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Un índice es una combinación de las cotizaciones de un conjunto de valores o productos cotizados. A los existentes yo les veo dos utilidades, medir el comportamiento global de los mercados que representan, y poder operar con productos que los replican. La compra de un índice a largo plazo también tiene la ventaja de la diversificación ya que incluye una gran cantidad de valores en su construcción.

Cómo hacer tu propio índice. Para hacer tu índice necesitas la historia de la cotización del conjunto de valores o productos que quieras incluir. Y necesitas establecer una combinación u operación que aplicar a las cotizaciones. Lo más lógico y habitual es crear una suma con diferentes pesos para cada valor. Lo verdaderamente importante es la selección de valores, mucho más que los pesos que queramos dar. Por eso lo que yo hago es elegir un día de referencia y dividir la cotización de cada valor entre la cotización del día elegido, para que todos tengan valor 1 el día de referencia, y hacer la suma sin ponderaciones. Repito, lo importante y difícil es la selección de valores. El número de valores seleccionados debe ser suficiente como para que una mala elección de algún valor no afecte demasiado al comportamiento global, yo diría que 40 es un número mínimo aceptable.

Para qué hacer tu propio índice. Si tienes una gran lista de valores en los que consideras invertir es buena idea crearte un índice con ella, antes de seleccionar la pequeña lista de valores final para invertir. Así te puedes hacer una idea del comportamiento que tendría si invirtieses en todos. Nunca pases a la fase de selección fina si el comportamiento global es peor que el SP500, por ejemplo; si te pasa eso compra el SP500 y olvídate. Y si tienes una forma de replicar ese índice, hazlo con una parte de la que pensabas usar en la inversión final, así amortiguarás posibles fallos.

Mi índice para 2013. Voy a explicarlo; es una pena que no tenga forma de replicarlo para comprarlo, lo haría sin dudarlo. Siguiendo con mi base de datos, de los 12000 valores he seleccionado los que cumplen los siguientes criterios:

-       Volumen y volatilidad aceptable con historia de cotización de al menos 3 años.

-       Gráfico acumulación-distribución creciente y poco afectada por los descensos de 2008 y agosto de 2011.

La lista resultante es de 561 valores, al final del artículo pego los símbolos de todos ellos en yahoo finance. Y el gráfico del índice resultante de todos ellos construido como he descrito antes es el de la figura siguiente. Se ve que comparado con el SP500 y el DJIA se comporta bastante mejor, desde el 1 de enero de 2006 que es la fecha que he seleccionado como referencia ha crecido un 65% mientras que el DJIA ha crecido un 22% y el SP500 un 12%. Hay que decir que beneficios pasados no garantizan beneficios futuros, por eso el comportamiento en 2013 de este índice no tiene por qué superar al DJIA o al SP500, eso lo veremos el 1 de enero de 2014.

Es una pena no poder replicarlo para comprarlo. Ahora toca el trabajo duro de estudiar empresa a empresa y seleccionar aquellas en las que invertir de forma puntual.

Saludos y feliz año a todos.

A, AAWW, ABB, ACC, ACE, ACH, ACN, ACTG, AEE, AEL, AHS, AINV, AMG, AMOV, AMP, AMSF, AMT, AMTD, AMZN, ANSS, ANZBY, ARBA, ARCC, ARE, ARRS, ASML, ATE, ATU, AVB, AWI, AYI, AZN, AZPN, AZSEY, BABY, BB.PA, BBD, BBL, BBZA.DE, BELFB, BGS, BHLB, BIRT, BKI, BLKB, BMR, BNS, BP, BPO, BRFS, BT, BTE, BUD, BVI.PA, BWLD, BXP, BZLFY, BZU.MI, CAJ, CAM, CATM, CB, CBD, CBI, CBOU, CBS, CBST, CCI, CCJ, CCLAY, CCO, CDNS, CE, CEB, CEO, CHA, CHL, CHRW, CHU, CIG, CLR, CMP, CNA, CNC, CNH, CNK, CNQ, CNQR, CNSL, COL, CORE, CPA, CPB, CPHD, CPL, CPNO, CRAI, CRM, CS, CSBK, CSE, CTSH, CUK, CVC, CVD, CVG, CVI, CVLT, CVS, CXO, CXW, CYT, CZZ, DASTY, DB, DCT, DE, DEG, DEI, DEO, DFT, DGICA, DGX, DISCA, DISCK, DISH, DKS, DLLR, DLR, DLTR, DO, DPM, DPS, DPSGY, DPZ, DRC, DRH, DRQ, DST, DVA, DXCM, E, EBSB, EC, EDR, EEQ, EGOV, EL, EMN, ENI, ENL, ENSG, ENTG, ENTR, EOG, EPAY, EPB, EPD, EPR, EQIX, ESS, ESSA, ETE, ETN, ETP, EVEP, EVR, EW, EXH, EXLP, EXLS, EXPE, EXR, EXXI, FANUY, FAV, FDS, FDX, FE, FEIC, FFD, FIRE, FIS, FLR, FMS, FMX, FNF, FOR, FORR, FSP, FTE, FTI, FTK, G, GCA, GCOM, GEF, GGB, GIL, GIS, GLF, GPN, GRMN, GTE, GTIV, GTO.PA, GTS, GUID, GVDNY, GWW, HBC, HBI, HCKT, HDB, HF, HGT, HLF, HLX, HOMB, HOS, HSIC, HSNI, HTH, HTZ, HURN, HXM, IBKR, IBN, ICFI, ICLR, IHS, ILMN, IM, INFA, ING, IOC, IPCM, IPHS, IPN.PA, IPXL, IR, IRC, IRM, ISBC, ISCA, IT, ITC, ITUB, ITW, IVZ, IXYS, JLL, JMP, JRN, JWN, K, KB, KBR, KBW, KED, KFY, KIRK, KKPNY, KMB, KMR, KMTUY, KOP, KRC, KS, KYO, LAZ, LBAI, LBTYA, LBTYK, LFC, LFRGY, LHCG, LHO, LIFE, LII, LINE, LKQ, LMNX, LO, LOGI, LOPE, LPL, LPNT, LPS, LQDT, LRLCY, LRN, LSE, LTM, LUKOY, LULU, LXK, LYG, LYV, MAIN, MAPP, MCHP, MCK, MD, MEAS, MHP, MIPS, MKTX, MLNX, MMLP, MMP, MORN, MOSY, MPW, MR, MRTN, MSCI, MSM, MTB, MTD, MTL, MTU, MWE, MWIV, N, NATI, NATL, NC, NCI, NCMI, NCR, NEWS, NFBK, NFP, NFX, NGD, NGG, NGLS, NGS, NHS, NICE, NJ, NMR, NNI, NOV, NPO, NS, NSR, NSRGY, NTAP, NTCT, NUS, NWE, NWSA, OC, OEH, OIS, OMC, ONNN, OPLK, OPNT, ORIT, PAA, PAY, PBH, PBR, PCLN, PDFS, PEYUF, PFG, PFS, PGH, PGI, PHH, PII, PLCM, PLD, PMTC, PODD, POR, PP.PA, PPG, PPO, PRA, PRGS, PRIM, PRO, PROJ, PRSC, PRU, PRXL, PSE, PSEC, PSO, PTR, PUBGY, PUK, PX, PXD, PXP, QLTY, QSFT, RAX, RBA, RBCAA, RBS, RCII, RCKB, RDWR, RE, RECN, RGC, RGP, RHHBY, RI.PA, RIO, RL, ROC, ROLL, RSG, RXL.PA, RY, SAI, SAP, SAPE, SBAC, SBH, SBS, SCHW, SE, SESG.PA, SFG, SGEN, SGSOY, SHG, SHI, SHO, SI, SIAL, SJM, SKM, SLG, SLH, SLT, SMA, SNH, SNN, SNP, SNPS, SNX, SNY, SPIL, SPM.MI, SPN, SRCL, SRE, STAN, STEL, STLD, STM, STN, STNR, STO, SWI, SWM, SXL, SYKE, SYNT, SYT, TAC, TBBK, TCAP, TCBI, TDC, TDG, TDS, TDY, TESO, THG, THRX, THS, TI, TIBX, TIF, TKC, TLK, TM, TOO, TOT, TRLG, TRMB, TRW, TS, TSRA, TTM, TU, TUP, TW, TWC, TWTC, TX, TYC, TYG, TYN, TYPE, TYY, UBNK, UCBI, ULTA, ULTI, UNFI, UNP, UPS, UTIW, VALE, VCISY, VE, VIA, VMED, VMW, VNR, VOD, VOLC, VPFG, VPHM, VRNT, VRSK, VRSN, VRTS, VRTU, VSAT, VSI, VVI, VZ, WAL, WAT, WBC, WCN, WDI.DE, WDR, WES, WF, WFD, WFM, WLL, WOOF, WPC, WRC, WSH, WTBA, WTFC, WWWW, WX, WXS, WYN, XEC, XRX, XXIA, YARIY, YUM, ZMH.

  1. en respuesta a Deimos
    #4
    Dalamar

    Gracias! Muy interesante!

  2. en respuesta a Dalamar
    #3
    Deimos

    Hola Dalamar. Está hecho con Matlab.

  3. #2
    Dalamar

    Eso lo has hecho con excel?

  4. #1
    Merowingio

    Pues no tiene mala pinta.

    Ya iras publicando las joyas dentro de ese indice.
    Un saludo

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