Estrategia para Multiplicar por 2 Tus Ahorros, Otra Vez; Acciones Sin Deuda y Caja Neta

 

“…Esta es nuestra selección de acciones sin deuda y caja neta, si no le gustan, díganos otras…” 

Lamentamos informaros que, no vamos hablaros de inteligencia artificial, ni tampoco plantearos preguntas sin respuesta como; ¿hay burbuja?, ¿la recesión para cuándo?, ¿subirá o bajará la bolsa?, ¿qué hará la inflación?, ¿bitcoin en un millón de dólares?,  intentaremos ser claros para que nos entienda hasta una máquina. 

De nuevo, apostamos por una lista de acciones con alta probabilidad de éxito para multiplicarse por dos su precio, como mínimo. Una selección de activos que creemos mantendrá su modelo de negocio durante los próximos 5 años, antes de que el rosco de colores de la agenda 2.030 se incumpla. 

Usaremos lo mejor de cada análisis, fundamental y técnico, valor y crecimiento combinado con tendencias primarias alcistas, así de sencillo. Para no repetirnos en la teoría, podéis visitar nuestra anterior estrategia publicada hace dos años que, ya se ha cumplido. 

Entendemos y apostamos que, ante cualquier escenario, buenos negocios sin deuda o poca, con caja neta, crecimiento constante de los beneficios, valor añadido con alto ROIIC, comportamiento predecible, dominio de mercado, ausencia de competencia inmediata, PER cotizando en mínimos o sobre la media y, tendencia primaria alcista o dibujando suelo, se comportaran mejor independientemente de la dirección que siga el mercado. 

Os presentamos nuestra lista de acciones sin deuda o poca y, caja neta: 

·         Teekay Tankers ltd 

·         Skyline Champion 

·         Urban Outfitters 

·         Paychex 

·         Interactive Brokers 

·         Vertex Pharmaceuticals 

·         Costco wholesale 

·         Alliancebernstein 

·         Epam systems 

·         Intuitive Surgical 

·         Regeneron Pharmaceuticals 

·         Cognizant Technologies 

·         Veeva Systems 

·         Biomarin Pharmaceuticals 

·         Rambus 

·         Apple 

·         The Italian Sea Group 

·         Arista Networks 

·         Palantir Technologies 

·         Edwards Lifescience 

·         Monster Beverage 

·         Celsius Holdings 

·         Service Now 

·         Paycom Software 

·         Adobe 

·         FDJ 

·         Tesla 

·         Visa 

·         Palo Alto Networks 

·         Electronic Arts 

·         The Trade Desk 

·         Advanced Micro Device (AMD) 

·         Reply 

·         International General Insurance 

·         Badger Meter 

·         Fabrinet 

·         Amazon 

·         ACM Research 

·         Sterling Infrastructures 

·         MYR Group 

·         Groupe Guillin 

·         Moncler 

·         Axcellis Technologies 

·         United Therapeutics 

·         Berkshire Hathaway 

·         Tenaris 

·         Delonghi 

·         Asml Holding 

·         Hermés 

·         CNH industrial 

·         Airbus 

·         Nokia
.         Ferrari 
.         Meta
.         Alphabet
.         Microsoft

No están ordenadas según preferencia ni, tampoco por porcentaje en cartera, decisión vuestra será cuantas y como elegiréis para vuestra cartera si, finalmente decidís copiar esta estrategia en aras de multiplicar por 2 vuestros ahorros. No obstante, si tenemos preferidas, estad atentos a todas las lecturas ;). 

Si obstante, nos parece que el mercado está dopado y, hasta un 30 % puede caer en picado, por lo tanto, en nuestro caso esperaremos que se produzca una corrección para invertir en las acciones que mejor se comporten de la anterior lista de valores sin deuda (o casi) y caja neta. 

Iremos actualizando noticias relevantes de cada acción cuando sucedan e, incluiremos algunos valores nuevos que vayamos descubriendo. Serán bienvenidas acciones con las mismas características que aportéis en el área de comentarios 

Truco del almendruco: suelen comportarse mejor aquellas acciones que, se ha duplicado su valor en los 2-3 últimos años siguiendo una tendencia primaria alcista y, han corregido más de un 30 % desde nuevo máximo histórico o, cuando lo hagan, mantengan su cotización  por encima del 50 % de la última subida y, no perfore su anterior máximo histórico. Para refuerzo, que se detenga la cotización en la barra más grande del volumen por cotización. 

De la lista anterior hemos elegido de momento dos y, aunque no es una recomendación de compra, si es nuestra principal apuesta para doblar de nuevo nuestro capital esperando multiplicar nuestros ahorros por dos, otra vez, en un plazo de 3-5 años. Si obstante, iremos añadiendo acciones a la cartera de la anterior lista, estad atentos. 

Las empresas elegidas son: ASML y Edwards Lifesciences que, si necesitan presentación. 

Principalmente hemos elegido estas 2 acciones que, aunque una no cumple el truco del almendruco, si han caído más de un 30 % y, son negocios líderes casi sin competencia, con alto crecimiento y ROIIC, cero endeudamiento, fuerte posición de caja, etc. Agradecemos al mercado que, nos facilite estas oportunidades únicas 

ASML HOLDINGS 

Quizás poca presentación necesite, para quien aún no la conozca, es la compañía más avanzada del mundo en fabricación de máquinas de litografía para la industria de los semiconductores y, de momento, no hay nadie que le haga competencia ni se le espera hasta dentro de una década. 

Dado que utilizamos los preciogramas, gráficos para los amigos de las tendencias, en aras de pronosticar la dirección del precio y un acertado punto de entrada, interpretamos el siguiente grafico semanal de ASML HOLDINGS:

 

Desde el anterior máximo en 1.000 € aproximadamente, ha caído ya casi un 40 %!, hasta los 620 € que cotiza actualmente. 

Se encuentra cotizando entre las barras de volumen por cotización con más volumen de negociación de compra y venta. Apostamos que, no caerá más allá de la línea morada, la mayor barra de volumen por cotización donde, se encuentra el precio de 563 €. No es necesario esperar a que caiga a ese nivel de precio ya que, nos parece buen momento para comprar al actual precio de 620 €. No obstante, si tenéis una compleja cuenta de derivados podéis vender opciones put con strike sobre 550 €. 

Causalmente, la barra morada se encuentra justo por encima del anterior doble suelo y, aunque actualmente la cotización no se encuentra en tendencia primeria alcista, tal y como demuestra la cotización que se encuentra por debajo de la línea azul discontinua, recordad que, venimos del futuro, donde ASML HOLDINGS aún sigue siendo una de las compañías más importantes del mundo sin competencia ya que, China aún está haciendo solo la titánica inversión necesaria para fabricar en un futuro estas máquinas de litografía y, no depender solo de esta compañía. Así que esta compañía aún tiene 5-10 años de solitario recorrido. 

¿Y por qué ha caído tanto la compañía?, porque sus principales clientes han retrasado un año su cartera de pedidos y, el beneficio por acción para este año no ha crecido a la tasa que estimaban la mayoría de analistas, sin embargo, actualmente el PER se encuentra cotizando en mínimos históricos, 32 veces beneficios que, para un compañía que crece a tasas superiores del 20 % tanto en ingresos como en beneficios, es una oportunidad única encontrarla al actual precio. 

Si tenemos en cuenta los beneficios estimados para 2.026, 30 € por acción, está tan solo a un PER de 20 cuando su media es de 40 veces beneficios. Este dato, ya nos da pistas de que una acción de altísima calidad puede doblar su precio 

Teniendo en cuenta la tasa de crecimiento constante de ingresos y del BPA en un 20 % anual y, que el PER siga cotizando a la media actual (40), nos da el siguiente precio a 3-4 años:
 
 

Si, planteásemos un escenario conservador donde, la acción cotizará dentro de 4 años al PER mínimo de hoy (32) y, comprásemos al precio actual de 620 €, también multiplicaríamos por dos nuestros ahorros.
 

En cualquier caso, vender las acciones cuando hayan doblado su precio ya que, los múltiplos son solo orientativos
 
EDWARDS LIFESCIENCES

Todos tenemos corazón y, un alto porcentaje de la población mundial va a necesitar sus productos ya que, son el líder mundial, con una cuota del 65 % de mercado, en la fabricación de sistemas y dispositivos médicos para el tratamiento de enfermedades cardiovasculares. Para que se entienda; válvulas y catéteres.

Por el momento, son líderes mundiales de este mercado y, aunque si tiene otro competidor destacado como medtronic, los cirujanos y cardiólogos aún eligen Edwards Lifesiciences porque van unos pasos por delante de la competencia y, prefieren no arriesgar por un cambio.

Dado que utilizamos los preciogramas, gráficos para los amigos de las tendencias, en aras de pronosticar la dirección del precio y un acertado punto de entrada, interpretamos el siguiente grafico semanal de EDWARDS LIFESCIENCES:

 

Lleva dos años cotizando entre las barras de volumen por cotización con más negociación de compraventa, cotizando la acción en un rango de precio entre 65 $ - 90 $. Entendemos que, durante este largo periodo se ha formado un doble suelo con bastante solidez ya que, el volumen es el doble en la parte baja de este rango de precio, es decir, la gente compra todas las acciones que se venden. 

Lo anterior, suele interpretarse como una fuerte señal de acumulación y, actualmente la acción esta cotizando en 66 $, su rango más bajo de precio donde, las manos fuertes están comprando todas las acciones que se venden, al alto volumen desde hace 3 meses nos remitimos 

Creemos que una caída del 50 % desde su anterior máximo en 135 $ es completamente desproporcionada y, cuando el precio ha tocado dos veces los 65 $ la acción ha rebotado más de un 30 %, de nuevo, está cotizando en 66 $. ¿Y por qué ha caído tanto la compañía?, porque “no ha cumplido” las expectativas de crecimiento de la compañía. 

Como somos bastante perezosos en hacer análisis completos de compañías y, creemos en el trabajo de otros que han demostrado su valía, os dejamos un video de Tomas Maraver haciendo una acertada Tesis de Edwards Lifesciences que, compartimos.  

 

Si tenemos en cuenta los beneficios estimados para 2.027, 3 $ por acción, está tan solo a un PER de 24 cuando su media es de 47 veces beneficios. Este dato, ya nos da pistas de que una acción de altísima calidad puede doblar su precio. 

Teniendo en cuenta la tasa de crecimiento constante de ingresos y del BPA en un 20 % anual y, que el PER cotizase en su media actual (47), nos dan el siguiente precio a 3-4 años:
 

 

Si, planteásemos un escenario conservador donde, la acción cotizará dentro de 4 años al PER mínimo de hoy (32) y, comprásemos al precio actual de 66 $, casi también multiplicaríamos por dos nuestros ahorros. 

Si tenéis cuenta de derivados, podéis vender opciones put con strike 55 para que os las ejecuten y podáis comprar a ese precio y/o, obtener un ingreso extra si no llegase.  

En cualquier caso, vender las acciones cuando hayan doblado su precio ya que, los múltiplos son solo orientativos 

La dos primeras compañías que hemos seleccionado también encajan con el método “quality investing” ya que, se encentran entre las 100 mejores empresas del mundo porque básicamente son imprescindibles y, además cabe destacar de ambas compañías que; son casi monopolios impenetrables, tienen un elevado flujo de caja libre y, no tienen deuda!. También, porque su baja ciclicidad estructural es predecible

Seguimos agradeciendo a los amos del casino que nos gobierna que, su industria de propaganda financiera nos permita comprar a estos precios el pan suyo de cada día. 

Estad atentos ya que, pronto cumplirán los mismos requisitos otras acciones de nuestra lista y, compartiremos nuestras apuestas sobre las mismas.