En bolsa, hay pocos caminos hacia la victoria, pero caminos a la derrota son múltiples, el apalancamiento es una de las formas más rápidas de perder todo nuestro dinero en los mercados.
Normalmente cuando nos hablan del apalancamiento financiero sólo nos dicen lo bonito, yo voy a empezar con los principales problemas o riesgos, y acabaremos con las ventajas, que claro que las tiene.
Apalancarse, viene del verbo apalancar, hacer palanca. Y si buscamos la definición de palanca, uno de sus significados es el siguiente: "barra que con un punto de apoyo, transmite y MULTIPLICA una fuerza".
El apalancamiento financiero forma parte de nuestra vida, nuestro día a día.
Te compras un coche valorado en 18 mil euros, y das una entrada de 3 mil. ¡Te estás apalancando! Estás comprando algo con un dinero que no tienes, te estás apalancando 6 a 1, es decir, de cada 6 unidades tú pones 1 (de 18 mil euros pones 3 mil), estás multiplicando por 6 tu dinero inicial (3 mil euros).
La posibilidad de apalancarse para comprarnos un coche, una casa etc, lo vemos claramente como una ventaja.
Apalancarse sería exactamente eso, MULTIPLICAR nuestra fuerza, en este caso, nuestro dinero. Hacer una compra con un dinero que en ese mismo momento no tenemos, es bastante tentador pero igual de peligroso.
Ahora apliquémoslo a los mercados.
Imaginemos que tenemos 1.000 euros (con esta cantidad los cálculos serán más fáciles) que destinamos a la bolsa, y comenzamos a realizar algunas operaciones, y vemos que vamos ganando.
En cada operación nos ponemos un stop de beneficios en el entorno del 5%, y vemos que ganamos unos 50 euros (sin contar comisiones) en cada operación, nos parece poco, pero nuestra situación financiera no nos permite destinar más dinero a ello, y comenzamos a leer en internet publicidad del tipo "Invierte 40 mil euros con sólo 100 euros", ese anuncio lo he visto mucho, y es vergonzoso.
¿Invertir 40 mil euros con sólo 100 euros? Te preguntas mientras te frotas las manos......"A ver , a ver ¡en qué consiste eso del apalancamiento!."
Te puedes apalancar de varias formas, yo hablaré del producto con el que trabajo que son los CFD (contrato por diferencia).
Al entrar en la web de mi bróker, puedo pinchar en la sección "bolsa" y comprar las acciones directamente, cobrándonos las comisiones oportunas, y el cánon de bolsa correspondiente (de esta forma no podremos abrir cortos ni apalancarnos), o pinchar en la sección "CFD" y comprar nuestras acciones con este producto, en el que las comisiones son muy parecidas, pero en este caso sí nos permiten abrir cortos y apalancarnos. Hay otros denominados derivados, pero al no usarlos prefiero no hablar de ellos.
También podrías apalancarte por ejemplo con futuros.
Ahora está muy de moda operar con CFD.
Bien, pues al entrar en dicha sección aparecen por ejemplo las empresas del ibex35 (o las que tú quieras ver), y te muestran en cuál puedes abrir cortos y en cuál no, y al lado te pone una cantidad en porcentaje,que sería la garantía que te pide para poder apalancarte.
A ver, supongamos que en nuestro bróker pone "BBVA...........C........V...........10%"
Esa información quiere decir, que con BBVA podemos comprar acciones (C), o vender acciones que no tenemos(V), es decir, abrir cortos, si no se pudiera abrir cortos sólo pondría "BBVA....C.....10%", en este caso sólo puedes comprar (largo), para después cuando tú quieras vender dichas acciones, lo que no podrías hacer sería venderlas primero, para luego comprarlas.
Pero vayamos a lo que nos importa en este artículo, ¿qué significa el 10%?, ese porcentaje significa que con esa empresa nos podemos apalancar un 90%, es decir, de cada 10 unidades nosotros ponemos 1, o lo que es lo mismo, que como máximo podemos ¡¡multiplicar nuestro dinero por 10!!.
Vamos a verlo de forma práctica, recordemos que tenemos 1.000 euros destinados a la bolsa, y tu bróker te está diciendo que si quieres puedes comprar acciones de bbva por un valor, que como máximo, puede ser 10 veces tu dinero (10%, en algunas empresas con CFD te deja hasta un 5%, por lo cual multiplicarías tu dinero, si quisieras, por 20, dividimos el 100% entre 5%).
Con tus 1.000 euros, podrías comprar acciones de bbva valoradas en ¡10.000 euros!
Tu bróker te está dando un préstamos en toda regla, por una comisión, que en el caso de Renta 4, es del 0,10% del importe total. Aquí tenemos el primer inconveniente, estamos pagando más comisiones, porque no pagamos el 0,10% de nuestros mil euros, sino el 0,10% de 10 mil, que es el importe total de la operación. Con lo cual nos cobrarían 10 euros en la compra.
Te está dejando 9 mil euros, por toda la cara vamos, sin pedirte nómina, ni avalista, le da igual incluso si estás en paro. Sólo te está pidiendo una garantía del 10% (mil euros en nuestro ejemplo), es decir, en tu cuenta de valores debes tener esos mil euros disponibles.
¿Y cómo se asegura tu bróker que le vas a pagar? Muy simple, el bróker tiene riesgo cero.
Hoy nos hemos levantado con ganas de marcha, cogemos nuestros mil euros, y nos apalancamos un 90% (nosotros ponemos el 10%), y hacemos una compra de bbva por valor de 10 mil, bueno pues si en cualquier momento nuestras acciones se revalorizan negativamente un 10% (que es el porcentaje que nosotros hemos puesto), Renta 4 te cierra automáticamente la operación, te cobra la comisión de venta y se queda con sus 9 mil euros, y tú habrás perdido tu dinero en pocos días.
El apalancamiento sirve para que los bróker ganen más en comisiones, ya que cobran un % del total de la operación. Y también para que en los mercados exista mayor volumen y volatilidad.
Pongamos otro ejemplo, pero en este caso no lo perdemos todo, para que veamos el efecto práctico del apalancamiento:
De nuevo compramos bbva por un valor de 10 mil euros (aunque también podrías apalancarte menos, la cantidad la eliges tú, eso sí, tu bróker te marca el máximo), y nosotros sólo tenemos disponibles mil en nuestra cuenta (el 10% de nuevo).
Bien, pues imaginemos, que en dos días, nuestras acciones se revalorizan negativamente un 3% y decidimos vender y no perder más. Si hubieramos hecho la compra con el dinero que realmente teníamos (1000 euros), hubiéramos perdido 30 euros (3% de 1000€), pero resulta que teníamos 10 mil, por lo que realmente el 3% de 10.000€ son 300 euros, al vender debemos devolver los 9 mil al bróker y de nuestros 1.000 debemos descontar 300 euros, por lo que nos quedamos con 700 euros, ¡hemos perdido el 30% de nuestro dinero!. Al estar apalancando con un 10% de garantía, las pérdidas se multiplican por 10 (100% del total entre 10%).
Como véis el apalancamiento es muy peligroso, y debemos tener ya cierta experiencia en los mercados y ser muy disciplinado, sino podríamos perderlo todo en poco tiempo.
Las ventajas ya son fáciles de ver, multiplicamos nuestros beneficios.
Si en el caso anterior ganamos un 5%, si sólo hubiéramos comprado con los mil euros ganamos 50 euros, pero al tener 10 mil, ganamos el 5% de ese importe, es decir, 500 euros, ¡hemos revalorizado nuestro dinero un 50%! (teníamos 1.000, ahora tenemos 1.500€)
Otra ventaja es estirar nuestro dinero para tener más de una operación abierta, es decir, si tenemos 3 mil euros destinados a bolsa, por ejemplo podemos hacer dos operaciones por valor de 6.000 euros cada una. Tendríamos dos operaciones por un importe total de 12 mil, con sólo 3 mil. (estaríamos apalancados un 75%, nosotros ponemos el 25% del total). Ya cada uno lo puede hacer a su manera.
Como véis hay muchas posibilidades en el apalancamiento, pero hay que tener mucha precaución y disciplina.
¡Suerte en los mercados!
