, internet of things, clean energy & smart grid, cloud computing, data and analytics, fintech, robotics & artificial intelligence, cybersecurity, 3D printing, and mobile payments.

HTEC – Global Heatl care technology: diagnostics, lab process automation, regenerative medicine, precision medicine, data and analytics, telehealth, robotics, genomics y medical instruments.

ARKQ – exposición a autonomous vehicles, energy storage, robotics and automation, 3D printing, y space exploration. Es un ETF de gestión Activa con comisiones de 0.75%.

ARKK – exposición a artificial intelligence, big data, cloud computing, cybersecurity, y blockchain technology. Es un ETF de gestión Activa con comisiones de 0.75%.

ARKG – exposición a gene editing, therapeutics, agricultural biology y health care innovation. Es un ETF de gestión Activa con comisiones de 0.75%.

ARKF – exposición a fintechs en mobile payments, digital wallets, peer-to-peer lending, blockchain technology y risk transformation. Es un ETF de gestión Activa con comisiones de 0.75%.

ARKW – exposición a Genomic Revolution, Industrial Innovation, Next Generation Internet, Fintech Innovation. Es un ETF de gestión Activa con comisiones de 0.75%.

PBE – Biotechnology & Genome

GNOM – Genomics & Biotech

IBB - Biotech

BUG y HACK y CIBR– ciberseguridad.

SKYY y CLOU y IVES y WCLD – cloud computing.

BOTZ y ROBO y IRBO y ROBT y UBOT - Robótica, automatización e inteligencia Artificial.

XT – compañías en economías emergentes y desarrolladas con exposición a big data and analytics, nanotechnology, medicine, networks, energy and environmental systems, robotics, 3-D printing, bioinformatics y financial services.

LOUP – compañías en economías desarrolladas y emergentes con ventas en artificial intelligence, consumer perception, robotics, autonomous vehicles, virtual reality, and mixed/augmented reality.

LEGR – compañías globales con exposición al desarrollo o uso de tecnología blockchain.

QTUM – Compañías relacionadas con la investigación y desarrollo de computadoras cuánticas.

DRIV – compañías globales relacionadas en el desarrollo, producción o soporte tecnológico de vehículos autónomos y eléctricos.

IDRV – Compañías relacionaras en la producción de vehículos autónomos, eléctricos, baterías para ellos y tecnología correspondiente.

EBIZ – Compañías que operan online o proveen de software y servicios para facilitar el e-commerce.

FINX – compañías en mercados desarrollados que obtienen la mayoría de sus ventas de fintech.

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1 suscriptores

en respuesta a Solrac
-

#20
Joaquin Gaspar

12/08/20 18:10

Gracias Solrac.

Genial aportación.

Precisamente estaba leyendo este reporte:
https://www.fch.europa.eu/sites/default/files/FCH%20Docs/20200507_Hydrogen%20Powered%20Aviation%20report_FINAL%20web%20%28ID%208706035%29.pdf

Un abrazo!!!
en respuesta a Gaspar
-

#19

11/08/20 19:04

Buenas tardes , opinión les merecen estos etf , lyxor robotic&IA .
Y 2b76, se pueden compra en Europa (renta 4 ,los tiene ).
Gr@cias.
Un placer leerles ,muy enriquecedor
Top 25
#18
Solrac

10/08/20 22:07

Añado a tu lista, muy centrada en electrónica / informática, sobre todo almacenamiento de energía.

- Hidrógeno. En especial producción y almacenamiento. Catalizadores.
- Baterías. No el litio, ese es el presente.
- e-fuels. La descarbonización, más bien se debería llamar defosilización, en aviación, marítimo y camiones es dura, no se podrá hacer con baterías. Se necesitan combustibles de origen renovable o sintético no fósiles. La curva de aprendizaje está por dibujar.

Saludos.
en respuesta a Easagp
-

#17
Joaquin Gaspar

10/08/20 17:25

Sí. el Mifid II lo vino a complicar todo.

Se pueden vender cash cover puts para que te asignen el ETF, pero como comenté abajo, a veces me han comentado que les liquidan la posición después de unos días de la asignación.

En los comentarios de abajo también escribí algunas alternativas.

Tal vez los puedas utilizar como filtros para buscar empresas en esas industrias

Saludos!!!
#16

10/08/20 11:14

Buenas ideas sí que son, pero creo que en la practica y para un inversor europeo son imposibles de contratar, al menos eso me dicen en Bankinter.

Un saludo.
en respuesta a Protobenito
-

#15
Joaquin Gaspar

09/08/20 18:11

Corrigueme si me equivoco pero la idea parece ser: "Aunque la mayoría son pequeñas compañías con las altas probabilidades de fracaso que ello implica tiene una probabilidad de inmensa revalorización (fat tail) Ergo... si compro un ETF tenga muchas compañías de estas tengo buenas probabilidades de pillar esa inmensa valorización que compensará con creces el fracaso de las demás.

Pues no es lo que yo quise transmitir. Así que creo que sí te equivocas o yo lo expresé mal.

Para hacer lo que tú comentas lo mejor es el Venture Capital, no los ETFs, sobre todo por la parte de empresas que no cotizan o empresas de micro capitalización que no son tomadas en cuenta.

Con los ETFs lo que lograrás es subirte a la ola general, pero no necesariamente pillar esa inmensa valorización que compensará con creces el fracaso de las demás. Ya que puede pasar algo similar a lo que le paso al QQQ con mas de una década para recuperar.

Con los ETFs Recibirás el retorno promedio de esa industria o sector. Tal y como lo ha hecho el QQQ o el XLY. Y serán presas de euforias y sobrevaloraciones como ambos lo han sido.

Lo del cherry picking podría ser en los ETFs de gestión Activa y en los que tienen carteras poco diversificadas y/o que dejan fuera a muchos, pero no es el caso del resto de ETFs que tratan de abarcar a mas participantes. Y en mi caso me gustan los que ponderan igual a todas.

Y obviamente hay que escoger bien la industria, tal y como dije en el comentario a Wenomeno sobre las ventajas competitivas.

En lo de las probabilidades creo que estás un poco mal si excluimos a los de gestión activa, ya que se ha mostrado en otras ocasiones que si se escoge bien el ETF por región o industria (obviamente aquí está el crux del tema) se puede montar uno en la Ola. Así ha sido con los BRICs, con el QQQ, con el IBB, etc
#14

09/08/20 13:45

Corrigueme si me equivoco pero la idea parece ser: "Aunque la mayoría son pequeñas compañías con las altas probabilidades de fracaso que ello implica tiene una probabilidad de inmensa revalorización (fat tail) Ergo... si compro un ETF tenga muchas compañías de estas tengo buenas probabilidades de pillar esa inmensa valorización que compensará con creces el fracaso de las demás...."
Peeeeeeeeeeero... la realidad es que estos ETF's no cubren el "universo" de las pequeñas empresas que trabajan en esos posiblemente sectores ganadores. Sino que seleccionan (Cherry-picking) entre las que son más fáciles de negociar.
Otras muchas veces los ganadores están "fuera" las empresas que se pueden negociar fácilmente y son adquiridos por grandes empresas(que no están en el ETF).

El ETF puede tener alguna empresa grande que este bien posicionada en ese sector, pero eso tampoco garantiza que vaya a ser la ganadora. Por ejemplo en coches eléctricos podemos tener en el ETF a TESLA pero quizás el ganador sera VW o Ford que seguro no están en el ETF.

En definitiva creo que tu idea se basa en que esos ETF's capturaran las revalorizaciones derivadas de que la tecnología en la que trabajan se implante en el futuro. Pero yo creo que las probabilidades de que lo hagan son pocas. Porque en mi opinión es un Cherry-picking con bastante incertidumbre.
Saludos
en respuesta a Yoespeculador
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#13
Joaquin Gaspar

06/08/20 19:27

No a todos les han liquidado la posición. La verdad no he encontrado una razón.

Alternativas parecidas para europeos:

Lyxor MSCI Disruptive Technology
iShares Electric Vehicles and Driving Technology
Invesco KBW Nasdaq Fintech
L&G Healthcare Breakthrough

Saludos!!!
en respuesta a Gaspar
-

#12

06/08/20 18:59

Entonces no existe forma de invertir en estos productos siendo europero?

S2!
en respuesta a Yoespeculador
-

#11
Joaquin Gaspar

06/08/20 18:34

Esa es una forma, pero algunos rankianos con cuenta en interactive me han escrito diciéndome que a los pocos días de que les asignan el ETF se los han liquidado y se han quedado con el cash.
#10

06/08/20 09:30

Gracias Gaspar.

Siendo europeo, la única forma de comprarlos si no me equivoco es vender puts y que te las asignen, correcto?

S2!
en respuesta a Nancoder
-

#9
Joaquin Gaspar

05/08/20 19:58

Muchas Gracias por el aporte
#8

05/08/20 08:44

Muy interesante, pero creo que a Goldman Sachs se les fue un sector muy importante y es el de los videojuegos y eSports, su ETF es HERO.
en respuesta a Gereth
-

#7
Joaquin Gaspar

05/08/20 05:41

Sí, esas empresas les va a ir bien.

Otra de lujo que puedes revisar es Richemont de relojes
Compagnie Financiere Richemont SA

BMV: CFRIN
en respuesta a Wenomeno
-

Nuevo
#6

04/08/20 19:09

Alguna empresa que produzca artículos de lujo, estas empresas tienen buenos MOAT y además son oligopolios, es difícil entrar a este mercado dado el poder de marca que tienen las empresas ya consolidadas en este nicho.
Puede ser Louis Vuitton y todas las marcas que tiene Bernard bajo su poder que cotizan en el SIC como MC.
Nuevo
#5

04/08/20 19:02

Excelente, yo he revisado el EBIZ, IBB y el IUIT para sacar ideas de inversión.
La cuestión es agarrar una con buen margen de seguridad porque las principales posiciones son buenas empresas, pero algunas ya están sobrevaloradas.
en respuesta a Salva Marqués
-

#4
Joaquin Gaspar

04/08/20 18:07

Me gustan los de inmuebles, genoma y ciberseguridad.

Quiero agregar uno pero me gustaría que fuera de igual ponderación. Apenas los estoy investigando bien.

Saludos!!!
en respuesta a Wenomeno
-

#3
Joaquin Gaspar

04/08/20 17:59

Necesitaríamos hacer un análisis cualitativo de Moats sobre esas industrias.
Buscar qué industrias tienen, de forma natural, poder para fijar precios, ventajas de costes y economías de escala por nombrar algunas características.

Usando el modelo de Invert del tío abuelo Munger puedo decirte cuáles no tienen esas características de Moat: Internet de las cosas, Big Data, blockchain y paperless money.

Saludos!!!
#2

04/08/20 12:14

hola a todos,

desde el punto de vista de ganar dinero como inversores, la primera idea que me viene a la cabeza es un sector que se desarrolle como oligopolio de forma natural en el que unas pocas compañías se forren, porque si hay mucha competencia ya sabemos lo que pasa

pero ni idea de que sectores pueden ser
Top 100
#1
Salva Marqués

04/08/20 10:20

Qué bueno Gaspar, gracias por el post!

Hay alguno de esos ETFs que estén en tu cartera a día de hoy o que te plantees incorporar?

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