Análisis de Fidelity Funds Sustainable Climate Solutions Fund

Además, también ocupa el puesto de gestora principal del Fidelity Funds Sustainable Water & Waste Fund desde febrero de 2021. 

Cornelia Furse

Por su parte, Cornelia Furse cursó un Máster en Estudios Clásicos por la Universidad de Cambridge y forma parte del equipo del Fidelity desde 2010 (cuenta con 11 años de experiencia en inversiones).

Esta gestora también comenzó su andadura como analista de empresas europeas de servicios públicos de mediana capitalización; así como empresas sanitarias, empresas de consumo discrecional y empresas de bienes de equipo (todas ellas de la zona de Estados Unidos).

En 2019 pasó a ser cogestora del Fidelity Funds Sustainable Climate Solutions. También trabaja desde febrero de 2021 en el Fidelity Funds Sustainable Water & Waste Fund, junto con Velislava Dimitrova.

Cornelia Furse

Política de inversión del del fondo

El objetivo del FF Sustainable Climate Solutions Fund es conseguir la revalorización del capital a largo plazo a través de la inversión en empresas que aporten tecnología y soluciones para reducir la emisión de gases de efecto invernadero de forma significativa (versus las tecnologías que predominan en la actualidad).

Como mínimo, el 70% de su cartera estará compuesta por este tipo de compañías. No tiene ningún tipo de predeterminación en cuanto a país (incluyendo los mercados emergentes), sector o capitalización bursátil. Lo cual le confiere una amplia flexibilidad y proporciona una gran diversificación. Aunque debemos mencionar que el énfasis se pone en aquellas empresas que tienen unas buenas credenciales ESG y quieren emprender el cambio.

También puede invertir de forma indirecta (a través de otras IIC) y utilizar derivados financieros (tanto para reducir riesgos como para lograr un mayor rendimiento).

La única limitación la encontramos en las acciones A y B de China; no tiene capacidad para invertir en este segmento más de un 30% de la exposición total. 

Finalmente, la gestión se hace de forma activa. Se toma como referencia el índice MSCI ACWI únicamente a efectos comparativos. 

¿Cómo está compuesta la cartera del fondo?

El proceso de inversión del FF Sustainable Climate Solutions Fund se basa en la construcción de una cartera de entre unos 40 y 60 valores. Las empresas son líderes y beneficiarias de la descarbonización, pero no tiene un objetivo fijo de exposición a cada temática relacionada. 

Es decir, las oportunidades se encuentran en diferentes ramas relacionadas con el medio ambiente:

• Vehículos eléctricos o con pila de combustible.
• Vehículos autónomos o compartidos.
• Energías renovables.
• Tecnologías inteligentes.
• Eficiencia industrial.
• Eficiencia agrícola.
• Infraestructuras y digitalización.
• Eficiencia de edificios.
• Reciclaje y reutilización.
• Teletrabajo, telesalud y educación a distancia.
• Sustitutos de la carne y la leche.

Además, el equipo gestor realiza un seguimiento constante de la cartera y se aportarán entre 15 y 20 nuevas ideas por año.

Generalmente, las empresas incluidas en el fondo pertenecen a sectores con altas barreras de entrada y/o poseen una ventaja tecnológica.

A 31 de mayo de 2022, el fondo está constituido por activos de renta variable en un 96,0% (el 4,0% lo mantiene en efectivo). 

A pesar de que la zona de Estados Unidos ocupa la primera posición en cuanto a su estructura geográfica (con un 42,9%), mantiene una buena diversificación en este sentido.

Por lo que respecta a su composición sectorial, se presenta del siguiente modo:

• Tecnologías de la información: 32,2%.
• Industria: 23,7%.
• Suministros públicos: 20,8%
• Consumo discrecional: 9,3%.
• Materiales: 6,0%.
• Servicios de comunicación: 2,3%.
• Energía: 1,8%.

Entre sus 10 posiciones de cartera más destacadas:

Conclusiones 

En principio, se trata de un fondo temático y sostenible de la categoría de renta variable y tiene un perfil de 6 sobre 7 en la escala de remuneración y riesgo.

No es posible realizar una valoración de sus rentabilidades debido a que es un producto de reciente creación y no cuenta con track record.

En todo caso, tal y como se ha podido comprobar en estas líneas, este vehículo es un producto con una temática respaldada por todos los agentes sociales y económicos. Su cartera está construida de un modo coherente y ofrece oportunidades de inversión en industrias con potencial crecimiento estructural.

La política de inversión del Fidelity Funds Sustainable Climate Solutions Fund da paso a la diversificación y flexibilidad. La capacidad de análisis característica de Fidelity y el talento de las gestoras del fondo en este tipo de inversiones para generar alfa hacen el resto.

Para más actualizaciones sobre el Fondo aquí está su Hilo de seguimiento.