Crees que has limitado tus pérdidas a 100 €, pero al abrir el mercado descubres que has perdido 240 €. Y lo peor es que tu stop loss ha funcionado exactamente como debía.
Compraste 20 acciones a 50 € y colocaste un stop loss en 45 € para proteger tu inversión. Sin embargo, la empresa publicó unos malos resultados fuera del horario de mercado y la acción abrió al día siguiente a 38 €. Tu orden se ejecutó, sí, pero a un precio muy inferior al que habías fijado.
Este es uno de los grandes errores al utilizar un stop loss: confundir el precio al que quieres vender con el precio al que realmente puedes hacerlo. Porque esta herramienta puede ayudarte a controlar el riesgo, pero no garantiza que tus pérdidas se detengan donde tú decidas.
Entonces, ¿cómo funciona realmente un stop loss y dónde conviene colocarlo? Te explicamos cómo utilizarlo paso a paso, cuándo puede fallar y qué diferencias existen entre el stop loss, el stop limit y el trailing stop.
¿Qué es un stop loss?
Si nunca has usado uno, es una orden de venta automática con la que le dices a tu bróker a qué precio quieres salir y, si la acción cae hasta ahí, lanza la venta sin que tengas que hacer nada.
Por ejemplo, si compras 20 acciones a 50 €, que son 1.000 €, y pones un stop a 45 €, pueden pasar tres cosas:
Qué hace la acción |
Qué hace tu stop |
Cómo acabas |
|---|---|---|
📈 Sube a 60 €
|
No se activa y sigue esperando |
Tus acciones valen 1.200 €
|
📉 Baja poco a poco a 44 €
|
Se activa en 45 € y vende |
Unos 900 €, pierdes unos 100 € |
⚡ Abre de golpe a 38 €
|
Se activa y vende sobre 38 € |
Unos 760 €, pierdes unos 240 € |
Ejemplo con precios redondos, sin comisiones ni impuestos. El precio real de venta depende del mercado en ese momento.
Ese es el stop de siempre, y tiene dos variantes que te explico más abajo, el stop limit, que fija un precio mínimo de venta, y el trailing stop, que sube solo con la acción.
Si tienes cuenta en Trade Republic las verás con otro nombre, porque acaba de lanzar el Stop Dinámico y el Stop Limit.
¿Un stop loss te protege de verdad?
Te protege de una caída lenta y de olvidarte de la cotización, pero no te garantiza el precio, ya que cuando la acción llega a tu nivel el stop se convierte en una orden a mercado y vende al mejor precio que haya en ese momento.
Normalmente ese precio estará cerca del tuyo, y el problema aparece con un hueco, que es lo que pasa cuando una acción abre muy por debajo de su último cierre sin cotizar los precios intermedios.
Tu orden salta igual, solo que el primer precio disponible ya es el de 38 €.
Y hay un segundo riesgo del que se habla menos, que es salir justo antes del rebote, cuando una bajada normal toca tu nivel, vendes y la acción vuelve a subir sin ti.
Un stop loss limita la pérdida que quieres asumir, no la pérdida que puedes tener.
¿Qué diferencia hay entre stop loss, stop limit y trailing stop?
Las tres parten de la misma idea y lo que cambia es cómo reaccionan cuando la acción cae, mientras que el resto de los tipos de órdenes en bolsa sirven más bien para entrar o salir a un precio concreto.
Orden |
Qué le dices al bróker |
Su punto débil |
|---|---|---|
🛑 Stop loss
|
Si cae a 45 €, vende |
En un hueco vendes más abajo |
🎯 Stop limit
|
Si cae a 45 €, vende, pero no por debajo de 43 € |
En un hueco no vendes y sigues dentro |
📈 Trailing stop
|
Vende si cae un 10 % desde su máximo |
El hueco le afecta igual, y con poca distancia salta en un bajón normal |
¿Cómo funciona una orden stop limit?
Con una activación a 45 € y un mínimo de 43 €, si la acción abre a 38 € no vendes nada, así que te libras de vender tan abajo a cambio de seguir dentro con 760 € en acciones mientras la cotización pueda seguir cayendo.
Por eso encaja si hay un precio por debajo del cual de verdad prefieres no vender, y no tanto si lo que te importa es salir pase lo que pase.
¿Qué es un trailing stop?
Es un stop que sube solo cuando sube la acción y nunca baja.
Si compras a 50 € con un trailing del 10 % arranca en 45 €, pero si la acción llega a 70 € tu nivel ya está en 63 €, de modo que una caída posterior te saca ganando.
Si tu bróker no lo tiene puedes hacer lo mismo a mano, moviendo tu stop hacia arriba cada cierto tiempo.
¿Cuándo no conviene poner un stop loss?
Un stop no es obligatorio, y hay casos en los que te puede hacer más daño que bien:
- 🧘 Si inviertes a largo plazo y tu plan es aguantar años, porque una corrección normal te puede sacar y te tocará decidir cuándo volver a entrar.
- 🎢 Si la acción se mueve mucho y pones poca distancia, porque saltará con un movimiento corriente de un solo día.
- 📅 Si te preocupan unos resultados a la vuelta de la esquina, que es justo cuando un hueco puede saltarse tu nivel.
- 🧾 Si vas ganando mucho y no quieres vender ahora, ya que esa venta tributa como ganancia en el año en el que salte.
Mi lectura es que tiene más sentido en una compra concreta, con un precio que le quite la razón a tu idea, que como seguro general para toda la cartera.
Y lo que de verdad te protege de un hueco es haber invertido menos en esa acción.
¿Dónde colocar el stop loss?
No hay un porcentaje bueno para todo el mundo, porque depende de tu dinero y de cómo se mueva esa acción, así que yo partiría de estas tres formas de verlo:
- 💶 Por lo que puedes perder. Primero decides el dinero y luego el precio. Si no quieres perder más de 100 € y el stop va un 10 % por debajo, la inversión es de 1.000 €.
- 🧱 Por debajo de un soporte, que es una zona de precio donde las caídas se han frenado otras veces. Mejor con algo de margen, ya que justo en el soporte es fácil que un movimiento rápido te saque.
- 📏 Según lo que se mueve la acción. El ATR es un indicador que te da su movimiento medio en euros. Si en una acción de 50 € sale 1,50 €, un stop a una o dos veces esa distancia iría en 48,50 € o en 47 €.
Ahora bien, ninguna de las tres te dice si ese es el nivel bueno, solo te ayuda a no ponerlo a ojo.
Si al hacer la cuenta te sale una pérdida que no estarías dispuesto a asumir, normalmente lo que hay que cambiar es el tamaño de la compra y no el stop.
¿Cómo se pone un stop loss paso a paso?
Te lo enseño con la web de Trade Republic, donde tengo una posición en Zoetis, pero en brókers como Lightyear, DEGIRO o Interactive Brokers también lo tienes y los pasos son parecidos.
Paso 1: Entra en la acción y elige Venta
Es una orden de venta, así que solo se puede poner sobre lo que ya tienes en cartera.
Paso 2: Abre el desplegable y elige el stop
En mi pantalla el stop de siempre se llama Cancelación, un nombre que despista, y en la misma lista están Parada límite y Parada dinámica, que son el Stop Limit y el Stop Dinámico.
Paso 3: Pon cuántas acciones y a qué precio
En la casilla Cancelación va el precio de activación.
Ojo con no ponerlo en Límite, porque es otra orden y con la acción por encima de ese precio te avisará de que probablemente se ejecute de inmediato.
Paso 4: Cambia el vencimiento
Vencimiento viene marcado en Hoy, y si no lo cambias la protección dura solo esa sesión, cuando puedes dejarla activa hasta un año.
Paso 5: Revisa y confirma
Antes de confirmar mira las líneas Comisiones y Total.
La comisión de Trade Republic en acciones europeas es de 1€ por operación, y puedes modificar o cancelar la orden cuando quieras.
¿Qué brókers te dejan poner un stop loss?
Que un bróker tenga stop loss no significa que lo tenga para todo, y esto es lo primero que miraría antes de abrir una cuenta para usarlo:
Stop loss |
✅ Sí |
✅ Sí |
⚠️ Solo acciones de bolsas de EE. UU. |
Stop limit |
✅ Stop Limit |
✅ Stop Limitada |
❌ No está entre sus órdenes |
Trailing stop |
✅ Stop Dinámico |
⚠️ Solo en algunas bolsas, como las alemanas |
❌ No está entre sus órdenes |
Comisión en acciones de EE. UU. |
1€ |
1€ + 1€ |
0,1%: Mínimo 0,1USD - Máximo 1 USD por orden |
Comisión en acciones europeas |
1€ |
3,9€ +1€ |
1 € por orden en acciones en euros; 0,1 % por orden en otras europeas |
Regulación |
BAFIN |
BaFin |
Lightyear Europe AS (EFSA, Estonia; licencia 4.1-1/31) |
Depósito mínimo |
0 € |
0 € |
0 € |
Fuente: webs y ayuda de cada bróker, correo de Trade Republic del 30 de octubre de 2026 y fichas de Rankia. Órdenes comprobadas a 2 de noviembre de 2026.
Si usas DEGIRO, tienes el detalle en los tipos de órdenes de DEGIRO por mercado, y si te planteas Trade Republic, sus condiciones están en nuestras opiniones de Trade Republic.
Stop loss, Stop Limit y Stop Dinámico, en la app y en la web de Trade Republic
En definitiva, un stop loss te quita de encima la pantalla, pero sigues teniendo que decidir cuánto invertir y a qué distancia ponerlo, y esas dos decisiones pesan más que la orden que elijas.
Preguntas frecuentes sobre el stop loss
¿Qué diferencia hay entre stop loss y take profit?
El stop loss vende si la acción cae hasta tu nivel, para limitar la pérdida. El take profit hace lo contrario y vende si sube hasta el precio que has marcado, para asegurar la ganancia. En un bróker de acciones se suele poner con una orden limitada de venta.
¿Qué es un stop loss garantizado?
Es un stop que vende a tu precio exacto aunque haya un hueco, a cambio de pagar una prima. Lo ofrecen algunos brókers de CFD, que son productos con mucho riesgo, y no está entre las órdenes de Trade Republic, DEGIRO ni Lightyear.
¿Puede saltar un stop loss por la noche?
Con el mercado cerrado no se ejecuta. Lo que haya pasado durante la noche se ve en la apertura, y por eso es ahí donde aparecen los huecos. El horario concreto depende de tu bróker y de la bolsa donde compre.
¿Puedo poner un stop loss sobre fracciones de acción?
Depende del bróker. En Trade Republic las fracciones funcionan solo con orden a mercado, así que el stop se queda en las acciones enteras, y si tienes decimales te conviene comprobarlo en tu pantalla de orden.
Este contenido es informativo y no constituye asesoramiento de inversión. Los precios de los ejemplos son supuestos y no predicen resultados. Una orden stop no garantiza el precio de venta, e invertir en bolsa conlleva riesgo de pérdida del capital.
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