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Invertir en los videojuegos es una temática muy de moda hoy en día. ¿Quién se iba a imaginar el siglo pasado que, cuando se empezaban a vislumbrar las primeras consolas con aquellos gráficos descuadrados hasta donde iba a llegar toda esta industria? En el artículo de hoy estudiaremos el mercado de los videojuegos y cómo invertir en ellos a través de acciones y ETFs.

Como invertir en videojuegos
 
Un videojuego es una aplicación interactiva que, a través de una serie de mandos y controles, permite al usuario simular ciertas experiencias. En los últimos años, la aparición de las redes sociales, los teléfonos inteligentes y las tabletas, introdujeron nuevas categorías de juegos, diseñados para móviles y/o redes sociales. A día de hoy, los videojuegos ofrecen de forma asombrosa gráficos y experiencias que simulan la realidad.

¿Por qué invertir en videojuegos?

Actualmente, la industria de los videojuegos es la que factura más dinero a nivel mundial, con cifras por encima de 180.000 millones de euros. Una industria que ha prosperado durante los periodos de confinamiento, donde las necesidades de ocio y entretenimiento eran muy demandadas, sobre todo a través de videojuegos y e-sports. Pero no es solo el impulso inducido por el COVID, sino que el crecimiento de la industria ya estaba bastante avanzado antes del brote. 

Lo que es significativo hoy en día es que la primera generación de jugadores ahora ha crecido y tiene un poder adquisitivo significativo a su disposición. Además, cabe recordar que los videojuegos forman parte de la etapa de crecimiento de la mayoría de los niños de los países desarrollados, acompañándolos durante años, ya sea de forma individual o en compañía y muchos de ellos continúan jugando durante su adolescencia o cuando son mayores de edad, por lo que ya no se puede considerar un juego entre los niños. De hecho, se descubrió que los videojuegos también están ganando popularidad entre los padres de todo el mundo, con una división bastante uniforme en términos de la distribución por género de los padres de los videojuegos en todo el mundo.

Asimismo, se puede vivir de los videojuegos gracias a la gran irrupción de los E-sports. Esta industria permite a los mejores jugadores viajar para realizar competiciones por todo el mundo, representando a su equipo o incluso a su propio país. Además, desde plataformas como Twitch se viraliza todo este contenido con retransmisiones en directo que hacen la delicia de las nuevas generaciones de jugadores.

Las fusiones y adquisiciones continúan creando un entorno favorable para las compañías de videojuegos. Incluso, podría considerarse como una megatendencia creciente ya que el consumo de entretenimiento interactivo y digital está presente en buena parte de los jóvenes de los países occidentales. ¿Cómo podemos aprovechar este crecimiento? Podemos invertir en videojuegos de diferentes formas, dos de las más populares son la inversión a través de acciones y ETFs.

Acciones

Mediante estos instrumentos podemos invertir directamente en las empresas que conforman toda esta industria.

Desarrolladoras de videojuegos

  • Electronic Arts (EA)
  • Take-Two Interactive (TTWO)
  • Ubisoft (UBI)
  • Tencent Holdings (0700)
  • Nintendo (7974 JP)
  • Activision Blizzard (ATVI)
  • Capcom (9697 JP)

Fabricantes de consolas

  • Microsoft (MSFT) 
  • Sony (6758)
  • Nintendo (7974 JP)

Motores de videojuegos

  • Unity Technologies (U)
  • Unreal Engine (No cotiza)
    • Pertenece a Epic Games, de la que Tencent posee el 40% por lo que podría ser una inversión indirecta mediante Tencent Holdings

Distribuidoras de videojuegos

  • Focus Home Interactive (EPA)
  • Paradox Interactive (PRXXF)
  • Bandal Namco (7832)

ETFs

Otra de las formas más populares de invertir en esta industria es a través de ETFs. Aquí tenéis la tabla resumen en la que comparamos diversos ETFs. Concretamente, son 3 ETFs: 2 ETFs de Games & Sport y 1 ETF de apuestas deportivas (de momento no contratable fuera de EE.UU). 

 

Global X Video Games & Sports

Vaneck Vector Video Gaming and eSports

Roundhill Sports Betting & iGaming

Ticker

HERU

ESPO

BETZ

AUM

46 millones

806,4 millones

517 millones

TER

0,50%

0,55%

0,75%

Fecha de inicio

17/12/2020

16/10/2018

04/06/2020

Posiciones

39

25

41

Rebalanceo índice

Semestral

Trimestral

Trimestral

Frecuencia distribución dividendos

Semestral/ Acumulación

Anual

Anual

Sector mayoritario

Tecnología

Servicios de comunicación

Casas de apuestas

Posición principal

Nvidia

Nvidia

Entain

 

Análisis del Global X Video Games & Sports ETF (HERO)

Global X Video Games & Sports ETF invierte en empresas que desarrollan y distribuyen videojuegos. También invierte en compañías de deportes electrónicos que participan en ligas de E-sports o que produzcan hardware que posteriormente se utilice en videojuegos, incluyendo la realidad virtual. Para ello está referenciado al índice de Solactive Video Games & Esports Index.
 
Este ETF cotiza en los mercados de Alemania, Gran Bretaña e Irlanda por lo que se puede contratar desde España.

Fue creado el 17 de diciembre de 2020 y dispone de más de 46 millones de dólares de activos bajo gestión. Según el style box de Morningstar, el ETF está compuesto por empresas grandes de crecimiento.

Los requerimientos de selección del índice Solactive Video Games & eSports V2 son:

  • Una capitalización bursátil mínima de 200 millones de dólares. 

  • Cotización principal en un mercado desarrollado, Corea del Sur o Taiwán.

  • Un volumen de negocios medio diario de al menos 2 millones de dólares en los últimos 6 meses.

  • Porcentaje de capitalización libre sobre el total de acciones en circulación de al menos el 10% o una capitalización bursátil mínima de 1.000 millones de dólares.

  • Cotizan en un mercado desarrollado, Corea del Sur o Taiwán;

En cuanto al rendimiento que ha obtenido es de 1,86% desde el inicio del año y de 2,4% desde el inicio. Hay que tener en cuenta que es un fondo de reciente creación con apenas 6 meses de vida, por lo que cabe esperar para poder ver si realmente cumple con las expectativas generadas.

En cuanto a las comisiones tiene un TER del 0,50% siendo de los más baratos de esta temática. Además, el índice se rebalancea semestralmente. así como el reparto de dividendos también se produce cada 6 meses.
 
Se puede escoger entre un ETF de acumulación o distribución. Si escogemos el ETF de acumulación se reinvierten los dividendos automáticamente evitando costes de transacción, mientras que, si optamos por uno de distribución obtendremos un dividendo semestral.

El fondo está distribuido geográficamente de la siguiente forma a 31 de mayo de 2021:

País

% Cartera

Japón

25,6%

Estados Unidos

25,6%

Corea del Sur

14,4%

China

12,5%

Suecia

9,3%

Singapur

5,2%

Francia

3,3%

Irlanda

2,4%

Hong Kong

1,1%

 

Y distribuido sectorialmente a 31 de mayo de 2021 de la siguiente forma:

Sector

% Cartera

Tecnología

36,1%

Consumo discrecional

33,7%

Servicios de comunicación

27,6%

Industrial

2,7%

 

Invierte en 39 empresas de las cuales sus principales participaciones a 16 de junio de 2021 son:
 

Empresa

Ticker

Peso 

Nvidia 

NVDA

6,46%

Sea

SE

5,67%

Embracer Group AB

EMBRACB SS

5,53%

Zynga 

ZNGA

4,96%

Activision Blizzard

ATVI

4,84%

Netease

NTES

4,83%

Electronic Arts

EA

4,78%

Konami Holdings

9766 JP

4,77%

Nintendo

7974 JP

4,25%

Bilibili

BILI

4,24%

Top 10

 

50,33%

Fuente: globalxetfs.eu/

Otras empresas en las que está invertido el fondo cotizado son: Capcom, Take-Two Interactive, Square, Nexon, Ncsoft, Kakao Games, Ubisoft, Stillfront, Netmarble, Keywords Studios, Douyu, Pearl Abyss, Dena, Gungho Online, Igg, Com2Us, Huya, Gravity, Webzen, Turtle Beach, Wemade, Gumi, Joycity, Gamania Digital, Chinese Gamer, Neowiz Nexon GT, Akatsuki y Klab.

 

Vaneck Vector Video Gaming and eSports ETF (ESPO)

Vaneck Vector Video Gaming and eSports ETF está expuesto a las empresas involucradas en el desarrollo de videojuegos, deportes electrónicos, hardware y software relacionados. De forma que replica el índice MVIS Global Video Gaming and eSports Index El índice incluye compañías con al menos el 50% de la parte de gaming o e-Sports y un 25% para los fabricantes de componentes.

Las fusiones y adquisiciones continúan creando un entorno favorable para las compañías de videojuegos. Estas continúan desarrollando sus estudios, además podríamos englobar este fondo como una megatendencia creciente ya que el consumo de entretenimiento interactivo y digital está presente en buena parte de los jóvenes de los países occidentales.

Cotiza en los mercados de Alemania, Gran Bretaña, Italia y Suiza, por lo que también se puede contratar desde España.

Fue creado el 16 de octubre de 2018 y gestiona 806,4 millones de dólares. Según el style box de Morningstar, está clasificado como un fondo que invierte en empresas grandes de crecimiento.

Los puntos clave del índice son:

  • Principalmente involucrado en la industria global de videojuegos y deportes electrónicos, obteniendo más del 50% de los ingresos de ella.

  • Capitalización de mercado superior a 150 millones de dólares.

  • Rotación diaria promedio de tres meses superior a un millón de dólares.

  • Volumen mínimo de negociación de 250.000 acciones cada mes durante los últimos 6 meses.

  • Las ponderaciones individuales de las empresas están limitadas al 8%.

 

ETF (NAV)

MVIS (Índice)

1 año

50,72%

51,50%

Desde el inicio

48,63%

49,37%

En cuanto a las comisiones este ETF posee unos gastos corrientes de 0,55%. Además, ofrece una réplica física, rebalancea sus posiciones trimestralmente y reparte dividendos anualmente.

El fondo está distribuido geográficamente de la siguiente forma:

País

% Cartera

Estados Unidos

38,62%

Japón

20,56%

China

18,54%

Taiwan

9,45%

Corea del Sur

4,97%

Suecia

3,75%

Francia

2,50%

Otro/Efectivo

1,60%

 
El fondo está distribuido sectorialmente de la siguiente forma:
 

Sector

% Cartera

Servicios de comunicación

71,1%

Tecnologías de la información

24,5%

Consumidor discrecional

4,3%

Otro/Efectivo

0,1%

 
Sus principales participaciones a 15 de junio de 2021 son:
 

Empresa

Ticker

Peso 

Nvidia 

NVDA

10,64%

Sea 

SE

7,57%

Advanced Micro Devices

AMD

6,78%

Tencent Holdings

700 

6,75%

Nintendo 

7974 JP

6,09%

Activision Blizzard

ATVI

5,39%

Bilibili

BILI

5,01%

Netease

NTES

4,90%

Electronic Arts

EA

4,67%

Take-Two Interactive

TTWO

4,55%

Top 10

 

62,35%

Otras participaciones

 

37,75%

Efectivo

 

-0,12%

Fuente: vaneck.com 

Las participaciones con menos peso están compuestas por: Bandai, Unity, Ncsoft, Zynga, Nexon, Embracer Group, Konami, Ubisoft, Micro-Star Internacional, Capcom, Kingsoft, Cd Projekt, Square Enix, Netmarble y Stillfront.


Roundhill Sports Betting & iGaming ETF (BETZ)

No debemos confundir iGaming con Gaming ya que el iGaming solo incluye juegos de fantasía virtuales y juegos de casino online como poker, bingo o ruletas.

El Roundhill Sports Betting & iGaming Index es el primer índice diseñado a nivel mundial para rastrear el desempeño de la industria de iGaming y apuestas deportivas. El Índice consta de una cartera de ponderación escalonada de empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial y que participan activamente en la industria de las apuestas deportivas y el iGaming. 

Esta clasificación incluye:

  • Empresas de apuestas deportivas e iGaming como DraftKings, FanDuel, Barstool Sports y más, ya sea invirtiendo en la empresa directamente o invirtiendo en la empresa matriz.

  • Empresas que se benefician de los vientos a favor de la legalización del juego en línea en curso.

  • Compañías extranjeras de juegos de azar en línea como Flutter Entertainment en Irlanda, Evolution Gaming en Suecia, Entain en el Reino Unido y más.

Maquarie cree que las apuestas deportivas online estarán disponibles para el 96% de la población estadounidense en 2025.

Este ETF fue creado el 4 de junio de 2020, reparte dividendos anualmente, realiza un rebalanceo del índice cada trimestre y tiene un TER de 0,75%.

Cotiza en la bolsa de Nueva York, por lo que no es contratable en España para inversores particulares.

Si hubiésemos invertido 10.000 dólares desde su inicio habríamos doblado nuestra inversión obteniendo un rendimiento del 99,9%.

El fondo está distribuido geográficamente de la siguiente forma:

País

% Cartera

Estados Unidos

33,20%

Malta

13,2%

Suecia

10,5%

Gran Bretaña

9,3%

Australia

9,1%

Isla de Man

7,1%

Irlanda

4,30%

Canadá

4,1%

Gibraltar

3,6%

Grecia

1,9%

Francia

1,8%

Dinamarca

1,6%

Alemania

0,5%

El fondo está distribuido sectorialmente de la siguiente forma:

Sector

% Cartera

Casas de apuestas

33,4%

iGaming

31,8%

Otros

17,4%

Tecnología

16,4%

El ETF está concentrado en empresas de gran y mediana capitalización.

Empresa

Peso 

TOP 10

39,05%

Otras participaciones

60,55%

Efectivo

0,40%


Fuente: roundhillinvestments.com/etf/betz/
Otras empresas que componen la cartera son: Tokyotokeiba, Bet-at-home.com, Angler Gaming, Aspire Globa, Ballys, Betmakers, Better collective, Bettson, Bragg Gaming, Boyd Gaming, Churchill Downns, Catena Media, Evolution, La Francaise, Gan, Genius Sports, Gaming Innovation, Gaming Realms, Golden Nugget, Gamesys, International Game Technology, Leovegas, MGM Resorts International, OPAP, Playtech, Scout Gaming, Score media, Skillz y Tabcorp Holdings.

 

Conclusión

Bien pues a modo de resumen, esta es la comparación de estos ETFs temáticos para invertir en videojuegos. Ahora te toca a ti seguir investigando a fondo cuál se adapta mejor a tu estilo de inversión.

Si nos centramos en la rentabilidad desde el inicio del ETF Roundhill es el que ha obtenido mayor rentabilidad con un 99,9%. Teniendo en cuenta los costes que es uno de los aspectos más importantes a la hora de elegir un ETF, el más barato es el de Global X con un TER del 0,50%.

Global X ETFs se decanta por un rebalanceo y una distribución de dividendos semestral, aunque también puedes reinvertirlos automáticamente contratando la clase Acumulada como hemos comentado anteriormente. Por otro lado, Vaneck realiza un rebalanceo del índice trimestral y una distribución de dividendos anual. Todos los ETF están expuestos a Estados Unidos como mayor área geográfica. Además, Global X ETFs y Vaneck también comparten su mayor posición: Nvidia, que realizará un split en el próximo mes de julio.

También tienes la opción de crear tu propia cartera de acciones si te quieres involucrar más en todo el proceso de inversión y no te conformas con seguir a los índices.

Cuéntame con qué opción te quedas en los comentarios.

 

 

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  1. en respuesta a Leonardo Da Vinci369
    -
    #2
    29/06/21 09:09
    Sí, lo escuché en su momento estuvo muy interesante.

    En el club de bolsa seguimos las empresas de videojuegos de cerca, es un tema que siempre nos ha interesado.

    ¡Muchas gracias! Te devuelvo el follow ;)
  2. Top 100
    #1
    28/06/21 15:52
    En mi blog he hablado de este sector, y gracias a Salva hicimos un webinar sobre el sector...a mi gusta mucho para largo plazo...

    https://youtu.be/tSCH5RCseqQ

    La verdad tenía pensado hacer hacer post de como constuir un ETF casero del sector, pero con este post tuyo, creo que ya no hace falta...

    Muchas gracias por un post tan completo, te seguire de cerca...


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