En el día de ayer, 23 de octubre, pudimos asistir en la Bolsa de Valencia a la conferencia de Pablo Ortiz, trader y desarrollador de sistemas automáticos organizada por Robot de Forex y MIG capital. En ésta nos explicó los 5 falsos mitos del trading, los cuales están muy extendidos entre la mayoría de traders, de manera que éstos los asumen como verdades.
1. Rentabilidades altas, pero... ¿Y el riesgo?
Pablo explicó en el día de ayer que:
Es absurdo saber cuánto gana un trader sin saber el riesgo que asume.
Nos pueden mostrar rentabilidades muy buenas y muy altas, pero si no nos dicen cual es el riesgo total que han estado asumiendo para obtener esas rentabilidades hemos de ponerlo en duda. ¿Cuál es la volatilidad de su sistema?¿Cuál es su máximo DD (DrawDown)?. Son aspectos que hemos de tener en cuenta a la hora de analizar un sistema de trading o una cartera de sistemas.
Una medida que explicó Pablo en el curso y que nos ayuda a controlar el riesgo de una cartera es el CA (Coeficiente Alvort), su fórmula es la siguiente: CA=(Ganancia Neta Mensual)/(Número de meses x Máximo DD). Es realmente importante tener en cuenta que el CA será más significativo cuanto más largo sea el periodo del test. Además, a través de el CA podemos sacar su inversa: 1/CA, que es una medida de fortaleza del sistema en cuanto al tiempo que tarda el sistema en recuperar su máximo DD.
Un CA = 1 nos indica que el tiempo máximo de recuperación del máximo DD es un mes, por lo tanto, un CA = 0.1 nos indica que el tiempo máximo que va a tardar en recuperar las pérdidas un sistema son 10 meses.
2. Los resultados pasados no garantizan los resultados futuros
Si realmente los resultados pasados no garantizan los resultados futuros ¿Para qué utilizamos Backtests? No nos serviría de nada, al igual que no serviría de nada el análisis técnico ni las velas japonesas, pues todos estos se basan en datos pasados para sacar un posible escenario futuro. El Backtest no garantiza resultados pasados, pero tampoco descarta resultados futuros, nos da un porcentaje de aciertos, es un tema de probabilidades y distribuciones estadísticas, además, los resultados que analicemos han de tener relevancia estadística.
En el detalle está el dinero y el arte.
Pablo Ortiz.
Todos sabemos que el mercado cambia y que los sistemas automáticos tienen una vida limitada y pasado un tiempo dejan de funcionar eficientemente, pero hemos de encontrar ese "detalle" para conseguir que el sistema sea eficiente de nuevo.
3. El mito de la gestión monetaria
Un buen modelo de gestión monetaria se calcula teniendo en cuenta las retiradas de capital que el trader lleva a cabo a lo largo del tiempo. ¿De qué nos sirve hacer crecer una cuenta un 1000% durante 50 años si en ese tiempo no hemos podido disfrutar del dinero ganado? Teniendo ésto en cuenta, la "magia" del interés compuesto se diluye. Es importante saber que a la hora de elaborar un plan de gestión monetaria debemos tener en cuenta también cuánto dinero vamos a sacar de la cuenta periódicamente y cada cuánto tiempo.
Otro mito muy extendido en referencia a la gestión monetaria es el siguiente: "El trading es un juego de azar". Esta afirmación es falsa, en los mercados financieros, como ya hemos comentado antes, lo que ha pasado anteriormente afecta a lo que va a pasar en el futuro, el trading no es como lanzar una moneda al aire, dónde el resultado que haya sacado anteriormente al lanzar la moneda no tiene ninguna influencia sobre la siguiente tirada. En los mercados financieros un evento o suceso depende de otro en mayor o menor medida.
4. No arriesgar más del 2% del capital inicial
El punto de no retorno del DD s el 22.5%, con lo que si arriesgamos un 2% por operación solamente podremos tener una racha de 11 operaciones consecutivas malas, cifra que en los sistemas de trading que operan scalping o day trading es muy probable que la alcancen. Mientras que si tenemos como pérdida máxima por operación un 1% aguantariamos una racha de pérdidas de 22 operaciones. En ningún manual se explica que, para un sistema, un DD máximo de un 22.5% es un sistema "suicida", esto es debido al funcionamiento de la función exponencial.
5. El mito de la sobreoptimización
Un sistema sobreoptimizado es aquel que está "tan hecho a medida" para un mercado que a causa de ello deja de ser eficiente. Se dice que un Profit Factor superior a 2.0 (por cada unidad monetaria que pierdo, gano dos) es sobreoptimización, o que se debe optimizar en una ventana de tiempo corta, también que si un sistema tiene muchos parámetros está sobreoptimizado. Una vez más el detalle está en el dinero y en el arte.
La sobreoptimización existe, pero no como nos la han contado, la sobreoptimización se da precisamente cuando optimizas un periodo temporal inferior a 2 años, cuando tienes pocas operaciones en tu backtest y cuando proyectas a ventanas muy cortas.
Además realizamos entrevistas a Pablo Ortiz, CEO y fundador de Robot de Forex y a parte del equipo presente de MIG Capital, Gonzalo Cañete y Jorge Darías en las que se comenta las ventajas de utilizar sistemas automáticos en el mercado Forex y la importancia de elegir bien un broker. A continuación podéis ver las entrevistas:
Entrevista a Gonzalo Cañete
Entrevista a Jorge Darías
Entrevista a Pablo Ortiz
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