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Volviendo a los cada vez más conocidos y extendidos fondos alternativos, (dentro de esta categoría incluyo los de retorno absoluto, market neutral, long-short, etc…) hay un fondo en concreto que  bajo mi punto de vista lo ha hecho, lo está haciendo y lo más probable es que continúe haciéndolo bien es el Merryl Lynch Investment Marshall Wace Tops.

Lo nombre la última vez haciendo referencia a su rendimiento en uno de los peores escenarios del 2015, que fue en agosto, cuando el día 24 el Shanghai composite cayó un 8% y provocó la caída del resto de mercados internacionales con una venta masiva consecuencia del pánico y la menor liquidez del mercado en esos momentos.

El fondo tiene una volatilidad del 3,43% a tres años y una rentabilidad media anual de un 7,26%. El 2015 no ha sido un año fácil y ha conseguido un retorno del 8%, pero más mérito tiene, ofrecer el retorno (0.71%) desde el inicio de este dificilísimo de 2016.

A continuación adjunto una imagen con los principales índices de renta variable, en esta se puede ver las grandes caídas que acumulamos desde hace tan solo 15 días, teniendo en cuenta que de los cuales solo 10 días han sido laborables los retrocesos  son bastante considerables. La incertidumbre y la volatilidad han entrado con fuerza en este nuevo año llegando a disparar el índice de volatilidad del VIX en un 51,88%.

 

                   
                                                                                                                                                                                                    Fuente: Bloomberg
 
También adjunto una imagen donde muestro los principales índices de renta fija, en esta ocasión podemos ver en lo que va de año si que existen retornos positivos.
 
 
 
                                                                                                                                                                                                    Fuente: Bloomberg
 

Viendo la situación de los mercados y el contexto actual lo más probable es que el 2016 continúe el legado de 2015 y sigamos viendo altas dosis de volatilidad. Por lo que creo que fondos de esta tipología y  en concreto este, son buenas alternativas para canalizar la inversión en tiempos difíciles como el actual donde la descorrelacion entre activos es más complicada.

 

 

  1. en respuesta a Alejandro Cárdenas
    #11
    Anelia Vasileva

    Alejandro, este fondo lo seguí en 2015, me sorprendió la buena actuación en el segundo y tercer trimestre, lástima por el primer y cuarto trimestre. Creo que en momentos malos lo hace muy bien y como dices es un fondo a tener muy en cuenta. De hecho, hace poco publicamos una entrevista a su gestor https://www.rankia.com/blog/fondos-inversion/3044181-trea-capital-riesgo-real-no-esta-reflejado-precio-activos

    Te pongo un enlace también de algunos de los fondos de retorno absoluto de los que hemos hablado en el foro https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2822387-llegado-momento-fondos-retorno-absoluto?page=2#respuesta_3084391

    Muchas gracias!!

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  2. en respuesta a Anelia Vasileva
    #10
    Alejandro Cárdenas

    Aneliya, otro fondo a incluir en el cuadro que puse, es el Trea Absolute 6 FI ES0180677009. Aún no tiene mucho histórico para valorar cómo se comporta en periodos pasados de gran volatilidad, pero durante este 2016 lleva un 2,12%. Por lo que es un fondo a valorar.

    Saludos.

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  3. en respuesta a Alejandro Cárdenas
    #9
    Anelia Vasileva

    Alejandro muchas gracias!!

    Saludos,

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  4. en respuesta a Nachoxxx
    #8
    Alejandro Cárdenas

    Hola Nachoxxx,

    Cierto el equipo de Nordea ha sabido gestionar muy bien la volatilidad y ha obtenido unos resultados realmente buenos teniendo en cuenta el comportamiento de los indices. Sobretodo el long/short que ha sido capaz de sacarle jugo a los pocos días del año que llevamos.

    Saludos.

  5. en respuesta a Anelia Vasileva
    #7
    Alejandro Cárdenas

    Hola Aneliya,

    El Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund me parece un buen fondo que ha ofrecido un buen binomio rentabilidad-riesgo. Su objetivo es ser independiente de mercado y obtener rendimientos positivos en cualquier escenario. Para ello construye su cartera para un máximo de 12 meses vista y no delimita sus inversiones a ninguna zona geográfica en concreto. Su histórico de rentabilidades observamos como realmente ha conseguido cierta descorrelación, consiguiendo, como ejemplo reciente, cerrar en positivo el segundo y tercer trimestre de 2015.

    Puede ser un fondo a tener en cuenta de cara al 2016, el cual se presenta con bastante incertidumbre, con elevadas volatilidades en los mercados, tal y como estamos comprobando durante este inicio de año.

    Adjunto un cuadro con 9 fondos alternativos, donde he añadido el Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund y aparece el Nordea Stable Equity long/short que bien comenta Nachoxxx (la verdad que el rendimiento obtenido en el YTD es brutal).

    • Cuadro fondos alternativos

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  6. #6
    Nachoxxx

    Buenos fondos tanto Merryl Lynch Investment Marshall Wace Tops (soft close 100.000€ max por día y banco) y Old Mutual .Pero no me deja de sorprender el equipo de Nordea. Creo que el Nordea Stable esta teniendo un comportamiento muy bueno (+0.18YTD) para lo que esta cayendo(exposición neta de RV +37%!) pero lo del Stable Equity long/short !literalmente volando (+4.25%YTD)!.

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  7. en respuesta a overdose
    #5
    Alejandro Cárdenas

    Gracias overdose, buena información.

  8. en respuesta a Solrac
    #4
    Alejandro Cárdenas

    Perdona Solarac, fallo mio al pasar los datos, he revisado con Bloomberg el 0,71% que aparece al ultimo valor de Morningstar y es el mismo. Ahora lo modifico, disculpa y gracias por el apunte.

    Saludos.

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  9. #3
    Solrac

    Además tiene merito que no emplea ni un sólo derivado y que la mitad del fondo es liquidez.

    Alejandro, ¿Sabes por qué en Morningstar salen unas cifras de rentabilidad distintas?

    Saludos.

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  10. #1
    Anelia Vasileva

    Hola Alejandro,

    Muchas gracias por el post! Los fondos de retorno absoluto cada vez están tomando más relevancia en las carteras de los inversores en estos momentos de elevada volatilidad. ¿Podrías ponernos también una imagen similar en este u otro post con una lista de fondos de retorno absoluto y su comportamiento? ¿Qué te parece Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund?

    Muchas gracias!!

    Un saludo,

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