Vivimos en un entorno de creciente especialización: soluciones cada vez más personalizadas para grupos de interés específicos. El mundo de la inversión no es ajeno a este paradigma. Por eso no es de sorprendernos que el número de partícipes en fondos mutuos bata récord tras récord. Los fondos mutuos son productos de inversión en constante cambio que buscan atraer a tantos nuevos inversores como sea posible. Muchos fondos, incluso, han decidido apostarle a los nichos de mercados más específicos. El espectro práticamente no deja ningún vacío en la demanda. Veamos algunos de los casos más curiosos.
Fondos de inversión “santos”
Puede parecer una broma pero no lo es. Existen fondos de inversión que se apegan fielmente a las escrituras sagradas – o por lo menos eso prometen. Tal es el caso del Ave Maria Catholic Values Fund (AVEMX). El objetivo del fondo:
“ Long-term capital appreciation from equity investments in companies that do not violate core values and teachings of the Roman Catholic Church”.
El fondo ha logrado sobrevivir desde 2001 a pesar de su rentabilidad mediocre. Morningstar le califica, por ejemplo, con una sola estrella.
Los fondos de inversión musulmanes han tenido menos suerte. La mayoría de ellos se han visto obligados a cerrar poco tiempo después de su lanzamiento debido a su pésimo rendimiento. La alternativa para los seguidores más fanáticos de la ley islámica seguirá siendo orientar sus decisiones de compra con base al Dow Jones Islamic Market Titans 100, uno de los muchos índices ofrecidos por la famosa empresa estadounidense Dow Jones & Company.
Los 7 pecados capitales y otros “vicios”
Otros fondos han optado por el camino opuesto. Tal es el caso de Prosperia Mephisto 1, un pequeño fondo alemán, cuya mayor parte de su capital está distribuida en activos financieros "poco éticos". Entre ellos se encuentran acciones de compañías especializadas en las producción y/o distribución de tabaco, alcohol, pornografía y armamento así como acciones de cadenas de casinos.
Un caso mucho más conocido es el del fondo estadounidense Barrier Investor Fund (MUTF: VICEX), antes llamado Vice Fund. Sus mayores posiciones en 2014 eran las tabaqueras Lorillard, Philip Morris International y Altria Group; así como MGM Resorts Intl (casinos) y Rayheon (armamento).
Feminismo y fondos éticos
Algunas compañías han decidido sacar provecho de las tendencias de empoderamiento femenino y conciencia ética. Tal es el caso de UBS Hana She&Style Securities Investment Trust 1. El objetivo del fondo es:
“to achieve capital gains in long-term by selectively investing in Women-related items”
60% de su capital está destinado para acciones de empresas especializadas en productos femeninos.
La Bolsa Alemana de Hannover va mucho más allá y ha introducido el German Gender Index, que representa a las 50 compañías alemanas en las que mejor se puede percibir una “relación balanceada entre la gestión masculina y femenina en los puestos de gerencia y consejo de administración”.
La misma lógica de las inversiones éticas ha sido implementada en el terreno ecológico. Aquí tenemos diversos fondos y ETFs que únicamente invierten en sectores renovables como, por ejemplo, el S&P Clean Energy, el S&P Global Timber & Forestry o el Dow Jones Europe Sustainability Screened ETF.
Entre gustos no hay disgustos y el valor siempre será algo subjetivo. Muchos están dispuestos a sacrificar su rendimiento a cambio de una conciencia "más limpia" - según cada escala de valores individual.
Lo cierto es, como diría Kostolany, que en la bolsa todo es posible - incluso lo contrario.
James Arias Fajardo
Bolsa para principiantes
