Bienvenidos de nuevo a los vigésimos sextos juegos del hambre bursátil donde, siempre acaban ganando los mismos promoviendo las fraudulentas expansiones y contracciones monetarias que, la mayoría suele llamar crecimiento económico.
En una deseconomía virtual de mercado monetario, la nueva creación de dinero-deuda va dirigida principalmente al área de inversión o finanzas que, mayormente suelen apostar por el patio de corporaciones que realmente nos gobierna en aras de obtener beneficios permanentes desvinculados casi por completo de la economía real. La globalización es una acertada idea pero, si se aplica desde abajo hacia arriba.
En términos bursátiles, lo anterior se entiende como mercado bajista, es decir, que el precio de las acciones de las empresas no se corresponde con el valor de las mismas.
El majete de Warren Buffet acertadamente dice que; “precio es lo que pagas y valor es lo que recibes”, en términos de fraudulenta economía de mercado monetario podríamos decir que; “precio es lo que dicen que valen las acciones en la deseconomía virtual y, valor es lo que valen en la economía real”.
Entendemos por economía real a un conjunto de usuarios físicos y jurídicos que interactúan entre sí en aras de obtener beneficio propio satisfaciendo los intereses comunes de todas las partes progresando conjuntamente como sociedad y/o en un área determinada.
También entendemos por economía a la ausencia de despilfarro de recursos, gestión sostenible y eficiente de los mismos, etc., donde, el dinero es solo una ficha para favorecer los intercambios y no un producto en si mismo que no aporta nada de valor a cualquier formato de economía real.
Bien, el método value ó inversión en valor se caracteriza por determinar el valor intrínseco de una acción, es decir, lo que aproximadamente vale una acción teniendo en cuenta la economía real.
El lenguaje de la economía real suele ser la contabilidad financiera que, nos explica cómo está realmente una empresa a través de; balance de situación (activo y pasivo), cuenta de resultados (ingresos menos gastos), flujos de caja (el dinero que hay en caja), etc.
El método value utiliza los datos contables para crear ratios que determinen el valor aproximado de una acción en el presente teniendo en cuenta la progresión en el pasado que, servirá para pronosticar el valor a futuro, siempre y cuando se cumpla la misma progresión.
Para que el pronóstico del valor a futuro de una acción sea más certero, el método value no solo interpreta los datos contables, también analiza el comportamiento de la empresa y sus características en el mercado en el que opera; demanda estable o creciente, ventaja competitiva, crecimiento del sector, junta directiva, estrategias a medio-largo plazo, etc.
En definitiva, un análisis de los asuntos internos y externos de una empresa puede ayudarnos a pronosticar su valor futuro en un plazo de 3-5 años. Sería conveniente que además entendiéramos esos asuntos.
Para entender todos los asuntos internos y externos de una empresa, no es necesario realizar complejos análisis de datos ó leerse todas las webs de la industria financiera, solo hay que esperar el momento adecuado y, utilizar unos cuantos ratios además del entendimiento de la época
Dado que suenan de nuevo tambores de mercado bajista que incluso pueden provocar una corta recesión económica, hemos diseñado una estrategia de inversión en valor para las acciones que dominan el mundo digital y, durante un tiempo van a seguir haciéndolo.
Utilizaremos un método value de preescolar financiero que, es bastante certero y, análisis técnico de cabecera.
Aunque no es una recomendación de compra, si es nuestra principal apuesta para doblar nuestro capital esperando multiplicar nuestros ahorros por dos en un plazo de 3-5 años, como mínimo.
Las empresas elegidas son: Apple, Google (Alphabet), Microsoft y Meta que, no necesitan presentación.
Hemos tenido en cuenta los siguientes factores: No tienen deuda, posición fuerte de caja, comportamiento predecible, alto crecimiento en el cloud computing, dominio del mercado, ausencia de competencia inmediata, PER cotizando en mínimos históricos y, han caído más de un 30 % desde máximos.
Antes de empezar una a una, recordamos que es el PER (Price Earning Ratio); Precio Acción / Beneficio por Acción, es decir, el número de veces que el beneficio está contenido en el precio de mercado de una acción. Suele interpretarse de muchas formas pero, la más indicada nos parece la de pronosticar a futuro el valor de una acción de empresas predecibles y consolidadas. En el análisis de cada acción veremos cómo.
También hemos elegido a estos 4 jinetes del nuevo apocalipsis tecnológico dado que todos ellos están presentes de forma dominante en los más de 7.000 millones de móviles que hay en el mundo. También dominan el mercado del software y hardware en su conjunto.
Respecto a los datos contables de todos ellos; los crecimientos anuales de sus ingresos y beneficios han sido parecidos durante los últimos 5 años, del 10-15 % anual.
Apple
¿Necesita presentación?, esperando que pronto desaparezca la obsolescencia programada, es la empresa más valorada del mundo y, la fidelización de sus clientes hacia la marca es indiscutible debido a la alta calidad de sus productos e innovación permanente que, le permite fijar precios donde hay escasa competencia. Su éxito además radica en la creación de una comunidad de usuarios identificados con sus valores.
Dado que utilizamos los preciogramas, gráficos para los amigos de las tendencias, en aras de pronosticar la dirección del precio y un acertado punto de entrada, interpretamos el siguiente grafico semanal de Apple:
Desde el anterior máximo en 180 €, ha caído ya un 30 %. hasta los 136 €!.
Utilizando al tito Fibo desde la subida del pasado Marzo de 2.020, el valor ya ha retrocedido el 38,20% y, puede seguir haciéndolo hasta el 50% de retroceso. Una interesante apuesta sería entrar en ese punto que, supondría un precio de entrada sobre los 117 €!. En ese precio, además se encuentra la siguiente mayor barra del volumen por cotización, es decir, donde hay más movimiento en la negociación del precio. No obstante, entrar ahora mismo en Apple a un precio de 136 € nos parece conveniente y acertado, aunque podéis esperar a que cotice sobre 117 € que, causalmente es donde se encuentra su media del PER (19).
Teniendo en cuenta la tasa de crecimiento constante de ingresos y del BPA en un 10 % anual nos dan el siguiente precio a 5 años
BPA (estimado a 5 años creciendo un 10% anual) 2.026: 10 € * 25 (media maximos PER) = 250 € (precio estimado a 5 años)
Podéis esperar que Apple alcance un precio de 117 € pero, hoy mismo ya ofrece un precio de entrada único para multiplicar por dos tus ahorros en 5 años, un crecimiento del 15 anual sobre tu dinero
Si tenéis cuenta de derivados, podéis vender opciones put con strike 117 para que os las ejecuten y podáis comprar a ese precio y/o, obtener un ingreso extra si no llegase.
Google (Alphabet)
Todos sabemos ya que Google no es un buscador, sino una agencia de publicidad encubierta donde, sus ingresos recurrentes por publicidad orientada y segmentada están creciendo constantemente.
Los 4 pilares fuertes de monetización son:
Publicidad; crecimiento estable y predecible con una posición dominando del mercado.
Cloud Computing: acercándose a Microsoft y Amazon suponiendo ya más del 12 % del mercado
Youtube: monetización en auge a través del modelo de suscripción
Android; sistema operativo para móviles más utilizado del mundo que, cuando empiece a monetizarlo será otra de sus principales fuentes de ingresos.
Así que por su fiable predicción en pronosticar futuros ingresos en el área de publicidad y alto crecimiento en el área del cloud computing, Google (Alphabet) ofrece una oportunidad única de entrada al precio actual de 2.138 €!
Dado que utilizamos los preciogramas, gráficos para los amigos de las tendencias, en aras de pronosticar la dirección del precio y un acertado punto de entrada, interpretamos el siguiente grafico semanal de Google (Alphabet):
Desde el anterior máximo en 3.000 €, ha caído ya un 30 %. hasta los 2.138 €!.
Utilizando al tito Fibo desde la subida del pasado Marzo de 2.020, el valor ya ha retrocedido el 38,20% y, puede seguir haciéndolo hasta el 50% de retroceso. Una interesante apuesta sería entrar en ese punto que, supondría un precio de entrada sobre los 2.022 €!. En ese precio, además se encuentra la siguiente mayor barra del volumen por cotización y línea baja del previsible canal bajista, es decir, donde hay más movimiento en la negociación del precio.
No obstante, entrar ahora mismo en Google a un precio de 2.138 € nos parece conveniente y acertado, además de un regalo ya que, cotiza en sus mínimos de PER, 20, cuando la media es de 27.
Teniendo en cuenta la tasa de crecimiento constante de ingresos y del BPA en un 10 % anual nos dan el siguiente precio a 5 años
BPA (estimado a 5 años creciendo un 10% anual) 2.026: 178 € * 27 (media maximos PER) = 4.806 € (precio estimado a 5 años)
Podéis esperar que Google alcance un precio de 2.022 € pero, hoy mismo ya ofrece un precio de entrada único para multiplicar por dos tus ahorros en 5 años, un crecimiento del 15 anual sobre tu dinero
Si tenéis cuenta de derivados, podéis vender opciones put con strike 2.022 para que os las ejecuten y podáis comprar a ese precio y/o, obtener un ingreso extra si no llegase.
Microsoft
Como tampoco necesita mucha presentación, tan solo destacaremos sus principales fuentes de ingresos:
Venta de software
Cloud Computing
xBox
La venta de software sigue siendo una parte importante de sus ingresos ya que, este modelo de negocio dirigido a usuarios y profesiones aún no está amenazado por aplicaciones de código abierto ni otros sistemas operativos como Linux ya que, la nube, o streaming del software, se encarga de mantener esta ventaja competitiva sobre el resto de empresas. En definitiva, la comunidad de los casi 60 millones de usuarios de Microsoft office nunca ha parado de crecer y, su modelo de suscripción todo un éxito.
El cloud computing, nube para los amigos que, se encarga de proveer a las empresas de almacenamiento para que puedan ofrecer a sus usuarios acceso a sus servicios de software y hardware, actualmente está controlado por tres grandes empresas; Amazon (AWS), Microsoft (Azure) y Google.
Los ingresos son mil millonarios y, tanto Google como Microsoft no paran de crecer, a un ritmo del 15 % anual aproximadamente.
Microsoft también está bien posicionada en la industria del videojuego a través de su modelo de suscripción de xBox live y, se encamina a ser el Netflix de los videojuegos
Estas tres fuentes de ingresos que, no han parado de crecer aunque, en los próximos trimestres pueden no crecer más de lo estimado, son una clara apuesta a futuro de valor
Dado que utilizamos los preciogramas, gráficos para los amigos de las tendencias, en aras de pronosticar la dirección del precio y un acertado punto de entrada, interpretamos el siguiente grafico semanal de Microsoft:
Desde el anterior máximo en 350 €, ha caído ya un 30 %. hasta los 254 €!.
Utilizando al tito Fibo desde la subida del pasado Marzo de 2.020, el valor ya ha retrocedido el 38,20% y, puede seguir haciéndolo hasta el 50% de retroceso. Una interesante apuesta sería entrar en ese punto que, supondría un precio de entrada sobre los 220 €!. En ese precio, además se encuentra la siguiente mayor barra del volumen por cotización y línea baja del previsible canal bajista, es decir, donde hay más movimiento en la negociación del precio.
No obstante, entrar ahora mismo en Microsoft a un precio de 254 € nos parece conveniente y acertado, aunque aun cotiza a su media de PER.
Teniendo en cuenta la tasa de crecimiento constante de ingresos y del BPA en un 10 % anual nos dan el siguiente precio a 5 años
BPA (estimado a 5 años creciendo un 10% anual) 2.026: 15,5 € * 27 (media PER) = 419 $ (precio estimado a 5 años)
Podéis esperar que Microsoft alcance un precio de 220 € pero, hoy mismo ya ofrece un precio de entrada único para multiplicar casi por dos tus ahorros en 5 años, un crecimiento del 15 anual sobre tu dinero
Si tenéis cuenta de derivados, podéis vender opciones put con strike 220 para que os las ejecuten y podáis comprar a ese precio y/o, obtener un ingreso extra si no llegase.
Meta (Facebook)
Como Google, Meta (Facebook) no es una red social, sino una agencia de publicidad encubierta, y poco más.
Aunque ahora se ha embarcado en un proyecto que, puede generarle aún más ingresos por publicidad, es bastante complicado predecir su futuro, sin embargo, en el negocio de la publicidad durante mucho tiempo será predecible ya que tiene aplicaciones como Whatsapp e Instagram con millones de usuarios aún por monetizar
Dado que utilizamos los preciogramas, gráficos para los amigos de las tendencias, en aras de pronosticar la dirección del precio y un acertado punto de entrada, interpretamos el siguiente grafico semanal de Meta:
Dado que la caída supera el 61,8 % del tito Fibo, vamos a analizarla técnicamente por las barras de volumen por cotización
Simple, las dos mayores barras del volumen por cotización se sitúan entre los precios de 196-175 $, pues eso, comprar en ese rango sería un óptimo punto de entrada.
Dado que la cotización de Meta no supera aún los 10 años, la media del PER no es muy fiable, también su modelo de monetización de usuarios era impredecible pero, con los años ha ido consolidándose y, el beneficio por acción y los ingresos por publicidad no han dejado de crecer a un ritmo superior del 15 % anual. Actualmente, cotiza a 14 veces beneficio (PER), su rango más bajo y, el beneficio por acción es de 13 $.
BPA (estimado a 4 años creciendo un 10% anual) 2.026: 19 € * 20 (media PER s&p 500) = 380 $ (precio estimado a 5 años)
Podéis esperar que Meta alcance un precio de 154 € pero, hoy mismo ya ofrece un precio de entrada único para multiplicar casi por dos tus ahorros en 5 años, un crecimiento del 15 anual sobre tu dinero
Si tenéis cuenta de derivados, podéis vender opciones put con strike 154 para que os las ejecuten y podáis comprar a ese precio y/o, obtener un ingreso extra si no llegase.
Hecho el análisis por el método value nivel parvulario, lo que viene a ser la bolsa, además, todas las empresas tienen un elevado flujo de caja y, sin deuda!. No obstante, nuestro pódium y peso en cartera es el siguiente
1. Google; 30 %
2. Apple: 30 %
3. Microsoft: 25 %
4. Meta: 15 %
Agradecemos a los amos del casino que nos gobierna que, su industria de propaganda financiera nos permita comprar a estos precios el pan suyo de cada día.
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Estrategia para Multiplicar por 2 Tus Ahorros, Otra Vez; Acciones Sin Deuda y Caja Neta
Muy interesante y simple de entender, pero deberías ser mas formal con la moneda al momento de los cálculos pues multiplicas euros y el resultado da en dolares y viceversa. Las cotizaciones en bolsa son diferentes en función de la moneda.
#1
Dow Nasdaq Marc
26/05/22 20:16
Llevo todas menos Apple, que la tengo en el punto de mira. Facebook no me convence como las otras tres pero cuando se puso a PER por debajo de 13 justo antes de los resultados del Q1 no pude evitar dispararle.
También me he metido en Netflix recientemente y de esa sí que no me fío mucho, estoy por venderla si rebota algo. La calidad de sus contenidos ha caído mucho en mi opinión y eso me preocupa más que nada. A ver si el inminente estreno de Stranger Things 4 ayuda.
_col.jpg?1739261179 "Tesis de Meta (Facebook) - Una Perspectiva de un ex empleado (e inversor) de META")