Las Smallcaps son muy populares entre los inversores y la mayoría habla de ellas como fuente de mejores retornos, pero pocas veces se menciona de las Midcap, que de hecho tienen mejores retornos ajustados por volatilidad.
Existe la hipótesis de que las empresas de mediana capitalización tienen mayor probabilidad de duplicar su tamaño que las de gran capitalización, y que además lo pueden hacer con menor riesgo y menor volatilidad que las empresas de pequeña capitalización. Es decir, es más difícil que Apple duplique su tamaño con una capitalización de mercado de 3 billones de dólares (esto es, un tres seguido de 12 ceros o trillions como se dicen en inglés), a que Teradyne, que se dedica a equipos de prueba para semiconductores, pase de casi 30mil millones de dólares a los 60mil millones en el mediano o largo plazo.
Lo anterior significa que las empresas Midcap podrían tener mayor potencial de retorno, y en este artículo hablaré de los Mejores ETFs con exposición a empresas de mediana capitalización.
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¿Qué son las compañías de Mediana Capitalización?
Se considera empresas de mediana capitalización o MidCaps a aquellas con una capitalización de mercado entre los 2mil y 10mil millones de dólares.
Las MidCap son capaces de captar esa etapa en el ciclo de vida de las empresas en donde ya han superado los retos y amenazas que viven las small caps como la necesidad de capital, endeudamiento, flujos bajos o negativos, que son normales en las compañías pequeñas. Pero al mismo tiempo siguen siendo dinámicas y con crecimiento en el futuro gracias a que no son demasiado grandes ni se han burocratizado.
Dependiendo del índice que escojamos podemos ver que existen ETFs que siguen empresas de mediana capitalización por países, regiones y para todo el mundo.
El siguiente es el desglose sectorial del SP400 mid cap de EEUU:
Y este es el desglose por sectores del MSCI World Midcap:
Podemos ver que a diferencia de los índices de gran capitalización como el SP500 o incluso el MSCI World, cuando volteamos a ver las empresas de mediana capitalización, entonces el sector industrial y el financiero tienen mayor peso.
¿Por qué es interesante invertir en empresas de Mediana Capitalización o MidCap?
Ser el hermano de en medio:
Las compañías de mediana capitalización tienen ventajas frente a las de gran y pequeña capitalización, tal y como mencioné arriba debido a su ciclo de vida.
Las compañías de gran capitalización ya no tienen mucho hacia donde crecer porque generalmente ya dominan sus mercados y/o ya tienen una importante presencia global. Las MidCap, aunque ya llevan recorrido parte del camino para posicionarse globalmente, aún les falta expandirse y todavía pueden hacer crecer el volumen de sus ventas.
Es cierto que las Smallcap también tienen mucho camino para crecer, y tal vez más que las midcap, pero ya sabemos que en este mundillo todo tiene un precio o coste. El coste aquí es que las de pequeña capitalización tienen mayor volatilidad y también mayor incertidumbre en sus flujos que las de mediana capitalización debido a que aún no están posicionadas bien en sus industrias y usualmente enfrentan mucha más competencia, y de hecho son bastante más sensibles a los ciclos económicos y tasas de interés.
Es por esta razón que las midcap con potencial de subida y menor volatilidad ofrecen mejor sharpe ratio, tal y como podemos ver en la siguiente simulación histórica, donde comparo Large Cap Vs Mid Cap Vs Small Cap.
Mejores ETFs MidCap
¿Cuáles son los mejores ETFs de MIDCAPS?
Esta lista esta ordenado por su rentabilidad acumulada a 3 años:
- SPDR S&P 400 US Mid Cap UCITS ETF
- TER: 0.30%
- Rentabilidad 3 años: 24.54%
- Ticker: SPY4
- iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF
- TER: 0.20%
- Rentabilidad 3 años: 18.40%
- Ticker: QDVC
- iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF
- TER: 0.30%
- Rentabilidad 3 años: 9.36%
- Ticker: IS3T
- iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF
- TER: 0.49%
- Rentabilidad 3 años: 7.78%
- Ticker: IS3H
- iShares MSCI Europe Mid Cap UCITS ETF EUR (Acc)
- TER: 0.15%
- Rentabilidad 3 años: 7.23%
- Ticker: 2B72
- iShares MSCI Europe Mid Cap UCITS ETF
- TER: 0.15%
- Rentabilidad 3 años: 7.09%
- Ticker: QDVV
- iShares EURO STOXX Mid UCITS ETF
- TER: 0.40%
- Rentabilidad 3 años: 5.55%
- Ticker: IQQM
- iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 3 años: 4.83%
- Ticker: CEMT
- Vanguard FTSE 250 UCITS ETF Distributing
- TER: 0.10%
- Rentabilidad 3 años: 1.11%
- Ticker: VMID
Puedes encontrar estos ETFs y muchos más en Scalable Capital, una plataforma sencilla tanto en móvil como en ordenador, donde puedes operar con + de 3.900 Fondos y ETFs.
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💶Depósito mínimo0,00 €
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📝RegulaciónBaFin
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⭐️Puntuación8.25/10
Si quieres saber más acerca de Scalable Capital puedes leer el análisis en profundidad que le dedicamos en Rankia:
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SPDR S&P 400 US Mid Cap UCITS ETF
El ETF replica al índice S&P MidCap 400 que sigue a 400 empresas de mediana capitalización de USA. Aparte del filtro de capitalización, también se incluyen algunos como liquidez, y viabilidad financiera de la compañía.
Datos clave:
- Su método de réplica es física completa.
- Su divisa base es el USD
- No cuenta con cobertura de divisa.
- Está domiciliado en Irlanda
- Su política de dividendos desde acumulación.
Estas son sus principales posiciones:
Este es un desglose sectorial de su cartera:
iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF
El ETF replica al índice MSCI World Mid Cap Equal Weighted que sigue a empresas de mediana capitalización de 23 países desarrollados y además, todas tienen igual ponderación.
Datos clave:
- Su método de réplica es física con muestro optimizado
- Su divisa base es el USD
- No cuenta con cobertura de divisa.
- Está domiciliado en Irlanda
- Su política de dividendos desde acumulación.
Estas son sus principales posiciones:
Este es un desglose sectorial de su cartera:
Y aquí los pesos por país:
iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF
El ETF replica al índice MSCI EMU Mid Cap que sigue a empresas de mediana capitalización de los 10 países que forman la Unión Económica y monetaria del Euro.
Datos clave:
- Su método de réplica es física completa
- Su divisa base es el EUR
- No cuenta con cobertura de divisa.
- Está domiciliado en Irlanda
- Su política de dividendos desde acumulación.
Estas son sus principales posiciones:
Este es un desglose sectorial de su cartera:
Y aquí los pesos por país:
Decidí incluir el análisis rápido de este último ETF porque quiero enseñarles también la exposición que tiene realmente a las diferentes capitalizaciones y que viene en su factsheet:
Podemos ver que solo el 30% son realmente empresas consideradas de mediana capitalización. Esto es importante, porque tal y como he repetido muchas veces, necesitamos revisar la composición de la cartera de nuestros ETFs para ver si son lo que necesitamos y queremos, ya que muchas veces el nombre o incluso el objetivo pueden decir una cosa, pero la cartera otra.
En este ejemplo no tenemos más que un tercio de exposición a midcap, y el resto es large cap, aunque tal vez no mega cap, pero tiene un efecto en los retornos.
