Explora las oportunidades de inversión en el mercado chino con ETFs. Diversifica tu cartera accediendo a las principales empresas de una de las economías de más rápido crecimiento en el mundo. ¿Estás listo para invertir en el futuro de China?
A finales de mayo de 2025, las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China se intensificaron nuevamente. El presidente Donald Trump acusó a China de violar un acuerdo alcanzado en Ginebra a mediados de mes, en el cual ambas naciones se comprometieron a reducir temporalmente los aranceles y restricciones comerciales durante 90 días. Según Trump, China no cumplió con su parte del acuerdo al no reanudar las exportaciones de minerales raros y retrasar la emisión de licencias de exportación, elementos clave del pacto.
Mejores ETFs China Este nuevo episodio en la prolongada guerra comercial entre ambas potencias ha generado incertidumbre en los mercados financieros y ha reavivado el debate sobre las oportunidades y riesgos de invertir en China. A pesar de los desafíos, el mercado chino sigue ofreciendo sectores con alto potencial de crecimiento, como la tecnología, los vehículos eléctricos y el consumo interno. En este contexto, los ETFs se presentan como una herramienta eficaz para obtener exposición específica al sector que queramos dentro del mercado chino, permitiendo a los inversores posicionarse tácticamente frente a un entorno geopolítico volátil.
En este artículo trataré de ver si ¿vale la pena tener exposición a China?, proporcionando algunas razones para considerarlo, además listaré los mejores ETFs para invertir en China junto con los pros y contras de la inversión en este mercado y se responderán preguntas frecuentes para proporcionar una visión más completa.
Funcionamiento del mercado bursátil chino
Las empresas chinas pueden cotizar en distintas bolsas y mediante diversas estructuras, cada una con características específicas.
Las acciones A son emitidas por empresas con sede en China continental y se negocian en yuanes en las bolsas de Shanghái o Shenzhen; tradicionalmente eran accesibles solo para inversionistas locales, pero ahora también pueden comprarlas inversores extranjeros calificados hasta ciertos límites.
Las acciones B también pertenecen a empresas de China continental, pero se cotizan en dólares (Shanghái) o en dólares de Hong Kong (Shenzhen), y están orientadas a inversionistas extranjeros.
Las acciones H son emitidas por empresas chinas registradas en el continente pero que cotizan en la Bolsa de Hong Kong, en dólares de Hong Kong, y están abiertas a todos los inversores.
Las Red Chips son empresas controladas mayoritariamente por el Estado chino pero registradas fuera del país, usualmente en Hong Kong, y también cotizan allí.
Los ADRs chinos (American Depositary Receipts) son instrumentos financieros que representan acciones de empresas chinas listadas en bolsas estadounidenses, como la NYSE o el Nasdaq, facilitando el acceso de inversionistas estadounidenses sin necesidad de operar directamente en China. Estas estructuras permiten diferentes grados de acceso, regulación y transparencia para los inversores internacionales.
Tienes toda la razón, y es un punto clave que no puede pasarse por alto. Muchos de los ADRs chinos disponibles en Estados Unidos no representan acciones ordinarias directas de las empresas, sino que están estructurados como VIEs (Variable Interest Entities). Esta figura legal se utiliza para sortear las restricciones del gobierno chino sobre la inversión extranjera en sectores estratégicos como tecnología, educación o telecomunicaciones. En lugar de tener participación directa en la empresa operativa en China, los inversores adquieren derechos contractuales sobre los beneficios económicos a través de una entidad registrada en paraísos fiscales como las Islas Caimán.
Sin embargo, esta estructura no otorga propiedad sobre los activos reales, lo que introduce un riesgo legal significativo: el gobierno chino podría, en cualquier momento, declarar ilegales estas estructuras o limitar su funcionamiento.
Cualquier inversión siempre implica el riesgo de pérdida
Principales índices del mercado de valores de China
El mercado de valores chino tiene una capitalización de 11mil 870 billones de dólares. Es de los más grandes de Asia junto con Japón.
Capitalización de Mercado China
Tiene diferentes índices que siguen a sus empresas cotizadas. Estos son los principales:
Shanghai Composite Index (SSE Composite): Este índice incluye todas las acciones listadas en la Bolsa de Shanghai y es uno de los indicadores más representativos del mercado de valores chino.
Shenzhen Composite Index (SZSE Composite): Similar al SSE Composite, este índice abarca todas las acciones listadas en la Bolsa de Shenzhen.
CSI 300 Index: Este índice incluye las 300 acciones más grandes y líquidas de las Bolsas de Shanghai y Shenzhen, proporcionando una visión mas amplia del rendimiento de las acciones chinas.
Hang Seng Index (HSI): Aunque es un índice de Hong Kong, incluye muchas grandes empresas chinas y es seguido de cerca por los inversores que buscan exposición a China.
MSCI China Index: Este índice incluye acciones de China de mediana y gran capitalización con las series A, H y B, además de las Red Chips que son empresas que tienen sus operaciones y ventas en China y el gobierno tiene participación en ellas.Este es uno de lo índices más seguidos por ETFs.
FTSE China A50 Index: incluye a las 50 empresas más grandes seria A Share. Las A Shares son valores de empresas constituidas en China continental que cotizan en las bolsas de Shanghai o Shenzhen, y se cotizan en Renminbi. Los componentes del índice están sujetos a límites de propiedad extranjera.
De todos los índices anteriores, la mayoría de los ETFs que hay disponibles en Europa siguen al MSCI China y al FTSE China.
Estas son las principales empresas chinas por capitalización:
Tencent Holdings Ltd. (TCEHY)
Capitalización bursátil: $578.05 mil millones
Rendimiento YTD: 18.91%
Alibaba Group Holding Ltd. (BABA)
Capitalización bursátil: $316.42 mil millones
Rendimiento YTD: 34.01%
Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) (1398.HK)
Capitalización bursátil: $313.65 mil millones
Rendimiento YTD: 17.73%
Kweichow Moutai Co., Ltd. (600519.SS)
Capitalización bursátil: $275.17 mil millones
Rendimiento YTD: 2.28%
Agricultural Bank of China (1288.HK)
Capitalización bursátil: $245.22 mil millones
Rendimiento YTD: 18.87%
Mejores ETFs para invertir en China
Aquí están los ETFs con exposición a China que han tenido los mejores retornos en lo súltimos 3 años.
ETF
TER
3Y RETURN
Volatility 3Y
Ticker
iShares China Large Cap UCITS ETF USD (Acc)
0.74%
19.12%
29.40%
7JC0
iShares MSCI China UCITS ETF USD (Dist)
0.28%
11.36%
26.07%
IS4T
Amundi MSCI China UCITS ETF Acc
0.29%
8.68%
26.27%
L4K3
HSBC MSCI China UCITS ETF USD
0.28%
7.60%
26.17%
H4ZP
UBS Solactive China Technology UCITS ETF hEUR acc
0.50%
6.95%
32.81%
UIC1
Si quieres comprar este ETF puedes hacerlo a traves de Freedom24 donde tambien podras acceder a más de 40.000 acciones y 1.500 ETFs de EEUU, Europa y Asia.
Si estás valorando Freedom24, aquí puedes consultar la review más completa con opiniones, comisiones, seguridad y plataforma para saber si realmente es el bróker más recomendable para ti.
¿En qué ETFs de China invertir en 2025?
iShares China Large Cap UCITS ETF USD (Acc)
Este ETF sigue el índice FTSE China 50, que incluye las 50 empresas chinas más grandes y líquidas que cotizan en la Bolsa de Hong Kong. La réplica es física completa. Está domiciliado en Irlanda, con el USD como divisa base y una política de acumulación de dividendos.
En cuanto a la composición sectorial, el fondo tiene una alta concentración en los sectores de servicios de comunicación, consumo discrecional y tecnología. Entre sus principales participaciones se encuentran Tencent Holdings Ltd, Alibaba Group Holding Ltd, Xiaomi Corp, Meituan y China Construction Bank Corp.
Este ETF es adecuado para inversores que buscan exposición a las principales empresas chinas de gran capitalización, sobre todo aquellas que cotizan en Hong Kong. Su enfoque 50 large caps puede ofrecer cierta estabilidad relativa dentro del mercado chino. Sin embargo, la concentración en sectores y empresas puede aumentar el riesgo de concentración. Es más apropiado para perfiles de inversión con una tolerancia media a alta al riesgo y un horizonte de inversión a largo plazo.
Desempeño iShares China Large Cap UCITS ETF USD (Acc)
iShares MSCI China UCITS ETF USD (Dist)
Este ETF replica el índice MSCI China, que abarca acciones de gran y mediana capitalización de empresas chinas que cotizan en diversas bolsas, incluyendo acciones A, H, B, Red Chips y P Chips. Utiliza una réplica física completa, está domiciliado en Irlanda, su divisa base es el USD y tiene una política de distribución de dividendos semestral.
La cartera está diversificada en varios sectores, con una mayor exposición a consumo discrecional, servicios de comunicación y servicios financieros. Las principales participaciones incluyen Tencent Holdings Ltd, Alibaba Group Holding Ltd, Xiaomi Corp, China Construction Bank Corp y Meituan.
Este ETF ofrece una exposición más amplia al mercado chino, incluyendo varios tipos de acciones y sectores. Es adecuado para inversores que buscan diversificación dentro del mercado chino y una exposición tanto a empresas de gran como de mediana capitalización. Es apropiado para perfiles de inversión con una tolerancia media al riesgo y un horizonte de inversión a medio o largo plazo.
Desempeño iShares MSCI China UCITS ETF USD (Dist)
Amundi MSCI China UCITS ETF Acc
Este ETF también sigue el índice MSCI China, pero utiliza una réplica sintética a través de swaps no financiados. Está domiciliado en Luxemburgo, con el USD como divisa base y una política de acumulación de dividendos.
La exposición sectorial es similar a la del ETF anterior, con énfasis en consumo discrecional, servicios de comunicación y servicios financieros. Las principales participaciones incluyen empresas como Tencent Holdings Ltd, Alibaba Group Holding Ltd, Xiaomi Corp, Meituan y PDD Holdings Inc. La ventaja de este ETF es que por ser de réplica sintética tiene menor TER y menor tracking error.
La réplica sintética puede ofrecer ventajas en términos de eficiencia fiscal y seguimiento del índice, pero también introduce riesgos adicionales relacionados con la contraparte del swap. Este ETF es adecuado para inversores que comprenden y aceptan los riesgos asociados con la réplica sintética y buscan una exposición diversificada al mercado chino. Es más apropiado para perfiles de inversión con una tolerancia media a alta al riesgo y un horizonte de inversión a largo plazo. Desempeño Amundi MSCI China UCITS ETF Acc
Si estás pensando en hacerlo a través de ETFs, te puede interesar conocer cuál es el mejor bróker para ETFs desde España, según tu perfil y necesidades.
¿Dónde comprar ETFs para invertir en China?
Fredoom24 es un bróker europeo que pertenece al grupo Freedom Holding Corp. (FRHC), una empresa matriz que cotiza en el Nasdaq norteamericano y cuya capitalización superó los 8 millones de dólares en enero de 2025.
🏆 Regulación: CySEC (Chipre), licencia CIF 275/15, además de estar registrado ante la CNMV en España.
💼 Activos financieros: Acciones, ETFs, bonos y opciones, con acceso a más de 40.000 acciones, 3.600 ETFs y cerca de 150.000 bonos.
💲 Comisiones:
Acciones y ETFs (EE. UU./Europa – plan Smart): 0,02 €/acción + 2 € por orden.
Acciones y ETFs de Asia: 0,25 % del importe + mínimo 10 HK$.
Opciones sobre acciones EE. UU.: 0 € por orden + 0,65 $ por contrato.
📈 Plataforma: Webtrader propio y app móvil para iOS y Android.
A pesar de los desafíos recientes, como la crisis del sector inmobiliario y las tensiones comerciales por las tarifas de Trump y lista negra de empresas que no pueden comprar tecnología de semiconductores, existen las políticas de estímulo del gobierno y reformas estructurales que continúan apoyando el desarrollo económico. Además, hay sectores internos que muestran crecimiento y merecen la pena ser investigados, por ejemplo, el comercio electrónico, semiconductores, inteligencia artificial, vehículos eléctricos y energías renovables.
Por todo ello, se puede considerar que es un buen momento para invertir en China, aprovechando las oportunidades que ofrece su transformación económica.
Aquí muestro algunas razones de optimismo:
1. Coches eléctricos:
En los primeros 11 meses de 2024, China alcanzó un volumen mayorista de 11 millones de vehículos eléctricos (NEV), lo que representa un aumento del 37% interanual y una penetración cercana al 50% en noviembre. Este impulso en ventas se debe principalmente al programa gubernamental de renovación de vehículos, además de factores como modelos eléctricos de alta calidad a precios competitivos y una mejora en la infraestructura de carga.
Penetración Vehículos eléctricos China
2. Clase media:
La clase media en China está experimentando un crecimiento mucho más acelerado que en otras grandes economías, y se espera que pronto sea la más numerosa del mundo. Este cambio demográfico, impulsado por el aumento del PIB per cápita y la mejora del nivel de vida, favorece especialmente a sectores ligados al consumo y los servicios.
Históricamente, la mayoría de los hogares urbanos eran pobres, pero en las últimas décadas ha surgido una clase media baja, que ahora da paso a una clase media alta en rápido ascenso. De hecho, se estima que para 2025 casi el 60 % de los hogares urbanos pertenecerán a esta clase media alta, consolidando una base sólida para el crecimiento económico interno.
Porcentaje de hogares urbanos por ingresos en China
A lo anterior hay que agregar el crecimiento explosivo del comercio electrónico y las compras digitales en todo el país representa una ventaja clave. China se ha consolidado como el mayor mercado online del mundo por un amplio margen
Comercio electrónico por país
3. Made in China:
China ha evolucionado de ser una economía centrada en la manufactura a convertirse en un líder en sectores estratégicos como la inteligencia artificial, vehículos eléctricos y energías renovables. Iniciativas como "Made in China 2025" y la "Franja y la Ruta" han sido clave en esta transformación, permitiendo al país fortalecer su posición en la economía global. A pesar de desafíos como una demografía desfavorable y presiones deflacionarias, China continúa liderando en innovación y valor añadido, consolidando su resiliencia económica.
En el sector de los vehículos eléctricos, China representó el 60 % de las ventas globales en 2023 y produjo el 62 % del total mundial, con gigantes como BYD y CATL dominando la fabricación de baterías con más del 50 % de cuota global. En energías renovables, China superó a EE.UU. y Europa en capacidad instalada tanto solar como eólica, liderando la carrera global por las tecnologías limpias. Además, en inteligencia artificial con DeepSeek, el país ha comenzado a transformar su industria impulsando aplicaciones de IA con enfoque sostenible. Estos avances muestran que China no solo sigue siendo relevante, sino que ya es un actor dominante en las tecnologías del futuro.
Made in China
Riesgos de invertir en China
Obviamente, no todo es miel sobre hojuelas. También existen riesgos importantes que debemos considerar. Aquí listo algunos:
Mayores Tarifas a importaciones desde China a EEUU y Europa, especialmente en renovables y EVs, pero también en ropa y otros artículos discresionales.
Transparencia e intervención del gobierno, Estado de Derecho, debido proceso.
Recesión de balance en el sector inmobiliario.
Una recesión de balance ocurre cuando el sector privado (empresas y hogares) prioriza la reducción de su deuda por encima del gasto e inversión, resultando en una contracción económica prolongada
A pesar de estos riesgos, invertir en mercados emergentes sigue siendo una estrategia atractiva para quienes buscan diversificar y aprovechar el crecimiento a largo plazo.
En el caso de invertir en China, existen formas diversificadas de exposición a través de productos indexados, renta variable y fija, que permiten aprovechar el desarrollo económico del país, aunque siempre conviene tener presentes las particularidades estructurales y regulatorias del mercado chino.
Pros
Alto potencial de crecimiento
Liderazgo tenológico en ciertos sectores
Enorme mercado de consumo local
Apoyo gubernamental
Contras
Riesgo país
Riesgo geopolítico
Intervención gubernamental
Posible Japonización de su economía
¿Es rentable invertir en China? Opinión de Gaspar
Honestamente no les puedo asegurar que sea rentable invertir en China. Nadie conoce el futuro y esto de la Bolsa va de probabilidades y no de certezas.
Lo que sí les puedo decir es que tal y como nos repitió muchas veces San Munger, la economía china tiene mucho para seguir creciendo. Hemos visto como en un par de meses ha logrado diversificar sus exportaciones. A pesar de que cayeron 21% hacia EEUU, las compañías chinas pudieron incrementar sus ventas a otros países para hacer crecer sus exportaciones totales en 8.1% que fue bastante mas de lo que muchos analistas estimaban.
La guerra de tarifas es perjudicial para todos, pero China no se está quedando con los brazos cruzados. Y con todos los planes en marcha para depender menos de la tecnología de occidente, entonces es muy probable que surjan nuevos campeones del estilo de Tencent y Alibaba.
Por eso creo que vale la pena tener exposición a este país. Para los mas conservadores y para carteras indexadas pasivas, la exposición de ETFs que siguen a emergentes como el EIMI o el ACWI es suficiente. Para otras estrategias mas tácticas y perfiles mas activos, entonces se podría escoger un mayor peso en China con alguno de estos ETFs u otro con exposición más específica al nicho o temática.
Preguntas frecuentes: Mejores ETFs para invertir en China
¿Cuáles son los sectores más prometedores para invertir en China?
Los sectores tecnológicos, incluyendo 5G, inteligencia artificial y vehículos eléctricos, así como las energías renovables y el consumo interno, son los más prometedores para la inversión en China.
¿Qué riesgos debo considerar al invertir en China?
Al igual que en todos los emergentes, el riesgo país es el más común, pero en China también están los riesgos geopolíticos, y la situación de sobreapalancamiento del sector inmobiliario.
¿Cómo invertir en China desde España?
Una opción que puede ser de tu interés es Freedom24, una plataforma que permite comprar más de 1.500 ETFs y 40.000 acciones de mercados de EEUU, Europa y Asia, incluida China.
¿Cómo puedo tener exposición a China?
Se puede hacer a través de ETFs, Fondos y acciones. En el caso de los ETFs, en este artículo solo se mencionan los que siguen indices amplios de ese país, pero existen otros ETFs con exposiciones temáticas o sectoriales que podrían ser de interés como el iShares MSCI China Tech UCITS ETF USD (Acc) que menciono en el artículo.
_foro.png?1748748474 "desempeño iShares China Large Cap UCITS ETF USD (Acc)")
_foro.png?1748748726 "Desempeño iShares MSCI China UCITS ETF USD (Dist)")
