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Cómo invertir en videojuegos: Acciones y ETF

Invertir en los videojuegos es una temática muy de moda hoy en día, que despego mucho por la cuarentena y cierres durante la Pandemia. 

¿Quién se iba a imaginar el siglo pasado cuando aparecieron las primeras consolas con aquellos gráficos de baja calidad, que la industria iba a crecer y a llegar hasta donde está hoy?

En este artículo estudiaremos el mercado de los videojuegos y cómo invertir en este nicho a través de acciones y ETFs.

¿Por qué invertir en videojuegos?

Un videojuego es una aplicación interactiva que, a través de una serie de mandos y controles, permite al usuario simular ciertas experiencias. En los últimos años, la aparición de las redes sociales, los teléfonos inteligentes y las tabletas, introdujeron nuevas categorías de juegos, diseñados para móviles y/o redes sociales y/o de participación masiva (MMOG) y/o de realidad virtual o aumentada.

Gracias a la continua evolución de los chips y tarjetas gráficas, los videojuegos hoy ofrecen experiencias asombrosas e inmersivas que muchos usan como escape de la realidad y hasta un estilo de vida con la etiqueta "gamer" que ha creado industrias nuevas como los esports; catapultado a otras que apenas comenzaban como la del streaming; y también a levantado a algunas que ya llevaban tiempo con nosotros como las de juguetes.

Según Newzoo’s 2019 Global Games Market Report existen alrededor de 2mil 600 millones de jugadores en el mundo. Un incremento del 100% en tan solo 5 años.

Con ingresos superiores a los 135 mil millones de dólares al año, la industria de los videojuegos es más grande que la de la música y películas juntas, pero con un crecimiento mayor.

Es cierto que la pandemia aceleró el crecimiento e impulsó los ingresos, y que ahora estamos viendo una reversión a la media, pero el crecimiento de la industria ya estaba bastante avanzado antes del brote y en encierro.

Lo que es significativo hoy en día es que la primera generación de jugadores ahora ha crecido y tiene un poder adquisitivo significativo a su disposición. Además, cabe recordar que los videojuegos forman parte de la etapa de crecimiento de la mayoría de los niños de los países desarrollados, acompañándolos durante años, ya sea de forma individual o en compañía, y muchos de ellos continúan jugando durante su adolescencia o cuando son mayores de edad, por lo que ya no se puede considerar un juego entre los niños.

Esto crea dos efectos que yo llamo remake y de herencia, es decir, que se pueden hacer refritos con los grandes éxitos del pasado usando contenido y propiedad intelectual ya creada y probada para explotar la nostalgia de quienes crecieron con esos juegos y que ahora tienen el poder adquisitivo para comprar toda la mercancía que se les venda. Y esa generación iniciará y heredará esos mismos gustos a sus descendientes quienes crecerán con esos juegos creando un bucle de retroalimentación generacional muy fuerte.

Tiene un crecimiento multiplataforma (móviles, tabletas, PCs) que se pronostica siga por algunos años. Y eso ni siquiera está tomando en cuenta todas otras ganancias que podrían generar sus licencias de contenido como películas, ropa, accesorios, jueguetes, novelas gráficas, etc.

Antes era impensable poder vivir de practicar un hobby, pero ahora todo eso ha cambiado. Se puede vivir de los videojuegos gracias a la gran irrupción de los E-sports y del streaming de partidas.

Los Esports permiten a los mejores jugadores viajar para realizar competiciones por todo el mundo, representando a su equipo o incluso a su propio país. Mientras que desde plataformas de streaming como Twitch se viraliza todo este contenido con retransmisiones en directo que hacen la delicia de las nuevas generaciones de jugadores.

Esto multiplica el crecimiento de la industria porque ya no se trata de un hobby nada mas, sino de una carrera que se puede perseguir con todo el cluster que esto implica. Y parte de esto lo vemos reflejado en las fusiones y adquisiciones que continúan creando un entorno favorable para las compañías de videojuegos.

Incluso, podría considerarse como una megatendencia creciente ya que el consumo de entretenimiento interactivo y digital está presente en buena parte de los jóvenes de los países occidentales y en mayor proporción en Asia.

¿Cómo podemos tener exposición a este crecimiento? Podemos invertir en videojuegos de diferentes formas, dos de las más populares son la inversión a través de acciones y ETFs.

Acciones

Mediante estos instrumentos podemos invertir directamente en las empresas que conforman toda esta industria, siempre y cuando hayamos hecho un buen análisis fundamental de la empresa y su respectiva valuación.

Desarrolladoras de videojuegos

  • Electronic Arts (EA)
  • Take-Two Interactive (TTWO)
  • Ubisoft (UBI)
  • Tencent Holdings (0700)
  • Nintendo (7974 JP)
  • Activision Blizzard (ATVI)
  • Capcom (9697 JP)
  • Embracer
  • Keywords
  • Evolution Gaming

Fabricantes de consolas

  • Microsoft (MSFT) 
  • Sony (6758)
  • Nintendo (7974 JP)

Motores de videojuegos

  • Unity Technologies (U)
  • Unreal Engine (No cotiza)
    • Pertenece a Epic Games, de la que Tencent posee el 40% por lo que podría ser una inversión indirecta mediante Tencent Holdings

Distribuidoras de videojuegos

  • Focus Home Interactive (EPA)
  • Paradox Interactive (PRXXF)
  • Bandai Namco (7832)

ETFs

Otra de las formas más populares de invertir en esta industria es a través de ETFs. Desde España solo se pueden comprar los siguientes dos ETFs

 

Global X Video Games & Sports

Vaneck Vector Video Gaming and eSports

Ticker

HERU

ESBG

ISIN IE00BLR6Q544 IE00BYWQWR46

AUM

13 millones

432 millones

TER

0,50%

0,55%

Fecha de inicio

17/12/2020

16/10/2018

Posiciones

47

25

Rebalanceo índice

Semestral

Trimestral

Dividendos

Acumulación

Dist y Acc

Posición principal

Nexon

Tencent

 

Análisis del Global X Video Games & Sports ETF (HERO)

Global X Video Games & Sports ETF invierte en empresas que desarrollan y distribuyen videojuegos. También invierte en compañías de deportes electrónicos que participan en ligas de E-sports o que produzcan hardware que posteriormente se utilice en videojuegos, incluyendo la realidad virtual. Para ello está referenciado al índice de Solactive Video Games & Esports Index.

Este ETF cotiza en los mercados de Alemania, Gran Bretaña e Irlanda por lo que se puede comprar desde España con un broker.

Su divisa base es USD, pero se puede comprar en EUR

Según el style box de Morningstar, el ETF está compuesto por empresas grandes de crecimiento.

Los requerimientos de selección del índice Solactive Video Games & eSports V2 son:

  • Una capitalización bursátil mínima de 200 millones de dólares. 

  • Cotización principal en un mercado desarrollado, Corea del Sur o Taiwán.

  • Un volumen de negocios medio diario de al menos 2 millones de dólares en los últimos 6 meses.

  • Porcentaje de capitalización libre sobre el total de acciones en circulación de al menos el 10% o una capitalización bursátil mínima de 1.000 millones de dólares.

  • Cotizan en un mercado desarrollado, Corea del Sur o Taiwán;

El fondo está distribuido geográficamente de la siguiente forma al 22 de junio de 2022:

País

% Cartera

Japón

29.54%

Estados Unidos

26.05%

Corea del Sur

15,06%

Taiwán

4,06%

Suecia

3,76%

Francia

3,70%

Polonia

2,43%

 

Y distribuido sectorialmente al 22 de junio de 2022 de la siguiente forma:

Sector

% Cartera

Telecomunicaciones

 

75,12%

Tecnología

13,20%

Consumo Discrecional

 

0.37%

Invierte en 39 empresas de las cuales sus principales participaciones al 05 diciembre de 2023 son:

Peso de las primeras 10 posiciones de 47

54.40% 

APPLOVIN ORD SHS CLASS A

7.28% 

KONAMI HLDGS. CORP

5,72% 

NETEASE ADR

5.66% 

ELECTRONIC ARTS

5.21% 

NINTENDO CO LTD

5.14% 

TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE INC

5.14% 

CAPCOM ORD

5,07% 

NEXON ORD

4,88% 

KRAFTON ORD

4.64% 

BILIBILI INC. ADR

4.49% 

 
 

 

Vaneck Vector Video Gaming and eSports ETF (ESBG)

Vaneck Vector Video Gaming and eSports ETF está expuesto a las empresas involucradas en el desarrollo de videojuegos, deportes electrónicos, hardware y software relacionados. De forma que replica el índice MVIS Global Video Gaming and eSports Index El índice incluye compañías con al menos el 50% de la parte de gaming o e-Sports y un 25% para los fabricantes de componentes.

Su divisa base es el USD pero cotiza en EUR y GBP.

Cotiza en los mercados de Alemania, Gran Bretaña, Italia y Suiza, por lo que también se puede comparar desde España con un broker.

Según el style box de Morningstar, está clasificado como un ETF que invierte en empresas grandes de crecimiento.

Los puntos clave del índice son:

  • Principalmente involucrado en la industria global de videojuegos y deportes electrónicos, obteniendo más del 50% de los ingresos de ella.

  • Capitalización de mercado superior a 150 millones de dólares.

  • Rotación diaria promedio de tres meses superior a un millón de dólares.

  • Volumen mínimo de negociación de 250.000 acciones cada mes durante los últimos 6 meses.

  • Las ponderaciones individuales de las empresas están limitadas al 8%.

 

El fondo está distribuido geográficamente de la siguiente forma:

País

% Cartera

Estados Unidos

38.77%

Japón

22.80%

China

18.01%

Singapur

 

4.29%

Corea del Sur

4.07%

Francia

2.82%

Taiwan

2.01%

Polonia

 

1.21%

 
El fondo está distribuido sectorialmente de la siguiente forma:
 

Sector

% Cartera

Telecomunicación

 

68.02%

Tecnológico

 

21.34%

Consumo Discrecional

4.61%

Otro/Efectivo

6.04%

 
Sus principales participaciones a 15 de junio de 2021 son:

Peso de las primeras 10 posiciones de 25

60.69%

TENCENT HOLDINGS ORD SHS

7.84% 

NVIDIA ORD

7.65% 

ACTIVISION BLIZZARD ORD

6.87% 

NETEASE.COM ADR REP 25 ORD

6.31% 

ADVANCED MICRO DEVICES ORD

6.29% 

NINTENDO ORD

6.14% 

ELECTRONIC ARTS ORD

5.47% 

NEXON ORD

4.91% 

BANDAI NAMCO HOLDINGS INC

4.61% 

ZYNGA CL A ORD

4.60% 

 

Conclusión

Esta es una pequeña exposición de los ETFs temáticos para invertir en videojuegos. Ahora el resto de la tarea de investigar más y ver si es adecuado para su estrategia y perfil es de ustedes.

Recuerden que este tipo de ETFs temáticos deben de estar usualmente en estrategias de rotación y tácticas ya que tienen ciclos y al estar concentrados en un nicho es muy poco probable que sus retornos futuros se parezcan a los del pasado.

 

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  1. #3
    06/12/23 11:00
    Como soy gamer prefiero pillar individualmente las gameras que van a chutar con productos que lo petan, el etf te mezcla churras con merinas
  2. en respuesta a ErickSpace369
    -
    #2
    29/06/21 09:09
    Sí, lo escuché en su momento estuvo muy interesante.

    En el club de bolsa seguimos las empresas de videojuegos de cerca, es un tema que siempre nos ha interesado.

    ¡Muchas gracias! Te devuelvo el follow ;)
  3. Top 100
    #1
    28/06/21 15:52
    En mi blog he hablado de este sector, y gracias a Salva hicimos un webinar sobre el sector...a mi gusta mucho para largo plazo...

    https://youtu.be/tSCH5RCseqQ

    La verdad tenía pensado hacer hacer post de como constuir un ETF casero del sector, pero con este post tuyo, creo que ya no hace falta...

    Muchas gracias por un post tan completo, te seguire de cerca...